¿Qué es la medición del valor razonable?

Información básica

Medición del valor

Normas contables

Reforma

Métodos de medición

Introducción

Método del precio de mercado

Método de artículos similares

Método técnico de valoración

Medición del valor razonable

Información básica

La medición del valor razonable se refiere a la medición de activos y pasivos con base en el precio que se puede recibir por la venta de activos o pagar para transferir pasivos en una transacción ordenada entre participantes del mercado en la fecha de medición. La medición del valor razonable es un medio necesario para mantener el orden de los derechos de propiedad en condiciones de economía de mercado y también es una forma importante de mejorar la calidad de la información contable. Representa la tendencia general de la reforma de los sistemas de medición contable.

Valor razonable. Según la medición del valor razonable, los activos y pasivos se miden al precio que se recibiría por vender el activo o se pagaría por transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes del mercado en la fecha de medición. Excepto por primera vez, los activos y pasivos son los mismos

Nombre chino

Medición del valor razonable

Nombre extranjero

Valor razonable medición

Natural

Métodos de medición contable

Campo

Contabilidad

Información básica

1. Adaptarse a las necesidades de la innovación financiera

Los derivados financieros, que aparecen principalmente en forma de contratos, no tienen forma física ni monetaria. La mayoría de las transacciones y eventos en realidad no ocurren, y tienen costos históricos tradicionales. no se puede contabilizar. La medición de costos tradicional debe esperar hasta que el contrato se ejecute o cancele antes de informarlo todo de una vez. De hecho, las ganancias y pérdidas de una empresa en este derivado financiero revelarán una cifra acumulada. La medición del valor razonable puede resolver bien este problema y la determinación de su valor no depende de si se realiza el negocio. Siempre que ambas partes estén de acuerdo, se puede formar un valor para juzgar el valor de mercado. Por lo tanto, el valor razonable puede medir y reflejar los derechos y obligaciones de los derivados financieros y proporcionar información a los usuarios de la información. Al mismo tiempo, también está en consonancia con el principio de conservadurismo repartir el riesgo de vencimiento acumulado de los derivados financieros a lo largo de la duración del contrato.

2. Hacer que los ingresos contables sean más reales y completos.

Según el concepto tradicional de ingreso contable, el ingreso contable se refiere a la diferencia entre los insumos realizados durante la transacción y los gastos correspondientes. El concepto de ingreso en economía incluye no solo ingresos contables, sino también beneficios o pérdidas que surgen de cambios en el valor de los activos no comerciales y no realizados, cuyo contenido es más real y completo que los ingresos contables. La medición contable del valor razonable es precisamente la medición del valor razonable de los activos y pasivos en el balance, así como la medición de las ganancias y pérdidas causadas por cambios en el valor razonable. Esto puede compensar la falta de ingresos contables, mantenerse al día con los ingresos económicos, revelar con mayor precisión el flujo de efectivo obtenido por la empresa, reflejar con mayor precisión la capacidad operativa, la solvencia y los riesgos financieros de la empresa y reflejar de manera más razonable el estado financiero de la empresa y ingresos reales. , evaluar exhaustivamente el desempeño empresarial de las autoridades de gestión empresarial.

3. Es beneficioso para la preservación del capital de las empresas.

Para mantener la reproducción simple y ampliar la reproducción, las empresas deben recomprar la capacidad de producción consumida en el proceso de producción. Si se adopta la medición de costos históricos, en el entorno económico de precios en aumento, la cantidad medida no podrá recomprar la capacidad de producción original de la escala correspondiente. Cuando se utiliza la medición del valor razonable, la capacidad de producción consumida en cualquier momento se medirá de acuerdo con el precio de mercado actual o el valor presente de los flujos de efectivo futuros. El monto medido puede recomprar la capacidad de producción original de la escala correspondiente incluso en un entorno de. aumento de precios, de modo que se pueda mantener el capital físico de la empresa.

