¡Urgente! ¡Respuesta integral al impacto de la deflación en las acciones!

Irving Fisher propuso por primera vez la cadena de depósitos de deuda-deflación y señaló con éxito que la principal causa de las fluctuaciones económicas es la insuficiente oferta monetaria del banco central, lo que conduce a depósitos de deuda corporativa, que a su vez conduce a la deflación en toda la sociedad y a la crisis económica.

La deflación se refiere a la apreciación de la moneda causada por que la oferta monetaria es menor que la demanda real de dinero en circulación, lo que resulta en una disminución continua en el nivel general de los precios de las divisas para bienes y servicios. La deflación incluye la caída continua de los niveles de precios, la oferta monetaria y la tasa de crecimiento económico; es causada por la reducción de la moneda en el mercado y la disminución del poder adquisitivo, lo que afecta la caída de los precios a largo plazo e inhibirá la inversión y; producción, provocando un aumento del desempleo y una recesión económica.

Según la definición del premio Nobel Paul Samuelson, "una caída generalizada de precios y costes es deflación". Los economistas generalmente creen que cuando el índice de precios al consumidor (IPC) cae durante dos trimestres consecutivos, significa que se ha producido una deflación. La deflación significa que los precios, los salarios, las tasas de interés, los alimentos, la energía y otros precios no pueden dejar de caer, y todos se encuentran en un estado de exceso de oferta.

La deflación es más dañina para la economía y el sustento de las personas que la inflación. Muchos estudiosos creen que la deflación es un problema grave que la economía mundial deberá afrontar en el futuro. A muchos economistas les preocupa que si la débil economía actual no se recupera rápidamente, aumentará considerablemente la posibilidad de que Estados Unidos caiga en una contracción económica. Por ejemplo, el ex economista jefe de Merrill Lynch, Gary Shilling, ha advertido durante mucho tiempo sobre la amenaza de deflación. El "Economist" británico y el "Business Week" estadounidense han mencionado más de una vez el "vórtice de la austeridad" como una noticia que merece atención.

Tipos de deflación

1. Según la duración de la deflación, se puede dividir en "deflación a largo plazo" y "deflación a corto plazo".

2. Según la relación entre deflación y crecimiento económico, se puede dividir en "deflación acompañada de una desaceleración del crecimiento económico" y "deflación acompañada de un aumento del crecimiento económico".

3. Según la relación entre deflación y política monetaria, se puede dividir en "deflación bajo política de ajuste monetario", "deflación bajo política de expansión monetaria" y "deflación bajo política monetaria neutral".

El daño de la deflación a la economía

Aumentan sustancialmente los pasivos → Los prestamistas reducen los gastos y venden activos → Las ganancias corporativas disminuyen y los costos laborales se reducen, los ingresos de los prestamistas y los precios de los activos disminuyen → Los préstamos Los préstamos reales de la gente aumentan y la demanda económica disminuye (comienza un círculo vicioso).

Según la teoría económica básica, la deflación es causada por un exceso de oferta y una demanda insuficiente. La solución positiva a la deflación debería ser impulsar principalmente la demanda interna efectiva, complementada con la cooperación del gobierno para expandir el gasto público, mitigando así la amenaza de deflación.

Según el resumen anterior; el impacto de la deflación en el mercado de valores se puede resumir de la siguiente manera:

Reducción de los beneficios de las empresas que cotizan en bolsa - lo que se traduce en una reducción de los ingresos de los trabajadores y consumidores - reducción producto nacional bruto - Decadencia macroeconómica - caída de precios - aumento de la moneda - que conduce a un eventual caos en el sistema financiero - caída del mercado de valores.

Basado en la lógica anterior:

Se obtuvieron los siguientes resultados:

Existe una relación causal entre el mercado de valores y la deflación. El colapso del mercado de valores conduce indirectamente a la deflación, y la depresión del mercado de valores hace que sea más difícil controlar la deflación. Por otro lado, la deflación provoca dificultades en las operaciones comerciales, socava las bases para el desarrollo del mercado de valores y conduce a una depresión del mercado de valores a largo plazo. En última instancia, puede conducir a un colapso del mercado de valores y a una crisis generalizada en todo el mercado financiero. la economía nacional.

