¿Quiere ser comerciante pero no puede decidirse ahora?
1. Riesgo de liquidez: traders a corto plazo
La mayoría de los traders se enfrentan al riesgo de liquidez. Son comerciantes a corto plazo. ¿Qué es el riesgo de liquidez? Cuando quieres vender, nadie compra; cuando quieres comprar, nadie vende. Al igual que la "liquidez" en los "activos circulantes", sólo los activos que pueden retirarse en cualquier momento son activos circulantes: efectivo, sí, acciones, más o menos, tierras. Este tipo de liquidez que puede venderse en cualquier momento y retirarse en cualquier momento tiene la misma connotación que el riesgo de liquidez. Si evitas bien los riesgos de liquidez podrás comprar cuando quieras comprar y vender cuando quieras vender.
Por ejemplo, si desea comprar acciones de XYZ, el precio final de la transacción de estas acciones es de 30 yuanes. Si busca las cotizaciones de XYZ, encontrará dos precios: el precio ofrecido por alguien que quiere comprar se llama precio de oferta y el precio demandado por alguien que quiere vender se llama precio de venta. Tomando XYZ como ejemplo, supongamos que el comprador ofrece 30 yuanes y el vendedor pide 35 yuanes. En este momento, si desea comprar XYZ, debe gastar al menos 35 yuanes; si desea vender XYZ, solo puede ganar 30 yuanes. La diferencia entre estos dos precios, 5 yuanes, se denomina "spread". Los operadores que se ocupan del riesgo de liquidez ganan dinero con este diferencial. A menudo se les llama "revendedores" o "creadores de mercado".
Caso: La historia de Huang en el cine
Esto también es fácil de entender. Por ejemplo, XYZ significa "entradas de cine de esta noche": las entradas de cine tienen un precio de 30 yuanes y comienzan a las ocho en punto. El Sr. Xiao estaba tan ocupado que de repente ya no quiso verlo. Corrió hacia la puerta del cine a las 7:30 y gritó: "¿Alguien lo quiere?". Huang se acercó y me dijo, el máximo es 30, no más, en caso de que no podamos venderlo. El Sr. Xiao rápidamente aceptó y las entradas se vendieron. Huang es el comprador en este momento y el comprador ofrece 30. Después de un rato, eran las 7:45. La hermana Xiaoxian pasó por el cine y quiso ir a verlo. Ella gritó, ¿alguien ha cambiado sus boletos? Huang se acercó y dijo: "Te lo daré, pero sólo cuesta 35 yuanes". En ese momento fui a comprar un boleto. ¿Aún quieres comprar el precio original? La hermana Xiaoxian pensó por un momento y obedientemente sacó el dinero. Huang es el vendedor en este momento y el vendedor pide 35.
Hay un mercado frente al cine, que está lleno de amarillo. Eso es lo que dicen también: si quieres que compre, te doy como máximo 30 y pujo 30; si quieres que venda, tienes que darme 35 y pedir 35; Siempre es difícil para el Sr. Busy y la hermana de Xiaoxian conocerse. Sólo pueden encontrarse con Huang, que hace guardia todo el año. Luego, el Sr. Busy aceptó la oferta de 30 libras, la hermana de Xiaoxian aceptó el precio de venta de 35 libras y Huang hizo la diferencia de 5 yuanes. Sin embargo, tanto Xiaoma como Xiaoxian están agradecidos por la existencia de Huang. Sin Huang, las entradas de Xiao Mang serían inútiles y las películas de Xiao Xian ya no estarían disponibles para ver. Huang resolvió el "riesgo de liquidez", son la versión real de los comerciantes a corto plazo.
Algunas personas llaman a este tipo de transacciones "arbitraje". El comercio de arbitraje es el intercambio de liquidez en un mercado por liquidez en otro mercado. El árbitro podría comprar una gran cantidad de petróleo crudo en Londres y venderlo en Nueva York o comprar una cesta de acciones y venderlas como futuros sobre índices bursátiles. Es como coger todas las entradas en la entrada del cine y venderlas en la cafetería de la universidad.
