¿Cuál es la diferencia entre futuros y spot?

Sin embargo, el comercio al contado por sí solo no es suficiente. Porque en la producción la gente corre el riesgo de fluctuaciones de precios, lo que deja a los productores con pérdidas.

Por ejemplo, las materias primas de las plantas procesadoras de granos fluctúan estacionalmente. Ni las plantas procesadoras ni los agricultores saben cuál será el precio del grano dentro de tres meses.

Si la cosecha es buena, los precios de los alimentos caerán y los agricultores sufrirán graves pérdidas (¡los agricultores son los que más temen una cosecha excelente!); Las plantas procesadoras de granos sufren grandes pérdidas y pueden quebrar o cerrar.

La gente ha aprendido la lección y las plantas procesadoras de cereales pueden firmar "contratos a largo plazo" con los agricultores. Adelante es un concepto relativo al presente. No comerciar ahora, pero volver a hacerlo en algún momento en el futuro.

Tres meses después de la transacción a plazo, la fábrica procesadora compra el grano de los agricultores al precio acordado, que es asequible para la fábrica procesadora, es decir, rentable también para los agricultores; Si se puede llegar a un acuerdo a largo plazo, será beneficioso tanto para las plantas procesadoras como para los agricultores.

Por supuesto, tres meses después, el precio real puede ser inferior al precio del contrato a término, y la planta procesadora también deberá pagar de acuerdo con el precio más alto estipulado en el contrato. una pérdida, pero el precio es el que la planta procesadora puede soportar;

Las plantas procesadoras pueden hacer trampa e incumplir los contratos. Por tanto, al firmar un contrato, se puede encontrar un intermediario, que cobrará un depósito a ambas partes por la ejecución del contrato.

El comercio a plazo es un nuevo método de negociación inventado por los comerciantes de cereales en Chicago en 1948. El comercio de futuros actual se desarrolla sobre la base del comercio a plazo, ¡pero existen diferencias sustanciales!

El comercio de futuros no se trata de comprar o vender una materia prima, como un grano, sino un contrato. La venta es un "contrato estandarizado".

Los contratos estandarizados son formulados uniformemente por las bolsas de futuros y estipulan que una cierta cantidad de material se entregará en un momento y lugar determinados en el futuro.

El objeto es el “bien básico” correspondiente al contrato. Este activo básico puede ser productos básicos como alimentos, petróleo crudo y acero, o instrumentos financieros como divisas e índices bursátiles.

Si el objeto es una materia prima, es un futuro sobre materia prima; si el objeto es un instrumento financiero, es un futuro financiero.

La diferencia entre el comercio de futuros y el comercio a plazo es que el comercio a plazo se realiza de manera descentralizada y los contratos no están estandarizados ni son diversos, mientras que el comercio de futuros se concentra en centros de negociación especializados y los contratos están estandarizados y unificados. Por ejemplo, los futuros de la soja de China se negocian en la Bolsa de Productos Básicos de Dalian, los futuros del cobre se negocian en la Bolsa de Metales de Shanghai y el algodón se negocia en la Bolsa de Productos Básicos de Zhengzhou.

La mayor diferencia es que el precio de las transacciones a plazo lo determinan de forma privada ambas partes de la transacción, mientras que el precio de los futuros lo determinan muchos compradores y vendedores en la bolsa mediante ofertas colectivas, al igual que el precio. de acciones.

Al ser un mercado hay más gente participando. En cuanto a la tendencia futura de los precios de un determinado tema, debe haber personas alcistas y bajistas, porque cada uno tiene diferentes puntos de vista sobre el mundo, de lo contrario, la transacción no existirá.

Las transacciones al contado significan que el dinero y los bienes se liquidan y se debe realizar el pago completo. Nadie le debe nada a nadie y nadie venderá por un centavo menos. El comercio de futuros no requiere el pago completo, porque el comercio de futuros en realidad no entrega el activo subyacente, sino que es puramente venta en corto.

Por ejemplo, en el comercio de futuros de soja, las dos partes no entregan soja. Por lo tanto, el comercio de futuros es un sistema de margen, siempre que una cierta proporción del monto involucrado en el contrato sea suficiente.

Para decirlo sin rodeos, la función del depósito es que si pierdes la apuesta, esta cantidad de dinero te será suficiente para compensar a la otra parte. Este es el famoso "comercio con apalancamiento".

El comercio de futuros tiene un efecto de apalancamiento, lo que significa apuestas pequeñas y apuestas grandes. Por ejemplo, el apalancamiento magnifica los rendimientos y los riesgos.

La Sra. Zhang invirtió más de 654,38 millones de yuanes en futuros de soja, suponiendo que el margen inicial especificado por la bolsa es del 654,38+00%. Compró el contrato que vencía el 1 de marzo el 1 de octubre a un precio de 10.000 yuanes por acción (una acción la fija la bolsa, como 10 toneladas).

Dado que el margen inicial es del 10%, la Sra. Zhang Can compró 100 contratos de soja por 100 yuanes, lo cual es inimaginable en el mercado al contado.

Al día siguiente, es decir, 65438+2 de octubre, el precio del contrato de soja aumenta en un 10 % (por supuesto, debido al aumento de los precios de la soja), entonces la Sra. Zhang puede vender el contrato y ella Puede ganar más de 65438 millones de yuanes, ¡100% de rendimiento!

Si el precio baja un 10%, su rentabilidad es -100%. En ese momento, los depósitos totales de la Sra. Zhang sólo eran suficientes para pagar la compensación. Si quiere volver a hacer negocios, debe agregar un depósito. Si no agrega nada, el intercambio obligará a la Sra. Zhang a "cerrar la posición" para proteger los intereses de la otra parte.

La posición, es decir, la "posición contractual" mantenida por los inversores, se denomina "posición larga" debido a la compra y "posición corta" debido a la venta.

Cerrar una posición significa cerrar el contrato que tenemos en mano. Si se compra un contrato, cerrar la posición significa vender; si el contrato se vende (los futuros se pueden vender en corto, es decir, vender primero y luego comprar, debe conocer esta psicología), cerrar la posición significa comprar.

La liquidación forzosa garantiza que nadie incumpla, por lo que el riesgo de incumplimiento en el comercio de futuros es cero. Piénselo, ¿qué otro mercado puede hacer esto?

Quienes presten atención encontrarán que la Sra. Zhang no esperó hasta tres meses después, sino que vendió el contrato al día siguiente.

Esta es la característica del comercio de futuros. Pocas personas esperan hasta que expire el contrato, pero usted puede operar en cualquier momento si cree que puede hacerlo. Al igual que en el juego, quienes hacen la apuesta correcta pueden obtener el dinero sin esperar el vencimiento; quienes pierden dinero también pagan el precio por adelantado.