¿Qué es el spot especulativo?

Real se refiere a artículos físicos disponibles para envío, almacenamiento y fabricación. Los bienes al contado disponibles para entrega se pueden convertir en efectivo al contado o a plazo, o se pueden pagar por adelantado, pagando el comprador en un período de tiempo muy corto. Simetría de futuros. En las transacciones al contado, el método común es el pago contra reembolso o trueque. Las transacciones al contado generalmente son adecuadas para las ventas de productos agrícolas y secundarios, así como para pequeñas transacciones mayoristas y minoristas. En China, las empresas minoristas generalmente adoptan el método de entrega y cobro en una mano, y las transacciones al contado de las empresas mayoristas de entrega en dos manos, además del pago contra reembolso, también adoptan el cobro bancario y la aceptación para la liquidación en un plazo determinado; límite. La diferencia entre el comercio al contado y otros métodos de comercio es: ① El propósito del comercio es obtener la propiedad del producto básico. (2) En términos de métodos de transacción, generalmente se lleva a cabo mediante negociaciones uno a uno entre las dos partes y no es necesario centrarse en un momento y lugar específicos.

[Editar este párrafo] El mercado spot se ve afectado por los futuros sobre índices bursátiles.

Los futuros sobre índices bursátiles[1] están indisolublemente ligados al mercado al contado de acciones. Sólo comprendiendo estos vínculos podremos evitar librar una batalla sin estar preparados.

El impacto de los futuros sobre índices bursátiles en el mercado de valores al contado

1 Las fluctuaciones de precios y los volúmenes de negociación de las acciones que componen el índice al contado han aumentado en consecuencia. Tanto la cobertura de futuros sobre índices bursátiles como las estrategias de arbitraje al contado requieren la construcción de una cartera de acciones al contado, y la tendencia de esta cartera de acciones debe tener una fuerte correlación con el índice bursátil al contado. A partir del método de cálculo del índice CSI 300, podemos saber que las acciones de primera línea de gran capitalización representan una alta proporción de las acciones que componen el índice. Por lo tanto, las acciones de primera línea de gran capitalización se convertirán en las participaciones clave de las instituciones al construir. carteras de acciones. Se puede inferir que antes y después del lanzamiento de los futuros sobre índices bursátiles, las fluctuaciones de precios y volumen de operaciones de las acciones de primera línea de gran capitalización aumentarán significativamente. 2. La inversión en valor se convertirá en la principal filosofía de inversión del mercado. Después del lanzamiento de futuros sobre índices bursátiles, los inversores pueden utilizar la cobertura de futuros sobre índices bursátiles para cubrir los riesgos sistémicos de sus carteras de acciones. De esta manera, los inversores pueden mantener acciones al contado con confianza y no venderán acciones debido a ajustes a corto plazo en el mercado de valores al contado. La ampliación del tiempo de tenencia de acciones hará que los inversores presten más atención a las acciones con alto crecimiento y excelente rendimiento, haciendo así que el concepto de inversión de valor se convierta en la corriente principal de la inversión de mercado. 3. El efecto de vencimiento de los futuros sobre índices bursátiles afectará al mercado al contado. El precio de futuros sobre índices bursátiles debe converger con el precio del índice al contado en la fecha de vencimiento, por lo que su precio de liquidación final se calcula a partir del índice al contado según un método determinado. Este método de liquidación de futuros sobre índices bursátiles hará que el precio y el volumen de negociación de las acciones que constituyen los índices al contado fluctúen violentamente en la fecha de vencimiento. El grado de fluctuación depende del método de cálculo del precio de liquidación final de los futuros sobre índices bursátiles y de la complejidad del proceso. acciones que constituyen el índice subyacente. Dado que hay muchas acciones que componen los futuros sobre el índice bursátil CSI 300, el precio de liquidación final lleva mucho tiempo y el efecto de vencimiento de los futuros sobre el índice bursátil tiene poco impacto en el mercado de valores. Incluso si el mercado de acciones A experimenta un aumento o una caída al vencimiento, los inversores no necesitan entrar en pánico, sino que deben permanecer sin cambios en respuesta a los cambios. Después del vencimiento, el índice bursátil se estabilizará nuevamente. 4. Los futuros sobre índices bursátiles ayudarán a que el índice bursátil al contado suba o baje. Los precios de futuros sobre índices bursátiles se transmiten al índice al contado mediante estrategias de cobertura y estrategias de arbitraje al contado. Cuando el mercado de valores en general cae, los inversores venderán futuros sobre índices bursátiles para cubrirse, de modo que los futuros sobre índices bursátiles caerán más rápido que el índice bursátil. Cuando la diferencia de precios entre los dos excede el rango libre de arbitraje, el arbitraje al contado comprará futuros sobre índices bursátiles y venderá acciones al mismo tiempo, y el índice bursátil acelerará su caída. Este tipo de transmisión de precios en el mercado al contado es la razón fundamental por la que los precios de los futuros sobre índices bursátiles contribuyen a la caída del índice bursátil. El comercio programado aumenta significativamente la velocidad de transmisión de precios, lo que convierte a los futuros sobre índices bursátiles en chivos expiatorios de los desastres del mercado de valores. A su vez, los futuros sobre índices bursátiles también ayudarán a mejorar el índice al contado mediante la transmisión de precios. Se puede observar que el impacto de los futuros sobre índices bursátiles en el mercado de valores antes de su lanzamiento era obvio, y la tendencia del mercado de valores después de su lanzamiento dependerá del nivel de riesgo sistémico del mercado. Si el riesgo sistémico en el mercado de valores es demasiado alto, los futuros sobre índices bursátiles ayudarán a reducir el índice al contado; si el riesgo sistémico en el mercado de valores es pequeño, los futuros sobre índices bursátiles ayudarán a aumentar el índice al contado en el contexto de largo plazo; mejora a largo plazo en la economía y el mercado de valores de China. En términos generales, es el mercado bajista el que favorece la caída y el mercado alcista el que favorece la subida.

