La situación de una empresa de importación y exportación es la siguiente: la moneda que paga la empresa por las importaciones incluye principalmente euros y libras, mientras que los ingresos en divisas de la empresa incluyen principalmente dólares estadounidenses.
Las empresas pueden realizar operaciones de cobertura de dos maneras:
1. Realizar una transacción a plazo de compra de euros y venta de dólares estadounidenses para fijar el tipo de cambio a plazo del euro frente al dólar estadounidense. tasa.
2. Convertirse en una opción de compra para comprar el euro. Si el euro sube por encima del precio de ejecución en el futuro, puede ejercer la opción al precio de ejecución para evitar el riesgo de que suba el tipo de cambio del euro.
Debido a los diferentes tipos de cambio del mercado, los costos de cobertura y los efectos de las dos transacciones de cobertura también son diferentes.
Si el euro se aprecia en relación con el tipo de cambio en la fecha de la firma, obviamente lo óptimo es realizar una transacción de divisas a término.
Si el euro se deprecia significativamente en comparación con el tipo de cambio del día de la firma, comprar opciones es más beneficioso que realizar transacciones a plazo, pero aún aumenta el coste de la prima de la opción, es decir, el coste de compra. seguro.