1. La deflación dañará el entusiasmo de los consumidores e inversores, provocando recesión económica y depresión.

Desde la perspectiva del consumidor, la deflación continua ha reducido las expectativas de los consumidores sobre los precios, y tienen más dinero para comprar y posponer compras. Para los inversores, la deflación hará que el precio del producto de la inversión actual sea inferior al precio actual después de que se ponga en producción en el futuro. Los inversores esperan que los salarios y los costos futuros caigan, lo que los llevará a ser más cautelosos o más. posponer sus planes de inversión originales. La caída del consumo y la inversión reduce la demanda agregada, lo que hace que los precios sigan cayendo, entrando así en un círculo vicioso.

2. Desde la perspectiva de las tasas de interés, la deflación ha formado expectativas estables de recortes de las tasas de interés.

Dado que la tasa de interés real es la tasa de interés nominal menos la tasa de inflación, reducir la tasa de interés nominal reduce la tasa de rendimiento esperada de la inversión social, lo que lleva a mayores reducciones en la demanda efectiva y los gastos de inversión, y salarios más bajos. , aumento del desempleo y reducción de los beneficios empresariales. Los ingresos de los residentes han disminuido, lo que ha provocado una mayor caída de los precios.

3. La caída del mercado de valores exacerbó la deflación.

Ya sea en Estados Unidos o en Japón, la caída del mercado de valores ha agravado inevitablemente el grado de deflación: en primer lugar, los efectos psicológicos y de difusión del colapso del mercado de valores harán que el público crea que la Gran Depresión ha llegado. , dando lugar a la creencia de que los precios seguirán cayendo Las expectativas negativas han llevado a una reducción sustancial del gasto de los consumidores y una fuerte caída de la demanda social total; en segundo lugar, la caída del mercado de valores ha reducido directamente los activos contables de las personas y el efecto de. la reducción de la riqueza ha reducido aún más el gasto de consumo público; en tercer lugar, la caída del mercado de valores ha provocado dificultades de financiación empresarial, la demanda de inversión ha disminuido y la contradicción entre la oferta y la demanda social total se ha intensificado. La deflación es el resultado directo de un grave desequilibrio entre la oferta y la demanda. La caída del mercado de valores ha reducido aún más la demanda social total y ha profundizado la contradicción entre oferta y demanda, lo que significa que la gravedad de la deflación y las dificultades de gobernabilidad se han intensificado.

4. La deflación provocará una caída continua del mercado de valores.

La base más fundamental para la estabilidad del mercado de valores es la calidad de las empresas que cotizan en bolsa. En condiciones deflacionarias, debido a la debilidad del mercado, la caída de los precios, la demanda insuficiente, la disminución de las ganancias y otros factores, las empresas que cotizan en bolsa tienen dificultades para mantener actividades normales de producción y operación, e incluso pueden sufrir pérdidas graves o incluso declararse en quiebra. La continua caída de la rentabilidad de las empresas que cotizan en bolsa ha deteriorado la calidad de sus activos, lo que ha llevado directamente a la continua caída del mercado de valores. Incluso si el gobierno adopta medidas de estímulo, mientras no haya una mejora sustancial en el desempeño de las empresas que cotizan en bolsa, sólo serán efectivas temporalmente y será difícil cambiar la situación de lentitud a largo plazo del mercado de valores. Se puede ver que debido al crecimiento económico negativo causado por la deflación, los precios de activos como las acciones y los bienes raíces han caído drásticamente y los activos bancarios se han deteriorado gravemente, la aparición de crisis económicas y depresiones financieras, a su vez, ha afectado en gran medida a los inversores; 'Confianza en la tendencia del mercado de valores.