Manifestaciones concretas de esta crisis económica y financiera

El dólar y el oro son como un balancín. A medida que el dólar se deprecie, el oro se apreciará. Aunque Estados Unidos aprobó un plan de rescate, el efecto no fue grande. El día que Bush firmó un plan de rescate de 700.000 millones de dólares, el Promedio Industrial Dow Jones tenía resultados mixtos.

El sector inmobiliario es un pilar del país. Es mejor comprar una casa ahora porque los precios de la vivienda volverán a bajar.

La reducción del consumo en Estados Unidos afecta las exportaciones de China.

El colapso de Lehman Brothers y la adquisición de Merrill Lynch están en línea con la crisis de las hipotecas de alto riesgo que comenzó el año pasado. En opinión de muchos expertos, este incidente es sólo una ola de todo el proceso de crisis y no debe considerarse de forma aislada. Su impacto en la economía de China es en realidad una continuación del impacto de la crisis de las hipotecas de alto riesgo en la macroeconomía de China.

En una entrevista con este periodista, Zhang Bin, subdirector de la Oficina de Investigación de Finanzas Mundiales del Instituto de Economía y Política Mundial de la Academia China de Ciencias Sociales, dijo que el impacto de esta crisis en China puede entenderse desde dos vertientes: exportación e importación.

En términos de exportaciones, se puede esperar que debido a la agitación financiera que azota a Wall Street, el entorno macroeconómico externo de China se vuelva más severo. Los datos de importaciones y exportaciones de la Administración General de Aduanas muestran que en los primeros ocho meses de este año, la tasa de crecimiento de las exportaciones del comercio exterior de mi país se desaceleró significativamente. Dado que Estados Unidos es el mayor mercado de exportación de productos chinos, la tasa de crecimiento de las exportaciones de comercio exterior de China que aumentaron en junio y julio se pondrá a prueba nuevamente. Zhang Bin dijo que la disminución de la demanda externa significa que la demanda de los consumidores extranjeros de productos de alto valor agregado y de bajo valor agregado disminuirá al mismo tiempo. En este entorno, los exportadores tal vez no tengan incentivos para innovar en tecnología, pero se ven obligados a mantener su participación de mercado bajando los precios de los productos, lo que puede conducir a un mayor deterioro de los términos de intercambio para las empresas exportadoras chinas.

Zhang Bin también analizó que bajo el impacto de la crisis financiera, es probable que la economía estadounidense caiga en la segunda mitad del año, lo que conducirá a una disminución continua de la capacidad y el deseo de consumo nacional. mientras que el gasto en inversión aumentará. "Estas no son buenas noticias para las exportaciones de comercio exterior de China". Si la demanda de los consumidores de los ciudadanos estadounidenses disminuye y la industria manufacturera se recupera gradualmente debido al aumento de la inversión, los bienes importados de China inevitablemente disminuirán.

¿Impacto 2?

Aumentar el costo de los bienes importados nacionales

En términos de importaciones, el impacto de la agitación financiera está estrechamente relacionado con el tipo de cambio del dólar estadounidense. En la actualidad, casi todos los productos básicos en el mercado internacional se cotizan en dólares estadounidenses, y la fortaleza del dólar estadounidense determina la tendencia de los precios de los productos básicos. A juzgar por los datos observables, los precios del petróleo crudo, el mineral de hierro y otros productos básicos han mostrado una tendencia a la baja debido a la reciente reversión del dólar estadounidense. Esta es una buena noticia para China, que necesita una gran cantidad de productos básicos. Sin embargo, la quiebra de Lehman Brothers, la inesperada adquisición de Merrill Lynch, las "dos hipotecas" anunciadas por el gobierno estadounidense hace una semana y las repetidas turbulencias en el mercado financiero estadounidense han afectado gravemente la tendencia del tipo de cambio del dólar estadounidense y la confianza de los poseedores.

Sun Ye, vicedecano de la Facultad de Economía de la Universidad de Fudan y profesor de finanzas, cree que aunque la situación económica de Estados Unidos tuvo un desempeño mejor de lo esperado en el segundo trimestre y mostró suficiente resiliencia, esto se debió a una fuerte exportaciones provocadas por la debilidad del dólar. Por lo tanto, en medio de la agitación financiera y la débil demanda interna, el gobierno estadounidense seguirá promoviendo las exportaciones bajo un "dólar débil" y dejará espacio para que la Reserva Federal recorte aún más las tasas de interés.

Zhang Bin dijo que aunque la economía estadounidense es fuerte y el tipo de cambio del dólar estadounidense es alto en el mediano y largo plazo, la política de debilitar el dólar estadounidense en el corto plazo parece haber sido reconocida por el mercado. Como resultado, los precios de los productos básicos como el petróleo crudo y el mineral de hierro volverán a subir, y el costo de las importaciones chinas de materias primas denominadas en dólares estadounidenses también aumentará significativamente.

¿Impacto tres?

