¿Cuáles son las estrategias básicas para el comercio de opciones?
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La compra de opciones de compra es la estrategia comercial más popular desde la introducción de las opciones cotizadas. El inversor medio debe tener un conocimiento profundo de algunos conceptos básicos de la compra y tenencia de opciones de compra antes de aprender estrategias de compra y venta más complejas.
①Juicio del mercado: alcista o fuertemente alcista.
②Propósito y beneficios
El atractivo de esta estrategia para los inversores radica en la pequeña cantidad de capital invertido y el apalancamiento financiero que proporciona la opción de compra. La principal motivación de un inversor es obtener rendimientos de los aumentos en el precio del valor subyacente. Para obtener los mejores rendimientos, también debes elegir la opción correcta. En términos generales, cuanto más "fuera del dinero" esté una opción de compra, más alcista será la estrategia, ya que la acción subyacente necesitaría subir más para que la opción alcance su punto de equilibrio.
2. Comprar opciones de venta (opciones de venta a largo plazo)
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Las opciones de venta son ideales para que los inversores se beneficien de la caída del tipo de interés. precio de la acción subyacente. Los inversores deben comprender a fondo los conceptos básicos de la compra y tenencia de opciones de venta antes de aprender sobre estrategias bajistas más complejas.
①Juicio del mercado: bajista.
②Propósito y beneficios
Comprar opciones de venta en lugar de mantener las acciones subyacentes es una estrategia especulativa bajista puramente direccional. El objetivo principal de los inversores que compran opciones de venta es beneficiarse de una caída en el precio de las acciones subyacentes. Comprar opciones de venta puede ser una alternativa a vender acciones en corto, pero es potencialmente menos riesgoso y puede brindar a los inversores un mayor apalancamiento. En términos generales, cuanto más "fuera del dinero" esté una opción, más bajista será la naturaleza de la estrategia, ya que el precio de las acciones subyacentes tendría que caer más bruscamente para que la opción alcance su punto de equilibrio.
3. Opciones de venta emparejadas (ventas matrimoniales)
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Los inversores pueden comprar una opción de venta y la misma cantidad de acciones subyacentes al mismo tiempo. Es hora de establecer una posición de "venta emparejada". Esta es una estrategia de cobertura.
Los inversores utilizan la estrategia de opciones de venta emparejadas para aprovechar los beneficios de las tenencias de acciones a largo plazo, pero les preocupan riesgos desconocidos a la baja a corto plazo. Comprar una opción de venta y la acción subyacente simultáneamente es una estrategia alcista direccional. La principal motivación de los inversores es proteger los valores subyacentes que poseen de la caída de los precios. Emparejar una opción de venta equivale a comprar un seguro para una posición de acciones, y su costo en sí está predeterminado y limitado (prima de opción).
4. Comprar opciones de venta protectoras.
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Los inversores compran opciones de venta manteniendo las acciones subyacentes que compraron anteriormente. Esta estrategia se llama venta protectora.
①Juicio de mercado: Optimista sobre el valor subyacente.
②Propósito y beneficios
Los inversores que adoptan una estrategia de opción de venta protectora mantienen las acciones subyacentes que compraron antes y, por lo general, las acciones ya han ganado. Es posible que esté preocupado por el riesgo desconocido de caída en el futuro cercano y espera proteger sus ganancias flotantes. Comprar una opción de venta manteniendo la acción subyacente es una estrategia alcista direccional.
5. Vender opciones de compra cubiertas.
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Vender opciones de compra significa que un inversor vende (abre una posición) un contrato de opción de compra manteniendo un número igual de acciones de la acción subyacente. Si un inversor vende una opción de compra y simultáneamente compra la acción subyacente, la estrategia a menudo se denomina "compra-venta". En ambos casos, las acciones y las opciones (posición corta) suelen mantenerse en la misma cuenta de corretaje, lo que constituye una hipoteca completa o cubre la obligación derivada de la venta de la opción de compra. Esta es una estrategia muy básica y ampliamente utilizada que aprovecha la flexibilidad de las opciones.