4. Más acorde con los requisitos del principio de proporción.

Para los activos no monetarios, uno de los principales objetivos de la medición es calcular los ingresos de la empresa durante el período. Cuando una empresa calcula los ingresos en el período actual, los ingresos se miden con base en el precio de mercado actual, mientras que los costos y gastos se miden con base en el costo histórico. Los ingresos incluyen el beneficio neto creado por los trabajadores y la diferencia de precios causada por factores económicos. El actual sistema de distribución de beneficios no distingue entre ambos, lo que da como resultado una distribución excesiva del ingreso y ganancias falsas. El uso de la medición del valor razonable puede resolver muy bien este problema. Según la medición del valor razonable, los ingresos son el resultado de la relación entre los ingresos corrientes y los costos calculados al valor razonable, por lo que refleja mejor el principio de la relación.

5. Mejorar la utilidad de la información en la toma de decisiones.

No es difícil ver a partir de las ventajas anteriores que la información contable proporcionada por la medición del valor razonable es más relevante que la información contable proporcionada por la medición del costo histórico, mejorando así la utilidad de la información para la toma de decisiones. La información medida a valor razonable puede proporcionar información contable más relevante a los gerentes corporativos, acreedores, inversionistas y otros usuarios de la información para evitar hacer juicios erróneos porque los costos históricos no pueden reflejar ganancias o pérdidas no realizadas, mejorando así sus operaciones comerciales y brindando un mayor apoyo para la toma de decisiones. haciendo.

Medición del Valor

1. La determinación del valor razonable es subjetiva. El valor razonable es el juicio del valor de mercado por parte de ambas partes de la transacción, y el entorno del mercado es complejo y en constante cambio. Algunas partidas contables pueden confirmar o encontrar precios de transacciones similares y otras solo pueden estimarse. Debido al principio de confidencialidad de los secretos comerciales, la oclusión de información y otros factores, es difícil obtener un valor razonable y un juicio justo, lo que afecta en cierta medida la objetividad de los datos contables y, por lo tanto, su confiabilidad se ve muy debilitada.

2. Mala operatividad. Por un lado, hay muchos tipos de activos corporativos y se encuentran en diferentes entornos de mercado. Es difícil identificar la autenticidad de la información del mercado y determinar si existe un mercado activo. precio de transacción. En el trabajo real, solo podemos estimar o realizar cálculos aproximados. En ausencia de suficiente información sobre el mercado, es fácil sospechar de manipulación de beneficios. Por otro lado, la aplicación de la tecnología del valor presente, que es la principal forma de juicio de valor razonable, tiene grandes problemas en la estimación de los flujos de efectivo futuros porque los rendimientos de inversión esperados entre diferentes inversores y entre inversores y autoridades de gestión no pueden ser completamente unificados. . incertidumbre, lo que también genera grandes dificultades en operaciones técnicas específicas.

3. Conducir fácilmente a la manipulación de ganancias Como se mencionó en los dos puntos anteriores, la determinación del valor razonable es altamente subjetiva y tiene una operatividad deficiente, lo que puede llevar fácilmente a que la administración utilice el valor razonable para manipular las ganancias y distorsionarla. la información contable proporcionada por la dirección.

4. El coste de la información es elevado. El uso del valor razonable para la medición contable requiere que los contadores corporativos analicen varios factores al final de cada período contable para determinar el valor razonable de los activos y pasivos. Este proceso aumentará el costo de la información de la empresa. El costo de obtener el valor razonable es mayor en comparación con el costo histórico, lo que aumenta el costo de preparar los estados financieros. Cuando el costo de adquisición excede los ingresos, si aún se mide a su valor razonable, se viola el principio contable de costo-beneficio.

