Ejemplo 2: El 22 de marzo de este año, un inversor sabía que el 30 de mayo habían llegado 3 millones de fondos para invertir en acciones. Le gustaron tres acciones A, B y C. Los precios en ese momento eran 10 yuanes, 20 yuanes y 25 yuanes. Planea invertir 65,438+00,000 acciones en cada acción y puede comprar 65,438+00,000 acciones, 50,000 acciones y 40,000 acciones respectivamente. Como el mercado es alcista y nos preocupa que el precio de las acciones suba a finales de mayo, decidimos utilizar futuros sobre índices bursátiles para fijar los costos. Supongamos que los coeficientes de correlación β entre las tres acciones y el índice CSI 300 son 1,3, 1,2 y 0,8 respectivamente, y su coeficiente β combinado = 1,3×1/3+1,2×1/3+0,8×65448 el 22 de marzo. El índice se sitúa actualmente en 1.050 puntos, y el índice CSI 300 del 30 de mayo se sitúa ahora en 1.380 puntos. Supongamos que el contrato de futuros del índice CSI 300 de junio que vence el 22 de marzo es de 1070 puntos, y el contrato de futuros del índice CSI 300 de junio que vence el 30 de mayo es de 1406 puntos. Por lo tanto, el número de contratos de futuros que los inversores deben comprar = 3000000/(1070×100)×1,1 = 31 lotes. Las operaciones concretas son las siguientes:Fecha mercado spot mercado de futuros
03/06/22 Índice CSI 300 spot 1050 puntos. Se espera recibir 3 millones de yuanes el 30 de mayo. Se planea comprar tres acciones A, B y C a los siguientes precios:
10 yuanes, 20 yuanes, 25 yuanes Vender 3169 lotes. a 1420 puntos sin cerrar La posición vence en septiembre.
El valor total del contrato de futuros del índice CSI 300 es
3169×1420×100 = 450 millones de yuanes.
El 30 de mayo de 2006, el índice spot CSI 300 subió a 1.380 puntos. Los precios de A, B y C aumentaron a 14,2 yuanes, 27,68 yuanes y 31,4 yuanes, y aún así se compraron en las cantidades previstas. Los fondos necesarios son: 4,06 millones de yuanes para vender la posición a 1.406 puntos.
Futuros de los índices 300 de Shanghai y Shenzhen, el valor del contrato es
: 31×1406×100 = 4,36 millones de yuanes
La brecha del fondo de pérdidas y ganancias es: 6,5438+0,06 millones de yuanes, una ganancia de 6,5438+0,06 millones de yuanes.
El Estado posee más de 654,38 millones de acciones de A, B y C,
50.000 acciones y 40.000 acciones no tienen posición.
¡Puedes cambiar los números específicos tú mismo! ! ! !