El impacto de los futuros sobre índices bursátiles en el mercado de valores al contado

1. Estabilizar la burbuja bursátil. El propósito del lanzamiento de futuros sobre índices bursátiles es mejorar el mecanismo de negociación del mercado, especialmente para proporcionar una herramienta de cobertura para las instituciones de tipo fondo para aliviar la actual mentalidad unidireccional larga y calmar la creciente burbuja del mercado y los riesgos resultantes. 2. Los futuros sobre índices bursátiles son un arma de doble filo. El lanzamiento de futuros sobre índices bursátiles es la única forma de mejorar el mecanismo de negociación del mercado, pero el papel del lanzamiento de futuros sobre índices bursátiles en realidad no es unidireccional, sino bidireccional. Se puede llamar un arma de doble filo. Es decir, los futuros sobre índices bursátiles no solo pueden servir como cobertura para los inversores. Las herramientas también pueden convertirse en locas herramientas de especulación para los especuladores. 3. Los futuros sobre índices bursátiles pueden evitar riesgos sistémicos en el mercado de valores. Debido a que los futuros sobre índices bursátiles tienen un mecanismo de venta en corto, pueden evitar el riesgo sistémico de una caída del mercado de valores. Por ejemplo, durante la crisis financiera mundial, Goldman Sachs se convirtió en un gran ganador al vender en corto los futuros de índices bursátiles estadounidenses. La directora financiera de Goldman Sachs, Sarah Smith, ha declarado públicamente que durante gran parte de 2007, Goldman utilizó derivados para mantenerse a flote en el mercado hipotecario, beneficiándose así del mercado bajista del mercado hipotecario. En general, por un lado, los futuros sobre índices bursátiles proporcionan un mecanismo de venta en corto y cambian la situación irrazonable de un mercado unilateral en el mercado de acciones A. Sin embargo, debido a su propio efecto de apalancamiento, también es fácil convertirse en objeto de manipulación por parte de los especuladores. Muchos acontecimientos famosos de la historia financiera moderna están estrechamente relacionados con los futuros del índice bursátil de Dachuan. Por tanto, los pequeños y medianos inversores deben entenderlo claramente antes de hacerlo.

[Editar este párrafo] Voz de experto

El famoso economista Chang Qing dijo hoy en una entrevista que después del lanzamiento de los futuros sobre índices bursátiles, el mercado de valores de China se convertirá en un mercado de valores real y en un mercado spot. Se producirán tres cambios importantes. Chang Qing cree que tras el lanzamiento de los futuros sobre índices bursátiles, el mercado al contado experimentará grandes cambios. En primer lugar, si cambia la estructura de los inversores, los inversores institucionales utilizarán mejor ambos mercados para sus inversiones, lo que puede cambiar esta estructura. En segundo lugar, cambiar el comportamiento. Muchos comportamientos de inversión a largo plazo surgirán porque pueden evitar riesgos a través de los índices bursátiles durante las fluctuaciones cíclicas. En tercer lugar, provocará que muchas acciones cambien. Por ejemplo, el posible valor de las acciones de primera línea en el mercado actual aún no se ha explorado en su totalidad. Después del CSI 300, habrá una prima por entrar o no en las acciones constituyentes. Esto cambiará la estructura accionaria del mercado. Por lo tanto, provocará muchos cambios en el mercado, pero estos cambios apuntan a un mercado más sólido, una inversión más racional y un comportamiento más racional. Por lo tanto, el lanzamiento de futuros sobre índices bursátiles tiene una importancia de gran alcance.

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