Normas contables

El modelo de medición del valor razonable de las nuevas normas contables y su impacto

La medición del valor razonable de las inversiones inmobiliarias y su impacto

Los bienes raíces de inversión según lo estipulado en las "Normas de Contabilidad para Empresas Comerciales No. 3 - Bienes Raíces de Inversión" se refieren a bienes inmuebles mantenidos por una empresa para ganar alquiler o plusvalía que pueden medirse y venderse por separado, incluidos los edificios arrendados, arrendados O los derechos de uso de la tierra poseídos están listos para su transferencia después de aumentar su valor. Esta norma proporciona dos modelos de medición alternativos para bienes raíces de inversión corporativa: modelo de costo y modelo de valor razonable. Bajo el modelo de costo, los bienes inmuebles de inversión se deprecian o amortizan de acuerdo con los estándares de activos fijos y activos intangibles al final del período y se realizan las provisiones de deterioro correspondientes si existe evidencia concluyente de que su valor razonable. puede obtenerse de forma continua y fiable, la empresa puede utilizar el modelo de medición del valor razonable. El valor de depreciación, deterioro o amortización de propiedades de inversión medidas a valor razonable se refleja directamente en cambios en el valor razonable, que afectarán las ganancias de la compañía a través de "ganancias y pérdidas por cambios en el valor razonable" en lugar de acumularse por separado. Afectadas por esto, en el contexto del actual aumento de los precios inmobiliarios, las empresas comerciales e inmobiliarias que tienen edificios en alquiler o derechos de uso de suelo que necesitan ser valorados se verán afectadas positivamente. Sin embargo, las casas y edificios en venta propiedad de empresas promotoras de bienes raíces se contabilizan como inventarios corporativos y su base de valoración aún adopta el modelo de costo y no se ve afectada por la apreciación del valor razonable. Incluso si dichas empresas venden casas y edificios en alquiler para aplicar el modelo de medición del valor razonable, en el primer año de implementación de la norma, el exceso del valor razonable sobre el costo contable sólo puede ajustarse al capital contable al inicio del período, y no afectará las utilidades del año en curso. Por lo tanto, no existe ninguna base teórica para predecir que la industria inmobiliaria experimentará un crecimiento de rendimiento a gran escala en 2007 debido a los cambios en las nuevas normas contables. Por supuesto, si el mercado inmobiliario sigue siendo optimista durante o después de 2007, los beneficios de las nuevas normas contables surgirán gradualmente.

Medición del valor razonable de instrumentos financieros y su impacto

De acuerdo con las “Normas de Contabilidad para Empresas Comerciales N° 22 - Reconocimiento y Medición de Instrumentos Financieros”, los instrumentos financieros se miden a valor razonable Incluye principalmente transacciones Activos financieros y pasivos financieros, como acciones, bonos, fondos, etc., comprados por empresas en el mercado secundario para aprovechar al máximo los fondos inactivos y ganar diferencias de precios. Otro ejemplo es que las empresas no cuentan con derivados como contratos a plazo, contratos de futuros, swaps y opciones que se utilicen como herramientas de cobertura eficaces. Además, las empresas pueden designar directamente ciertos activos financieros o pasivos financieros para que se midan a su valor razonable en función de las necesidades de gestión de riesgos o para eliminar inconsistencias en el reconocimiento contable y la medición de activos financieros o pasivos financieros. El valor reportado de estos instrumentos financieros clasificados como medición del valor razonable es el valor de mercado, y sus cambios se incluyen directamente en las ganancias y pérdidas corrientes. Esto también significa que si una empresa puede comprender mejor las condiciones y tendencias del mercado, su rendimiento aumentará con el aumento de las "pérdidas y ganancias derivadas de los cambios en el valor razonable"; por el contrario, si la estrategia de inversión de la empresa es incompatible con la situación del mercado; sus ganancias actuales se verán perjudicadas. Por lo tanto, el atributo de medición del valor razonable puede considerarse como un "arma de doble filo", que es muy diferente del antiguo estándar de "informar buenas noticias pero no malas", de modo que el valor informado de los instrumentos financieros a menudo se subestima. .