①Juicio del mercado: Neutral o alcista sobre el valor subyacente.
②Propósito y beneficios
La venta de opciones de compra se puede utilizar en cualquier situación de mercado, pero la situación más común es cuando los inversores todavía son optimistas sobre las acciones subyacentes, pero lo sienten antes de la opción. expira El mercado puede entrar en una pequeña fluctuación.
Por lo tanto, los inversores esperan generar ingresos adicionales o brindar una protección limitada contra caídas en el valor de las acciones subyacentes (limitada al costo de vender la opción de compra).
6. Vender opciones de venta garantizadas en efectivo.
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Según los términos del contrato de opción de venta, cuando se ejerce la opción, el vendedor de la opción está obligado a comprar el subyacente correspondiente en el momento del ejercicio. precio fijado por la opción de venta. Muchos inversores venden opciones de venta porque esperan que la opción se ejerza, compren las acciones subyacentes y reciban la prima por vender la opción de venta. En el caso de una estrategia de venta garantizada en efectivo, el vendedor de la opción de venta a menudo tiene suficiente efectivo (u otra garantía reconocida) en la cuenta de corretaje para completar la compra de acciones.
①Juicio del mercado: Neutral o ligeramente alcista.
②Propósito y beneficios
Hay dos intenciones principales al adoptar esta estrategia, ya sea comprar la acción subyacente a un precio inferior al precio actual de mercado o esperar que la opción funcione. se convierte en "Fuera del dinero", su valor es cero para preservar la prima recibida por la venta de la opción. Los inversores deberían considerar vender opciones de venta respaldadas en efectivo solo si están dispuestos a mantener las acciones subyacentes, ya que la opción puede ejercerse en cualquier momento antes de su vencimiento. Además, debería estar satisfecho con el coste neto de las acciones si se ejerce la opción. El número de opciones de venta vendidas debe ser coherente con la proporción de acciones que el inversor está dispuesto y puede comprar.
7. Spread de opción de compra
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Un diferencial de opción de compra es una opción de compra para comprar una determinada acción subyacente y vender una acción subyacente. Opciones de compra idénticas con el mismo mes de vencimiento y un precio de ejercicio más alto. Estas diferencias de precios a veces se clasifican en términos generales como diferencias de precios verticales. El diferencial vertical se refiere al diferencial de opciones de la misma acción subyacente con el mismo plazo pero con diferentes precios de ejecución. Puede estar compuesto por opciones de compra y opciones de venta, y puede basarse en estrategias tanto alcistas como bajistas. Como cualquier otro diferencial, un diferencial de compra se puede ejecutar como una unidad en una operación, en lugar de tener que comprar y vender opciones por separado. Podemos ver las cotizaciones de toda la cartera de diferenciales a través del software del mercado de corretaje.
①Juicio del mercado: Moderadamente alcista a alcista.
②Propósito y beneficios
Los inversores a menudo adoptan una estrategia de diferencial de opciones de compra en una salida de mercado moderadamente alcista, con la esperanza de beneficiarse de un pequeño aumento en el precio de las acciones subyacentes. Si un inversor es muy optimista sobre una acción, a menudo es más rentable comprar directamente una opción de compra simple.
8. Poner extendido.
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La estrategia de diferencial de las opciones de venta del mercado bajista es comprar una opción de venta sobre una determinada acción subyacente y vender la misma opción de venta que la acción subyacente, la mismo mes de vencimiento, y el precio de ejercicio es más bajo.
1 Juicio del mercado: Moderado, cayendo a bajista.
②Propósito y beneficios
Los inversores suelen adoptar la estrategia de diferencial de las opciones de venta del mercado bajista, con la esperanza de beneficiarse de una pequeña caída en el precio de las acciones subyacentes cuando sale un mercado bajista moderado. Si un inversor es fuertemente bajista con respecto a una acción, a menudo puede ganar más dinero comprando directamente una opción de venta simple.
Las anteriores son las estrategias básicas de las opciones. Si le resulta útil, puede buscar en Baidu, financiación de derivados, hay más opciones, conocimientos y libros electrónicos gratuitos.