Zhang Lei invirtió 41.600 millones en Gree Electric Appliances y ahora tiene una pérdida contable de varios miles de millones, ¿por qué no reduce sus tenencias para detener la pérdida?
Las ganancias anuales actuales de Gree rondan los 20 mil millones y ha asignado el 50% de sus ganancias a dividendos durante tres años consecutivos, lo que representa una enorme cantidad de efectivo que totaliza alrededor de 30 mil millones.
Entonces, ¿por qué Gree distribuye tanto efectivo? Gree Electric Appliances siempre ha sido una alternativa en el mercado de valores chino y la empresa siempre ha mantenido altos dividendos. De hecho, además de la tradición, hay dos razones: la primera es que si Dong Mingzhu quiere buscar la reelección, debe obtener el apoyo de los accionistas, y la segunda es que Gree tiene demasiado efectivo.
¿Cuánto efectivo tiene Gree ahora? El monto total supera los 140 mil millones, más de 10 mil millones más que el año anterior. Con tanto efectivo en el banco, los ingresos anuales por intereses de Gree superan los 3 mil millones.
De hecho, cuando se trata de Gree, hay que mencionar a Zhang Lei. Zhang Lei invirtió mucho en Gree hace dos años. En ese momento, Hillhouse Capital gastó 41.600 millones para participar en la reforma de propiedad mixta de Gree Electric y finalmente obtuvo el 15% de las acciones de Gree y se convirtió en el mayor accionista de Gree Electric.
Después de que Zhang Lei se convirtiera en accionista de Gree, el precio de las acciones de Gree alcanzó un pequeño pico. Como máximo, el beneficio contable de Zhang Lei fue de unos 20 mil millones. Sin embargo, Zhang Lei no redujo sus participaciones en ese momento.
Ahora el precio de las acciones de Gree se ha desplomado. El precio más bajo se ha evaporado en más del 50% y el libro de inversiones de Zhang Lei también ha perdido miles de millones. Para los pequeños inversores comunes, muchas personas reducen sus tenencias y detienen las pérdidas tan pronto como pierden dinero, entonces, ¿por qué Zhang Lei no hace esto? ¿Por qué no retira dinero cuando está en un nivel alto y no reduce sus tenencias para detener las pérdidas cuando está perdiendo dinero?
De hecho, las ideas de inversión de los grandes maestros son diferentes de las de la gente corriente. En realidad, hay varias razones para la caída del valor de mercado de Gree. La primera es el impacto del mercado inmobiliario. Si el mercado inmobiliario cae, las ventas de aire acondicionado definitivamente disminuirán. Los mercados bursátiles mundiales subieron, pero este año en realidad disminuyeron. Hay muchas empresas, no solo Gree Electric Appliances, sino también Midea Group que han experimentado diversos grados de caída. La tercera razón son los propios problemas de Gree.
Los principales ingresos actuales de Gree provienen de los acondicionadores de aire y su desarrollo en otras categorías es insatisfactorio. Además, los ingresos actuales de Gree provienen de China y la proporción de ingresos extranjeros es demasiado pequeña, lo que también es un problema. .
Por supuesto que no son preguntas importantes. Desde un punto de vista fundamental, es normal que Zhang Lei no retire dinero. Gree sigue siendo una buena empresa. Actualmente hay pocas empresas en el mercado que sean mejores que Gree. Las ganancias anuales de Gree aún pueden mantenerse en alrededor de 20 mil millones y su tecnología en aire acondicionado sigue siendo líder, lo más probable es que Gree mantenga buenas ganancias en los próximos años.
Además, Gree puede mantener muy buenos dividendos cada año. Después de que Zhang Lei se convirtiera en accionista de Gree, recibió 4.600 millones en dividendos en dos años. Aunque incluso incluye los 4.600 millones, Zhang Lei todavía tiene una pérdida de 1.500 millones en sus libros, pero todo esto es a corto plazo. Las acciones de Gree en poder de Zhang Lei tienen un valor de mercado de 30 a 40 mil millones y han fluctuado un 10% en el corto plazo. Zhang Lei ha eliminado estas pérdidas.
A largo plazo, el valor de mercado de Gree definitivamente aumentará de manera constante, porque Gree es una muy buena empresa, sus fundamentos siguen siendo muy buenos y Dong Mingzhu también es un emprendedor sobresaliente, al menos en la era de Dong Mingzhu. Gree aún puede mantener un desarrollo estable.
Zhang Lei mira al futuro, mientras que los inversores comunes y corrientes sólo miran el presente. En pocas palabras, incluso si el valor de mercado de Gree aumenta, Zhang Lei no retirará dinero en el corto plazo, porque es difícil encontrar un comprador para una participación tan grande. Además, incluso si Zhang Lei retira efectivo, será difícil encontrar una empresa mejor para invertir tanto dinero.
Si desea adquirir tantas acciones en el mercado, definitivamente hará que el precio de las acciones suba enormemente. Por lo tanto, las adquisiciones a gran escala son diferentes de los bienes arrasadores en el mercado. De hecho, la gente corriente debería aprender de las ideas de expertos en inversiones como Zhang Lei. Buffett ha dicho que si es una buena empresa, nunca la venderá. Buffett ha invertido en BYD durante más de diez años sin vender una sola acción, por lo que ahora obtiene rendimientos decenas de veces mayores. La clave es que Buffett aún no ha vendido las acciones de BYD. Es verdaderamente optimista sobre el desarrollo a largo plazo de BYD.
De hecho, como pequeño inversor, debería pensar a largo plazo, no vender cuando suba o cuando baje, de lo contrario definitivamente perderá mucho dinero al final. Durante el último año, muchos pequeños inversores no se han mostrado optimistas sobre Gree. De hecho, ¿cuál es la diferencia entre Gree en este momento y Gree, que se disparó el año pasado? De hecho, Gree sigue siendo el mismo Gree, pero el entorno del mercado ha cambiado.
Zhang Lei invirtió más de 40 mil millones y aún así no se salió con la suya. ¿A qué tienen que temer los pequeños inversores?