Quiero saber algo sobre Buffett, el dios de las acciones.

Publicado por: Chen Lang 2002-11-26 21:55 Investment Road View/Respuesta: 7568/29

Un tema sobre si podemos vencer al mercado . Creo que vale la pena discutirlo. Entonces haré una publicación separada.

Cuando Ben Graham disolvió su empresa de inversión. Cuando Buffett regresó a Omaha en 1956 (a la edad de 26 años), comenzó a crear su propia sociedad de inversión. Cuando se abrió, la sociedad tenía un capital total de 1,05 millones de dólares. Se fijó el objetivo de superar el Promedio Industrial Dow Jones en más de 65.438 puntos porcentuales al año. En 1969 (cuando se disolvió la sociedad), no sólo había logrado este objetivo, sino que lo había superado con creces. En los 13 años transcurridos desde su fundación, su rentabilidad media anual ha sido del 30,4%, un 22% más que el Dow Jones. En estos 13 años, nunca ha perdido un año en el mercado. Y no hubo ningún año perdedor. En 1969, los activos de la sociedad alcanzaron los 26 millones de dólares.

% de socios anuales % de promedio industrial Dow Jones

1957 10,4 -8,4

1958 40,9 38,5

1959 25,9 20,0

1960 22,8 -6,2

1961 45,9 22,4

1962 13,9 -7,6

1963 38,7 20,6

1964 27,8 18,6

1965 47,2 14,2

1966 20,4 -15,6

1967 35,9 19,0

1968 58,8 7,7

1969 6,8 - 11,6

Retorno medio 30,4 8,6

Desviación estándar 15,7 16,7

Retorno mínimo 6,8 -15,6

Retorno máximo 58,8 38,5

¡Horrible boleta de calificaciones! Este es el secreto del buffet. La razón por la que es un fanático es que creo que esta boleta de calificaciones es difícil de explicar con la idea de mantener acciones de alta calidad durante mucho tiempo. Las acciones que posee pueden resistir la caída en una tendencia a la baja y superar al mercado en una tendencia alcista. Su rentabilidad es un 22% superior a la del Dow Jones. No ha tenido ninguna derrota en todo el año. ¿Cómo se hace esto? En otras palabras, su cartera se encuentra en medio de un fuerte ascenso. ¿La cartera sigue aumentando a pesar de las condiciones adversas del mercado? Logró rentabilidades tan altas sin mucha volatilidad, con una desviación estándar más baja que la del Dow Jones. Demuestra que la estabilidad de su cartera de inversiones es muy buena. En cualquier caso, este logro sólo lo pueden lograr los genios. Curiosamente, 1969 fue el año en que se disolvió la sociedad y las ganancias del buffet ese año fueron un 10% inferiores a las del primer año. ¿Es un punto de stop loss?

La mayoría de las personas que siguen los buffets saben que posteriormente los buffets invirtieron mucho en Coca-Cola, pero yo encuentro los buffets de 1957-1969 aún más fascinantes. Y su experiencia de hacer una fortuna con 654,38 millones de dólares puede ser más esclarecedora para nosotros. Desafortunadamente, los libros que he leído son vagos sobre esta experiencia. Como dice el refrán, el que sabe no habla.

Caja de herramientas

Publicado: 2002-65438

Primero, el buffet logra el equilibrio financiero personal. Desde los 16 años, sus ingresos procedentes de trabajos a tiempo parcial, como repartir periódicos, han sido equivalentes a los de un adulto. El dinero que invierte es riqueza residual.

En segundo lugar, su padre es corredor de bolsa. Se crió en la industria y tenía un profundo conocimiento de los altibajos del mercado de capitales antes de cumplir los 20 años. Desde muy joven ha intentado iniciar un pequeño negocio. Siempre ha estado muy atento a las transacciones monetarias del mundo que lo rodea, siempre pensando y buscando formas de enriquecerse.

En tercer lugar, solía ser corredor de bolsa, pero descubrió que solicitar a los clientes que compraran y vendieran acciones no tenía futuro. Entonces fui a la universidad para aprender a invertir con Graham. Un profesor genio acepta a un estudiante genio, no para obtener un diploma, sino para intercambiar verdaderamente ideas de inversión. Se dice que la clase de Graham es sólo un intercambio de ideas entre una persona y otra, y los demás son sólo oyentes enamorados.

Partir del valor intrínseco de la empresa es el núcleo del pensamiento inversor de Graham.

Buffett descubrió creativamente un nuevo secreto financiero: el apalancamiento financiero de las compañías de seguros puede recaudar enormes cantidades de fondos en un corto período de tiempo sin pagar intereses ni pagar riesgos.

Buffett se ha convertido en la actualidad en el líder mundial del sector asegurador. Conozca todos los secretos financieros de la industria.

Buffett es un economista extraordinario y un experto en finanzas corporativas que nadie puede igualar.

Creció en el mundo económico real, en lugar de copiar conocimientos de los libros. Nació en una era de prosperidad económica y se convirtió en un maestro. Pero incluso en una recesión, le va bien para sobrevivir y obtener ganancias.

Caja de herramientas

Publicado: 2002-11-27 16:49

Los activos de Buffett se han apreciado constantemente a una velocidad de bola de nieve, como resultado de su inversión en una pequeña compañía de seguros. adquisición de empresa.

Los activos de seguros proporcionan enormes cantidades de fondos estables y fácilmente disponibles. Y el dinero no cuesta casi nada. No es necesario pagar intereses ni soportar la carga de la compensación (sociedad anónima).

Sin embargo, el talento y los medios de Buffett en las operaciones comerciales no tienen paralelo.

En mi opinión, pocas personas pueden igualar la amplitud del alcance industrial y la profundidad del arte de la gestión empresarial de Buffett.

Se puede decir que la vida de Buffett es una historia económica viva de Estados Unidos desde hace décadas.

Pero el buffet no está exento de fallos. De hecho, su primera compra de un negocio textil fue un error. La industria textil es una industria que requiere mucha mano de obra y una industria en decadencia en los Estados Unidos. Además, el comercio global hace imposible que la industria textil estadounidense compita con los países en desarrollo. Si bien el negocio va bien y trata de seguir siendo rentable, la ganancia de esta inversión es pequeña.

La vida de Buffett también transcurrió en el proceso de usurpar repetidamente el poder y aprovechar fallas legales e institucionales.

Aprobó leyes muchas veces y salvó la situación muchas veces.

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