2. Riesgo de precio: operadores a largo plazo
Volviendo al tema, hablemos de otro riesgo: el riesgo de precio. Los precios pueden fluctuar enormemente y muchas personas no pueden soportar el riesgo. Es posible que un agricultor no pueda soportar el fuerte aumento del petróleo crudo, porque los fertilizantes y el combustible diesel para tractores pueden aumentar en consecuencia, y entonces ya no podrá permitirse el lujo de fertilizantes y tractores. Al agricultor también le preocupa la caída de los precios de productos agrícolas como el trigo, el maíz y la soja. Si caen en números rojos, no tendrán dinero para mantener a sus familias. También lo están las aerolíneas, que están preocupadas por el aumento de los precios de la gasolina y la caída de las tarifas.
Los “cobertores” de costos de Southwest Airlines sí quieren evitar el riesgo de fluctuaciones de precios. Lo mismo ocurre con los agricultores. En este punto, si son lo suficientemente inteligentes, todos acudirán a los comerciantes y transmitirán el riesgo. Estos comerciantes se denominan "comerciantes a largo plazo", comúnmente conocidos como "especuladores".
Compran primero, esperan a que suba el precio y luego venden, es decir, "están en largo" o venden primero, esperan a que el precio baje y luego vuelven a comprar, es decir, "en corto"
Caso: Pu'er La historia del Rey del Té.
Tomemos al viejo Wang como ejemplo. Su familia está en Yunnan y tiene un jardín de té en el que se cultiva té Pu'er. Tiene un hermano menor llamado Sr. Wang que vive en Beijing y dirige una tienda de té Pu'er. En 2008, aprovechando los Juegos Olímpicos, beber té volvió a ponerse de moda. Hay más gente comprando té y más gente preparando té. El viejo Wang es tímido. Cuando vio que su vecino perezoso empezaba a cultivar té, su corazón latía con fuerza. ¿Y si lo vende más barato que yo? ¿Qué debo hacer si el precio de Pu'er baja? El señor Wang también es tímido. Mucha gente quiere beber té. ¿Qué debo hacer si aumenta el precio de compra de Pu'er? ¿Qué pasa si mi hermano me pide más dinero?
Justo cuando el viejo Wang y Wang Er estaban preocupados, su pariente lejano Wang salió. Cree que alcanzará su punto máximo en agosto y luego los precios caerán. En abril, le pidió al viejo Wang que me vendiera té por primera vez. Te daré el precio del año pasado, 50 yuanes por malicioso, y te garantizo que no perderás dinero. Si cae, seré responsable de ello. El anciano Wang estaba encantado y rápidamente lo vendió. En agosto, el precio del Pu'er aumentó considerablemente y Wang revendió el té a 100 yuanes el malicioso, obteniendo una enorme ganancia.
En ese momento, Wang fue a ver al Sr. Wang y le dijo que el precio del té había aumentado así y que definitivamente volvería a subir en el futuro. Te buscaré uno barato, el precio actual es 100 por malicioso y te lo entregaremos en tu puerta en medio año. Si sube, lo soportaré. El Sr. Wang estaba muy contento y firmó el contrato rápidamente. A partir de entonces ya no tuvo miedo de los aumentos de precios y pagó el dinero el mismo día. Medio año después, el precio de Pu'er volvió a caer a 60 jins. El Sr. Wang Weizhong compró 100 jins y obtuvo otra ganancia.
Entre ellos, Wang es un trader a largo plazo, es decir, un "especulador" que gana dinero con "riesgo de precio". Según la historia del cine, Huang es un comerciante a corto plazo, también conocido como "revendedor", que utiliza el "riesgo de liquidez" para ganar dinero. Todos ellos son empresarios. Lo que venden no son billetes ni té, sino riesgos.