Medición del valor razonable de otros negocios y su impacto

Según estadísticas incompletas, en el nuevo sistema de normas contables, entre las 38 normas específicas que se han promulgado hasta el momento, hay al menos Al menos 17 estándares. Los atributos de medición del valor razonable se utilizan en diversos grados. Además de las dos partidas analizadas anteriormente, también existen transacciones o materias como permutas de activos no monetarios, reestructuraciones de deuda, fusiones empresariales no bajo control común, etc. La razón por la cual las nuevas normas contables adoptan el modelo de medición del valor razonable para estas transacciones o eventos se debe principalmente al principio de sustancia sobre forma. Por ejemplo, para el intercambio de activos no monetarios entre empresas con sustancia comercial, utilizar el valor razonable para medir los activos intercambiados e intercambiados es esencialmente confirmar la "venta" y la "compra" de los activos no monetarios de la empresa, y el valor razonable. valor de los activos "vendidos" La diferencia entre el valor contable y el valor contable son los ingresos obtenidos por la empresa.

Según las antiguas normas contables, empresas similares sólo pueden valorarse al costo contable, y la diferencia entre el valor razonable y el valor contable no puede reconocerse como ganancias y pérdidas corporativas de manera similar, si el valor razonable de los activos no monetarios utilizados por la empresa; para pagar deudas en una reestructuración de deuda es superior a El exceso de su valor en libros, junto con la exención de deuda obtenida, puede aumentar la ganancia actual en una combinación de negocios que no está bajo control común, el valor razonable de los activos pagados por el comprador y; el valor en libros de los pasivos incurridos o asumidos por el comprador. La diferencia entre ambos se incluirá en las pérdidas y ganancias corrientes de la empresa. El uso del modelo de medición del valor razonable en estas transacciones supera las deficiencias de subestimar el valor de los activos de la empresa debido al uso del modelo de fijación de precios de costo, reflejando así más fielmente el valor de los activos y el desempeño operativo de la empresa.

Reforma

Reforma y mejora de la medición del valor razonable

(1) Fortalecer la regulación del valor razonable mediante las leyes pertinentes. Esto es para fortalecer la construcción de leyes y sistemas, y prevenir la ocurrencia de actividades fraudulentas como el uso artificial del valor razonable para manipular ganancias desde los aspectos institucionales y procesales. Una mayor estandarización y mejora de las normas contables evitará que información de valor sin una base objetiva ingrese al sistema de información contable y brindará protección contra el fraude.

(2) Establecer y mejorar un sistema de mercado activo. Se trata de establecer un sistema de precios de mercado abierto y hacer públicos los precios de las transacciones diarias y establecer una plataforma de consulta del sistema de precios en red a nivel nacional para facilitar la consulta de diversos precios, optimizar el sistema de valoración de los activos del mercado y mejorar los precios de mercado de diversos activos; reflejar su verdadero valor. Al mismo tiempo, debemos aprovechar plenamente el papel regulador de los intermediarios, agencias de precios y otras instituciones en la evaluación de activos, establecer y mejorar mecanismos de supervisión, restricción y equilibrio para prevenir el fraude mediante el uso del valor razonable.

(3) Mejorar la operatividad del valor razonable. Esto es para estandarizar los requisitos del valor razonable en operaciones prácticas específicas, fortalecer la capacitación en habilidades operativas del personal contable, mejorar el nivel de operación técnica real y la capacidad de juicio profesional, mejorar la conciencia de la ética profesional y brindar garantía para la aplicación integral del valor razonable. valor. Al mismo tiempo, el fortalecimiento de la investigación sobre la teoría de la medición y la introducción de tecnología informática avanzada favorecen la promoción del valor razonable a nivel operativo.

