¿Cómo funciona el arbitraje de cobertura de futuros?

(1), la venta de cobertura se utiliza para proteger la futura caída del precio de la cartera de acciones. En este tipo de cobertura, el coberturista vende un contrato de futuros, que fija el precio de venta en efectivo futuro y transfiere el riesgo de precio del tenedor de la cartera de acciones al comprador del contrato de futuros. Un caso de venta de cobertura es cuando los inversores esperan que el mercado de valores caiga pero no venden las acciones que poseen; pueden vender en corto futuros sobre índices bursátiles para cubrir las pérdidas esperadas por mantener las acciones;

(2) La cobertura se adquiere para proteger los cambios futuros de precios de la cartera de acciones. En este tipo de cobertura, el coberturista compra contratos de futuros. Por ejemplo, el administrador del fondo predice que el mercado subirá, por lo que quiere comprar acciones, pero si los fondos utilizados para comprar acciones no pueden estar disponibles de inmediato, puede comprar índices de futuros; , etc. Cuando tiene fondos suficientes, vende futuros para comprar acciones, y los ingresos por futuros compensan el costo de comprar acciones a un precio alto.

2. El concepto de cobertura:

La cobertura es el uso de futuros para fijar el valor de la cartera de acciones de un inversor. Si los precios de las acciones de una cartera suben o bajan a medida que cambian los precios, las pérdidas de un inversor pueden estar cubiertas por las ganancias de otro inversor. Si las ganancias y pérdidas son iguales, la cobertura se denomina cobertura completa. En el mercado de futuros sobre índices bursátiles, una cobertura completa da como resultado un rendimiento libre de riesgo.

Nota: La cobertura no es tan simple; para lograr una cobertura completa, el rendimiento de la cartera de acciones debe ser exactamente igual al rendimiento del contrato de futuros sobre índices bursátiles.