Consejos financieros diarios Número 17: Fondos
Traducción libre
El fondo representa una relación de confianza (tanto las acciones como los bonos son inversiones directas) y confía en instituciones profesionales para que lo ayuden a administrar sus finanzas.
Los ingresos se ven afectados por la capacidad de gestión financiera de las instituciones profesionales. En términos generales, los rendimientos son menores que los de las acciones y mayores que los de los bonos. En consecuencia, el riesgo es menor que el de las acciones y mayor que el de los bonos.
Fondo es un concepto muy amplio, que incluye fondos fiduciarios, fondos de capital privado, fondos de seguros, etc.
Pero los fondos de los que hablamos todos los días en realidad se refieren a fondos públicos, que son uno de los tipos de gestión financiera más importantes para la gente corriente.
La comprensión simple de los llamados fondos públicos es que todos invierten dinero en instituciones de fondos públicos, y los administradores de fondos toman el dinero para ayudar a todos a invertir y luego cobran algunas tarifas de administración.
Por ejemplo
Lao Wang es un mago de las inversiones que se ha vuelto próspero en los últimos años. Los aldeanos están ansiosos por intentar pedirle a Lao Wang que los ayude a invertir.
Lao Wang dijo que no había ningún problema, pero que tenía que firmar un acuerdo. En primer lugar, tiene que cobrar una comisión de gestión, que es de 1 céntimo al año. En segundo lugar, no vengas a verme si estás en problemas. Todos pensaron que era razonable y firmaron el acuerdo.
Luego, 10.000 personas de la aldea contribuyeron cada una con 10.000 yuanes para establecer el "fondo" 1 1. Si Lao Wang invierte dinero concentradamente en acciones, el fondo será un fondo de acciones. Si todavía se concentra en invertir en un determinado campo industrial, como nuevas energías, puede llamarlo Wangji New Energy Select Stock.
Si invierte exclusivamente en bonos, es un fondo de bonos. Si invierte en acciones y fondos, es un fondo híbrido.
Para facilitar la gestión, Xiao Ming dividió el fondo en 654,38 millones de acciones, siendo el valor neto inicial de cada acción 654,38 0 yuanes y 654,38 00 000 acciones, 654,38 00 000 acciones.
Xiao Ming tomó el dinero para invertir. Un año después, 100.000 yuanes se convirtieron en 150.000 yuanes, el valor neto del fondo se convirtió en 1,5 yuanes y la tasa de rendimiento es 50.
El aldeano Xiaobai cree que los ingresos de 50 son muy satisfactorios, por lo que puede vender el fondo. ¿Son 15.000 yuanes? No, hay que descontar los gastos de gestión.
Debido a que el valor neto del fondo aumentará y disminuirá con el mercado, es necesario dividir la tasa de comisión de 1 entre 365, multiplicarla por el valor neto diario del fondo y luego sumarlo. . Se espera que la deducción total sea de aproximadamente 125 yuanes.
¡El aldeano Xiaohe cree que este tipo es realmente increíble! Decidió invertir otros 6.543.805 yuanes. Pero ahora el valor neto del fondo 1 es 1,5 yuanes, lo que significa que Xiao Hei solo puede comprar 10.000 yuanes de fondos con los 15.000 yuanes.
Por supuesto, este ejemplo es sólo para facilitar la comprensión. El umbral para las ofertas públicas de las empresas de fondos es en realidad muy alto.
Además de las tarifas de gestión, los fondos comerciales también requieren tarifas de suscripción, tarifas de reembolso y tarifas de custodia. Si la compra y venta es demasiado frecuente, el coste será elevado. Por tanto, los fondos de inversión no deben negociar con frecuencia.
Tipos de transacciones de fondos
Suscripción: durante el período de recaudación de fondos anterior al establecimiento del fondo, los inversores solicitan comprar acciones del fondo.
Suscripción: una vez establecido el fondo, los inversores solicitan comprar acciones del fondo.
Reembolso: los titulares de participaciones del fondo exigen que el administrador del fondo convierta las participaciones del fondo en efectivo de acuerdo con las condiciones acordadas en el contrato del fondo.
Conversión: Acción por la que los inversores convierten acciones de un fondo en acciones de otro fondo. Los dos fondos convertidos deben ser administrados por el mismo administrador de fondos y registrados en la misma agencia de registro.
La conversión de acciones del fondo a menudo cobra una cierta tarifa de conversión, pero en comparación con la suscripción del fondo después del reembolso de las acciones del fondo, el costo de tiempo y el costo de transacción del negocio de conversión de fondos son menores.
Reglas de negociación de fondos
En primer lugar, necesitamos saber qué es un "día T". El día t se refiere al día de negociación, es decir, el día de negociación en el que la Bolsa de Valores de Shanghai y la Bolsa de Valores de Shenzhen abren normalmente. Los fines de semana y festivos no se consideran días T. T n día se refiere al enésimo día hábil después del día T (excluido el día T), que está delimitado por la hora de cierre del mercado de valores, es decir, las 15:00. La suscripción y el canje diarios deberán operarse antes de las 15:00 horas del mismo día.
Las transacciones de fondos generalmente se solicitan el día T y se confirman el día T 1.
Los fondos QDII (es decir, fondos que invierten en mercados extranjeros) se confirman en T 2 debido a la diferencia horaria en el horario de apertura de las bolsas globales.
Si el fondo se compra o canjea en un día no comercial, como un fin de semana, se pospondrá al día comercial.
Por ejemplo, comprar o reembolsar un fondo después de las 15:00 del viernes por la tarde en realidad se cuenta como una solicitud de transacción para un día de negociación, que es el lunes siguiente. Solo se podrá confirmar el próximo martes y las pérdidas y ganancias solo se podrán verificar el próximo miércoles.
Si la suscripción se realiza el último día bursátil antes del feriado largo, ya sea antes de las 15:00 o después de las 15:00, la sociedad del fondo confirmará la suscripción después del feriado largo, y las pérdidas y ganancias durante el período de confirmación no se pueden ver.