Métodos de medición

Introducción

Los métodos generales de medición del valor razonable generalmente incluyen el método del precio de mercado, el método de proyecto similar y el método de tecnología de valoración. El llamado método del valor de mercado se refiere al método que utiliza el precio de mercado de los activos y pasivos como su valor razonable. El método de artículos similares se refiere a un método alternativo cuando no se puede encontrar el precio de mercado del artículo que se está midiendo. Es un método para determinar el valor razonable de elementos medidos haciendo referencia al precio de mercado de elementos similares. El método de la técnica de valoración se refiere a un método que utiliza ciertas técnicas de valoración para estimar el valor razonable de la partida medida cuando no existe un activo o pasivo o hay poca información sobre el precio de mercado. En términos generales, al determinar el valor razonable de las partidas medidas, se debe seleccionar uno de estos tres métodos. Existen ciertos procedimientos para la adopción de estos tres métodos. Generalmente, el método preferido es el método del precio de mercado, porque el precio de mercado abierto suele ser el más aceptable y, por lo tanto, el más justo; cuando no se puede encontrar el precio de mercado del artículo medido, a menudo se utiliza el método de artículo similar, siguiendo ciertos estrictos; condiciones El precio de mercado de las partidas similares seleccionadas se utiliza para determinar el valor razonable de la partida medida cuando la partida medida no existe o hay poca información sobre el precio de mercado, por lo que no se pueden utilizar el método del precio de mercado y el método de partida similar; , se considera el método de la técnica de valoración para estimar el valor razonable del elemento que se está midiendo. Los componentes subjetivos de estos tres métodos aumentan en secuencia, y la dificultad de la aplicación también aumenta en secuencia. Hay muchas condiciones y cuestiones estrictas que requieren atención al utilizar estos tres métodos. Las aplicaciones específicas de estos tres métodos se presentan a continuación.

Método del precio de mercado

El precio de mercado, independientemente de su fuente, se considera el mejor reflejo del valor razonable de los activos y pasivos. Los precios en el mercado abierto suelen ser justos, aceptables y fácilmente disponibles para algunos activos o pasivos. El método del precio de mercado se refiere a un método de medición del valor razonable que se refiere directamente al precio de mercado del elemento medido como su valor razonable. Al utilizar el método del precio de mercado, debe prestar atención a los siguientes puntos:

1. El precio de mercado utilizado es mejor el precio de transacción en un mercado activo. El llamado mercado activo se refiere a un mercado que cumple todas las condiciones siguientes al mismo tiempo: (1) los artículos negociados en el mercado son homogéneos; (2) generalmente se pueden encontrar compradores y vendedores dispuestos en cualquier momento (; 3) los precios son públicos.

2. Se debe utilizar el último precio de mercado del mismo proyecto como precio de mercado del proyecto. El precio de mercado se mide mejor por la cotización de mercado del día.

3. Cuando no se puede encontrar el precio de mercado en la fecha de medición, se puede utilizar un precio de mercado anterior, pero se tiene en cuenta el impacto del paso del tiempo y los cambios en las condiciones del mercado entre la fecha de medición y la fecha de mercado. sobre el valor razonable debe estimarse.

4. Cuando existen múltiples precios de mercado, se debe seleccionar el precio de mercado que sea más beneficioso para la empresa. La “mejor oferta” se refiere al precio más alto que una empresa puede obtener. Es decir, en el caso de los activos significa un mayor precio de desabastecimiento, y en el caso de los pasivos significa un menor precio de liquidación o transferencia.

La selección de la regla de decisión de precios de mercado más favorable se basa en el supuesto de que la mayoría de las empresas apuntan a maximizar las ganancias o los activos netos. Bajo esta premisa, las empresas harán todo lo posible para encontrar el precio que les resulte más beneficioso mediante la negociación entre compradores y vendedores y el juego de diversas fuerzas del mercado, eventualmente formarán un precio que sea aceptable para todos los participantes del mercado. Sin embargo, lo "más beneficioso" no apunta a los objetivos propios de la empresa.

Por ejemplo, al determinar el precio de mercado más favorable, una empresa puede considerar los objetivos generales de la empresa y, como resultado, el precio obtenido puede no ser el más ventajoso para un activo o pasivo individual. En este momento, la medición del activo o pasivo por parte de la empresa no es una medición justa. La medición del valor razonable del activo o pasivo debe ser el precio más beneficioso para el activo o pasivo en sí, no el precio más beneficioso para la empresa. en su conjunto.

5. Debe excluirse la parte del precio de mercado que no esté directamente relacionada con los derechos y obligaciones del bien que se mide. Por ejemplo, el precio de mercado de un activo puede incluir el precio de servicios adicionales (como tarifas de instalación).

