Me gustaría preguntar: ¿pueden los particulares comprar y vender divisas? ¿Por qué algunas personas dicen que el Estado prohíbe explícitamente la compra y venta de divisas?

El comercio al contado es una transacción entre grandes bancos y también es una transacción entre grandes bancos que actúan como agentes de sus grandes clientes. Una vez concluida la transacción, el pago y la entrega de los fondos se completarán en un plazo máximo de dos días hábiles.

Este artículo presenta principalmente las transacciones personales de divisas lanzadas por bancos nacionales para individuos y aptas para la participación de inversores públicos.

El comercio personal de divisas, también conocido como tesoro de divisas, se refiere al comportamiento de transacción de personas que confían a los bancos la compra y venta de una moneda extranjera por otra moneda extranjera con referencia al tipo de cambio en tiempo real en el mercado internacional de divisas. Debido a que los inversores deben tener suficiente moneda extranjera para realizar transacciones, el comercio de margen de divisas internacionalmente popular carece del mecanismo de venta en corto y del mecanismo de apalancamiento financiero del comercio de margen, por lo que también se le llama comercio real.

Desde que el Banco Industrial y Comercial de China de Shanghai comenzó a actuar como agente para transacciones personales en divisas en febrero de 1993, con el crecimiento sustancial de los depósitos personales en divisas de los residentes chinos, la introducción de nuevos métodos de transacción, y los cambios en el entorno de inversión, las transacciones personales de divisas se han desarrollado rápidamente. Ahora se ha convertido en el mercado de inversión más grande de mi país, además de las acciones.

Hasta ahora, muchos bancos, incluidos el ICBC, el Banco Agrícola de China, el Banco de Construcción de China, el Banco de Comunicaciones, el Banco de Comerciantes de China y el Banco Everbright de China, han lanzado negocios personales de comercio de divisas. Se espera que la competencia en el negocio personal de comercio de divisas se vuelva más intensa, los servicios sean más perfectos y los inversores en divisas disfruten de mejores servicios.

Con divisas en mano, los inversores nacionales pueden abrir una cuenta en cualquiera de los bancos y fondos de depósito mencionados anteriormente, para poder comprar y vender divisas a través de Internet, teléfono o ventanilla.

Transacciones contractuales de divisas al contado (transacciones de depósito)

Transacciones contractuales de divisas al contado, también conocidas como transacciones de margen de divisas, transacciones de margen y transacciones virtuales, se refieren a inversores e instituciones financieras. especializada en transacciones de divisas Una empresa (banco, corredor o empresa de valores) firma un contrato para comprar y vender divisas en nombre de un cliente, paga una determinada proporción de fondos (generalmente no más de 65.438 00) y compra y vende. 6,5438 millones, cientos de miles o incluso millones de dólares en divisas según un determinado múltiplo de financiación. Por lo tanto, este tipo de transacción contractual sólo se compromete por escrito u oral a un determinado precio de una determinada moneda extranjera y luego espera a que el precio suba o baje antes de liquidar la transacción y obtener beneficios de la diferencia de precio cambiante. también conlleva el riesgo de pérdida. Debido a que este tipo de inversión requiere más o menos capital, ha atraído a muchos inversores a participar en los últimos años.

La inversión en divisas se realiza en forma de contrato y su principal ventaja es el ahorro del importe de la inversión. Al comprar y vender divisas en virtud de un contrato, el monto de la inversión generalmente no supera el 5% del monto del contrato, pero las ganancias y pérdidas se calculan sobre la base del monto total del contrato. El monto de un contrato de divisas se determina en función del tipo de moneda extranjera. En concreto, los importes de cada contrato son 1.250.000 yenes, 62.500 libras esterlinas, 125.000 euros, 125.000 francos suizos, y el valor de cada contrato es de 100 aproximadamente. El importe por moneda por contrato no se puede cambiar a petición del inversor. Los inversores pueden comprar o vender algunos o docenas de contratos en función de su margen o margen. En circunstancias normales, los inversores pueden comprar o vender un contrato con un margen de 65.438.0000 dólares. Cuando las monedas extranjeras suben o bajan, las ganancias y pérdidas de los inversores se calculan sobre la base del monto del contrato, que es de 654,38 millones de dólares estadounidenses. Algunas personas piensan que el comercio por contrato de divisas es más riesgoso que comprar y vender, pero no es difícil ver la diferencia mediante una comparación cuidadosa. Consulte la tabla a continuación para obtener más detalles.