Ha dañado gravemente la confianza del mercado financiero interno

Guo Tianyong, director del Centro de Investigación Bancaria de China de la Universidad Central de Finanzas y Economía, afirmó que la quiebra de Lehman Brothers es una continuación de la crisis de las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos, que ha causado a las instituciones financieras pérdidas e impactos considerables. Los cinco principales bancos de inversión de Wall Street cuentan con poderosos equipos de investigación de inversiones, con activos que superan los cientos de miles de millones de dólares y recursos de información extremadamente ricos. Estos grandes bancos de inversión también han cerrado uno tras otro, lo que demuestra la gravedad de esta crisis. "Diferentes instituciones financieras han sufrido distintos grados de pérdidas, y la única diferencia es la cantidad de pérdidas, como Lehman Brothers, Fannie Mae y Freddie Mac, que fueron adquiridas por el gobierno de Estados Unidos, y Bear Stearns, que fue adquirida por JPMorgan. Chase en marzo, sin embargo, es mejor considerar el impacto en la confianza del mercado financiero que estimar las pérdidas directas para los inversores.

En lo que respecta a China, Guo Tianyong cree que el primer nivel es la aparición. de confianza del mercado en Estados Unidos La quiebra de la institución en cuestión ha ensombrecido la psicología de los inversores chinos

Lo cierto es que el día después la noticia de la quiebra de Lehman Brothers coincidió. Los tres días de vacaciones del Festival del Medio Otoño para el mercado de acciones A en la apertura, los sectores bancarios de los mercados de valores de Shanghai y Shenzhen se desplomaron y su desempeño sólo puede describirse como "horrible". El Banco de China cayó 9,95, el Banco de Construcción de China cayó 9,94 y el Banco de China cayó 9,17. Bajo el golpe vertical de varias malas noticias, las acciones de Shanghai y Shenzhen cayeron más de un 10%. 9,0 puntos a lo largo del día, y hasta 8 acciones bancarias cayeron por el límite Según la última información divulgada ayer, hasta ayer el China Merchants Bank, que tenía un límite diario de 16, tenía exposición a los bonos emitidos por Lehman Brothers. de * * * 70 millones de dólares, incluidos 60 millones de dólares en bonos senior y 100.000 dólares en bonos subordinados, la empresa no ha realizado provisiones por deterioro para los bonos mencionados anteriormente. >Pérdidas directas para las instituciones financieras nacionales.

El impacto directo de la quiebra de Lehman Brothers en las instituciones financieras nacionales incluye dos aspectos: por un lado, las instituciones financieras y los inversores de mi país poseen una gran cantidad de bonos subordinados. , provocando pérdidas reales; por otro lado, la crisis financiera La recesión económica en Estados Unidos se transmitirá a China

Robert Dowling, ex editor ejecutivo de la edición norteamericana de "Business Week" y. Un académico visitante de alto nivel en la Escuela de Periodismo y Comunicación de la Universidad de Tsinghua, expresó esto en una entrevista exclusiva con este reportero, sus preocupaciones sobre la industria bancaria de China, que posee una gran cantidad de acciones y fondos en instituciones financieras estadounidenses. >Según los documentos de quiebra, los 30 principales acreedores no garantizados de Lehman Brothers son principalmente instituciones financieras asiáticas, entre ellas el Japón Aozora Bank, Chuo Mitsui Trust, Sumitomo Mitsui Financial, Mizuho Industrial Bank, Trust Central Bank y la institución financiera nacional Bank of China. Una vez más involucrado, se informa que Lehman debe al Japón Aozora Bank 462 millones de dólares y al Mizuho Industrial Bank 382 millones de dólares, debe 275 millones de dólares a la filial de Citigroup en Hong Kong, y la sucursal de Nueva York del Banco de China también tomó la delantera en los préstamos. 50 millones de dólares a Lehman.

"La agitación financiera en Wall Street también frenará en gran medida el crecimiento económico de China. El crecimiento económico de China se ha desacelerado desde los Juegos Olímpicos", dijo Dowling. "La agitación financiera en Estados Unidos sólo empeorará el problema. La agitación financiera provocó que el índice bursátil estadounidense cayera en picado, mientras que el poder ejecutivo chino compró una gran cantidad de acciones de Wall Street, y los bancos y compañías de fondos chinos también compraron una gran cantidad de fondos estadounidenses. Además, las dificultades crediticias causadas por la crisis financiera afectarán directamente las exportaciones comerciales de China. "

"De hecho, parte del actual declive macroeconómico de China se debe a factores económicos internos, y parte de él proviene de Estados Unidos y del exterior. "Guo Tianyong dijo: "Estamos hablando de inflación importada. De hecho, en cierto sentido la recesión también es importada. Debido a que Estados Unidos es la economía más grande del mundo, su demanda de bienes e inversiones en varios países será muy grande. Por lo tanto, una vez que surgen problemas en la economía estadounidense, pueden provocar un declive económico o una recesión en el mundo o en muchos países importantes. ”