Cabe señalar que no sólo el artículo medido tiene un precio de mercado correspondiente, sino que también el precio debe ser el valor razonable del artículo medido. Bajo las siguientes circunstancias, el precio de mercado no puede usarse como cotización del valor razonable del artículo medido (esto se llama falla del precio de mercado): (1) La transacción que determina el precio de mercado ocurre entre una o más empresas que están experimentando dificultades financieras. , por ejemplo, Empresas en liquidación por quiebra, activos obligados a ser subastados por el tribunal, etc. El objetivo de la medición del valor razonable es medir el monto que la empresa que informa puede realizar o pagar en la fecha de presentación de informes, en lugar del monto que se ve obligada a negociar. Sin embargo, esto no es absoluto. Cuando la mayoría de las empresas en el mercado que pueden afectar un determinado tipo de activos o pasivos se encuentran en dificultades financieras, el precio de mercado en ese momento puede representar el valor razonable de ese tipo de activos o pasivos. (2) Las transacciones que determinan los precios de mercado ocurren entre empresas con partes relacionadas. Las transacciones entre empresas relacionadas son obviamente injustas y no pueden representar el valor razonable de los activos o pasivos. (3) Las transacciones que determinan el precio de mercado se ejecutan de acuerdo con el contrato previamente firmado y solo se ejecutan en el período actual. Este precio de transacción está determinado por las condiciones del mercado en la fecha de la firma del contrato y no representa el valor razonable actual del proyecto, sino el valor razonable del proyecto en la fecha de la firma del contrato. Por lo tanto, este precio no es el valor razonable actual del artículo que se está midiendo. (4) Las transacciones que determinan el precio de mercado no son transacciones independientes y también se ven afectadas por otras transacciones relacionadas. (5) En el caso de factores bien conocidos que afectan la equidad de los precios de mercado, los precios de mercado obtenidos no pueden considerarse valores justos. (6) La transacción para determinar el precio de mercado no es una transacción regular y la posibilidad de que esta transacción ocurra en la fecha de medición es muy pequeña. En este caso, las empresas a menudo tienen que considerar el uso de ciertas técnicas de valoración, pero las empresas deben estudiar cuidadosamente la diferencia entre el valor razonable obtenido utilizando técnicas de valoración y el precio de mercado para decidir si ajustan el valor razonable obtenido. Por supuesto, aunque el precio de mercado en el caso anterior no puede usarse como base para determinar el valor razonable, puede ayudarnos a juzgar la equidad del valor razonable obtenido a través de otros canales.

Método de artículos similares

Si no se puede encontrar el precio de mercado del artículo medido, el precio de mercado de artículos similares del artículo medido se puede utilizar como su valor razonable. Al aplicar el método de proyectos similares, lo más importante es identificar proyectos similares. Los llamados proyectos similares son proyectos que tienen la misma forma de flujo de caja que el proyecto medido. Porque dos proyectos con flujos de efectivo similares responden de manera similar a cambios en las condiciones económicas. Generalmente, los pasos específicos para estudiar si dos proyectos son similares son los siguientes: (1) Determinar el flujo de caja esperado del proyecto que se va a probar. (2) Seleccionar otro activo o pasivo con características similares. (3) Compare los flujos de efectivo de los dos proyectos para asegurarse de que sean iguales. (4) Evaluar si los factores que afectan su valor en un proyecto se reflejan todos en otro proyecto, por ejemplo, diferentes niveles de riesgo. Si existen tales factores no reflejados, se debe confirmar si la influencia de este factor puede eliminarse razonablemente. Dos proyectos no son similares si la eliminación racional es imposible. (5) Determine si los flujos de efectivo de los dos proyectos cambian en la misma dirección cuando cambia la situación económica. Si no, no es un proyecto similar.