Supuesto: compre yenes japoneses cuando 1 dólar estadounidense se cambie por 135,00 yenes.

La forma de depósito real de la transacción

Comprar 12.500.000 yenes requiere 92.592,59 dólares estadounidenses y 1.000,00 dólares estadounidenses.

Si el tipo de cambio del yen japonés aumenta 100 puntos,

Beneficio 680,00 USD 680,00 USD

Tasa de beneficio 680/92, 592,59 = 7,34 0 680/1000 = 68.

Si el tipo de cambio del yen japonés cae 100 puntos,

Pérdida de 680,00 dólares estadounidenses

La tasa de pérdida es 680/92, 592,59 = 7,34 0 680/ 1000 = 68.

En la tabla anterior, podemos encontrar que la cantidad de pérdidas y ganancias de las operaciones con margen es exactamente la misma, la diferencia es la cantidad de fondos invertidos por los inversores. Comprar y vender 12,5 millones de yenes requiere más de 90.000 dólares estadounidenses, mientras que el modo de margen sólo requiere 10.000 dólares estadounidenses, una diferencia de más de 90 veces. Por lo tanto, adoptar la forma de un contrato significa menos inversión y más producción para los inversores. Es más adecuado para la inversión pública y puede obtener más beneficios con menos dinero.

Pero se debe prestar especial atención a la cuestión de la compra y venta de divisas con margen. Aunque el monto del margen es pequeño, los fondos reales movilizados son enormes y el tipo de cambio fluctúa mucho todos los días. Si los inversores cometen errores al juzgar las tendencias cambiarias, esto puede conducir fácilmente a la pérdida de todos los márgenes. Tomando la tabla anterior como ejemplo, el rango de pérdida también es de 100 puntos y los 1.000 dólares del inversor perderán 680 dólares. Si el yen continúa depreciándose y los inversores no toman medidas oportunas, no sólo se perderá su margen, sino que también será necesaria una inversión adicional. Por lo tanto, altos rendimientos y altos riesgos son iguales, pero si los inversores utilizan los métodos correctos, los riesgos pueden gestionarse y controlarse.

En las transacciones de divisas al contado por contrato, los inversores también pueden obtener considerables ingresos por intereses. El método de cálculo de intereses para contratos de divisas al contado no se basa en el monto real de la inversión del inversionista, sino en el monto del contrato. Por ejemplo, si un inversor invierte US$654,38 0000 como margen y * * * compra 5 contratos de libras esterlinas, entonces el cálculo de intereses no se basa en los US$654,38 00000 invertidos por el inversor, sino en el valor total de los 5 contratos. Es decir, el valor del contrato en libras multiplicado por la cantidad del contrato (62.500 libras * 5), por lo que los ingresos por intereses serán considerables. Por supuesto, si el tipo de cambio no sube sino que baja, entonces, aunque los inversores reciban intereses, no podrán compensar las pérdidas causadas por los cambios de precios.

Cobrar dinero e intereses no significa que puedas ganar intereses comprando y vendiendo cualquier moneda extranjera. Sólo se pueden obtener intereses comprando divisas extranjeras con intereses elevados. No sólo no habrá ingresos por intereses por la venta de divisas extranjeras con intereses elevados, sino que los inversores también deberán pagar intereses. Debido a que las tasas de interés en diferentes países se ajustan con frecuencia, los pagos o cobros de intereses en diferentes monedas en diferentes períodos son diferentes. Los inversores deben consultar las normas de cálculo de intereses publicadas por los comerciantes que realizan transacciones en moneda extranjera.

Hay dos fórmulas para calcular el interés, una para la fijación de precios directa de monedas extranjeras, como el yen japonés y el franco suizo, y la otra para la fijación de precios indirecta de monedas extranjeras, como euros, libras y dólares australianos. .

