Desde una perspectiva financiera, ¿cuál es la diferencia entre bonos separables y bonos convertibles?
1. Bonos separables: los bonos separables, también conocidos como bonos corporativos con garantías, se refieren a empresas que cotizan en bolsa que emiten bonos corporativos con garantías al mismo tiempo. bonos corporativos y warrants.
2. Bonos convertibles: Los bonos convertibles son bonos que el tenedor del bono puede convertir en acciones ordinarias de la empresa a un precio acordado en el momento de su emisión.
En segundo lugar, diferentes ventajas
1. Bonos separables:
(1) La escala de emisión de un bono convertible dividido único es grande, lo que se ve favorecido por la Comisión Reguladora de Valores de China, por lo que es fácil de ser aprobado por el comité de revisión de emisiones;
(2) Después de adjuntar el certificado de acciones, el costo de financiamiento de la deuda de los bonos convertibles separados es menor, lo que muestra que más más de la mitad de los plazos de los bonos separados son de 6 años;
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(3) En comparación con los bonos convertibles tradicionales, la prima del precio de ejercicio de los warrants es generalmente mayor que la prima de Tangshan. Hierro y Acero y Hierro y Acero de Wuhan llega al 20%, lo que reduce el costo de la financiación mediante acciones. Además, al controlar el índice de ejercicio, la empresa puede hacer que el índice final de dilución del capital social no esté directamente relacionado con la escala de emisión y el espacio controlable de la empresa aumente;
(4) Si finalmente se ejerce el certificado de capital , la empresa equivaldrá a dos financiaciones de segunda categoría.
2. Bonos convertibles: la tasa de interés de los bonos convertibles es generalmente más baja que la de las empresas ordinarias. La emisión de bonos convertibles por parte de las empresas puede reducir los costos de financiación. Los tenedores de bonos convertibles también tienen derecho a vender los bonos al emisor bajo ciertas condiciones, y el emisor también tiene derecho a canjear los bonos bajo ciertas condiciones.
Datos ampliados
Los bonos convertibles tienen las características tanto de los bonos como de las acciones, y presentan las siguientes tres características:
1. > Al igual que otros bonos, los bonos convertibles tienen una tasa de interés y un plazo específicos, y los inversores pueden optar por mantener el bono al vencimiento y recibir el principal y los intereses.
2. Capital
Los bonos convertibles son bonos puros antes de la conversión, pero después de la conversión, los tenedores de los bonos originales pasarán de ser acreedores a accionistas de la empresa y podrán participar en las decisiones operativas de la empresa. y la distribución de dividendos también afectará en cierta medida la estructura de capital de la empresa.
3. Convertibilidad
La convertibilidad es un símbolo importante de los bonos convertibles. Los tenedores de bonos pueden convertir los bonos en acciones según las condiciones acordadas. La conversión es una opción que disfrutan los inversores, pero no los bonos ordinarios.
Los bonos convertibles están claramente estipulados en el momento de la emisión, y los tenedores de bonos pueden convertir los bonos en acciones ordinarias de la empresa al precio acordado en el momento de la emisión. Si el tenedor del bono no quiere convertir acciones, puede continuar manteniendo el bono hasta que expire el período de reembolso para cobrar el principal y los intereses, o puede venderlo en el mercado de circulación por dinero en efectivo.
Enciclopedia Baidu-Bonos separables
Enciclopedia Baidu-Bonos convertibles