Después de determinar que un elemento es similar al elemento que se está midiendo, no significa que su precio de mercado se convierta en el valor razonable del elemento que se está midiendo o en el valor de referencia del valor razonable del elemento. También se deben hacer juicios y ajustes con referencia a las cuestiones antes mencionadas a las que se debe prestar atención en la aplicación del método del precio de mercado y las situaciones en las que el precio de mercado falla.

Técnicas de valoración

Cuando existe poca o ninguna información sobre el precio de mercado de un activo o pasivo, se deben considerar técnicas de valoración apropiadas para determinar el valor razonable del activo o pasivo. El método de la técnica de valoración es el más difícil de implementar entre los métodos de medición del valor razonable, también es el más controvertido y tiene el mayor impacto en la objetividad de la medición del valor razonable. Normalmente, los ataques al valor razonable se centran en ataques al método de valoración utilizado.

En primer lugar, las condiciones de aplicación de la tecnología de valoración deben quedar claras. "Ninguna o poca información sobre el precio de mercado" significa que existe al menos una de las siguientes situaciones: (1) la transacción actual o reciente es imposible o difícil (2) el activo o pasivo es único o muy inusual; (3) Aunque exista una transacción, los participantes del mercado mantienen confidencial el precio o la técnica de valoración de la transacción. En las circunstancias descritas anteriormente, tenemos que considerar el uso de técnicas de valoración apropiadas para determinar el valor razonable del activo o pasivo.

La denominada tecnología de valoración "apropiada" se refiere al valor razonable obtenido a través de la tecnología de valoración de activos, que debe reflejar la capacidad de la empresa para vender un activo en una transacción justa normal en condiciones de mercado en la fecha de medición. El monto obtenido; o el valor razonable obtenido mediante técnicas de valoración de deuda, debe reflejar el monto que la empresa puede recibir cuando incurre en otra deuda en transacciones normales y razonables bajo condiciones de mercado en la fecha de medición, o el monto que debería pagar para pagar. fuera de la deuda. Si la mayoría de los participantes del mercado utilizan una determinada técnica de valoración para valorar un determinado tipo de activo o pasivo, entonces la empresa también debería utilizar esa técnica de valoración para valorar ese tipo de activo o pasivo.

Las empresas no deberían cambiar arbitrariamente su elección de técnica de valoración a menos que haya evidencia de que una técnica de valoración más madura probablemente produzca resultados más precisos. Si no existe una técnica de valoración aceptada por la mayoría de los participantes del mercado para valorar un determinado tipo de activo o pasivo, entonces la empresa debería desarrollar su propia técnica de valoración. Las técnicas de valoración utilizadas por una empresa deben ser coherentes con los métodos económicos utilizados al valorar dichos activos o pasivos. El valor razonable obtenido utilizando técnicas de valoración también debe compararse con el precio en transacciones reales para verificar la eficacia de las técnicas de valoración.

Al utilizar técnicas de valoración, las estimaciones utilizadas por una empresa deben ser coherentes con las estimaciones y suposiciones utilizadas por los participantes del mercado, como las tasas de interés del mercado, los tipos de cambio, los precios de las materias primas y las estadísticas gubernamentales y de la industria. Incluso si las propias estimaciones y supuestos de una empresa son su única fuente de información sobre algunos factores que afectan el valor razonable, debe garantizar que esos supuestos sean consistentes con los utilizados por los participantes del mercado.

Cuando una empresa elige una técnica de valoración para medir el valor razonable, debe asegurarse de que la técnica de valoración refleje los siguientes elementos del valor razonable del elemento que se está midiendo: (1) una estimación de los flujos de efectivo futuros, o en casos más complejos, una estimación de una serie de flujos de efectivo futuros en diferentes momentos; (2) la expectativa de que estos flujos de efectivo puedan diferir en cantidad o oportunidad (3) el valor temporal del dinero expresado como una tasa libre de riesgo; (4) incluyendo activos o pasivos Precios que son inherentemente inciertos (5) otros factores, incluyendo la iliquidez y las imperfecciones del mercado, que a veces son inexactos; Sólo las técnicas de valoración que incorporan estos cinco elementos son técnicas de valoración apropiadas.