La fórmula de cálculo de intereses para yenes japoneses y francos suizos es:

Monto del contrato*1/precio de compra*tasa de interés*número de días/360*cantidad del contrato

Calcular Euros La fórmula para el interés en libras esterlinas es:

Monto del contrato * precio de mercado * tipo de interés * número de días / 360 * cantidad del contrato

El método de contrato spot extranjero El comercio de intercambio puede consistir en comprar a un precio bajo y el precio aumentará. Puede venderlo más tarde, o puede venderlo a un precio alto y comprarlo nuevamente después de que baje el precio. Los precios de Forex siempre suben y bajan. Este método de comprar primero y vender después puede generar dinero tanto en mercados alcistas como bajistas. Si los inversores pueden utilizar este método con flexibilidad, obtendrán tanto ganancias como pérdidas. Entonces, ¿cómo calculan los inversores las ganancias y pérdidas de las transacciones de divisas al contado por contrato? Hay tres factores principales a considerar.

En primer lugar, debemos considerar los cambios en los tipos de cambio. Los inversores pueden ganar dinero con las fluctuaciones del tipo de cambio, lo que se puede decir que es la principal forma de obtener beneficios de la inversión en divisas al contado por contrato. El monto de la ganancia o pérdida se calcula en puntos. El llamado punto es en realidad el tipo de cambio. Por ejemplo, si 1 dólar estadounidense se convierte en 130,25 yenes, se puede decir que 13025 yenes son 13025 puntos. Cuando el yen cayó a 131,25, cayó en 65.438. Cada pip de cada moneda, como el yen japonés, la libra esterlina, el franco suizo, etc., representa un valor diferente. En el comercio de divisas por contrato y al contado, cuantos más puntos gane, más ganancias obtendrá y cuantos menos puntos pierda, menores serán sus pérdidas. Por ejemplo, un inversor compra 1 contrato a un precio de 1,6000. Cuando la libra sube a 1,7000, el inversor vende el contrato y gana 1.000 libras, una ganancia de hasta 6.250 dólares estadounidenses. Otro inversor compró la libra a 1,7000. Cuando la libra cayó a 1,6900, vendió inmediatamente su contrato, por lo que sólo perdió 100 puntos, lo que supuso una pérdida de 625 dólares estadounidenses.

Por supuesto, la cantidad de puntos ganados y perdidos es directamente proporcional a la cantidad de puntos ganados y perdidos.

En segundo lugar, se deben considerar los gastos por intereses y los ingresos. Este artículo describe que comprar primero moneda extranjera con intereses altos generará algunos intereses, pero vender primero moneda extranjera con intereses altos generará algunos intereses. Si se trata de una inversión a corto plazo, como el final de la negociación el mismo día, o dentro de uno o dos días, no es necesario considerar los gastos e ingresos por intereses, porque los gastos e ingresos por intereses de uno o dos días son muy pequeños y tienen poco impacto en las ganancias y pérdidas. Para los inversores a medio y largo plazo, la cuestión de los intereses es un vínculo crucial y no puede ignorarse. Por ejemplo, si un inversor vende la libra a un precio de 1,7000, un mes después, el precio de la libra sigue en esa posición. Si vende libras para pagar 8 en intereses, su pago de intereses mensual será la friolera de $750. Este también es un gasto importante. A juzgar por la situación actual de las inversiones de los residentes comunes, muchos inversores prestan más atención a los ingresos por intereses e ignoran la tendencia de las monedas extranjeras, por lo que les gusta comprar monedas extranjeras con tasas de interés altas, lo que genera mayores pérdidas. Por ejemplo, cuando la libra cayó, los inversores compraron la libra. Aunque un contrato generaba 450 dólares al mes, la libra cayó 500 puntos en un mes, perdiendo 3.125 dólares en puntos. Por lo tanto, los inversores deberían poner en primer lugar la tendencia de los tipos de cambio y en segundo lugar los ingresos o gastos por intereses.

Finalmente, se debe considerar la tarifa de manejo. Los inversores compran y venden contratos de divisas a través de empresas financieras, por lo que deben incluir esta parte del gasto en sus costes. La tarifa de gestión que cobran las empresas financieras se basa en el número de contratos de compra y venta de los inversores, no en las ganancias y pérdidas, por lo que es una cantidad fija.

Los tres aspectos anteriores constituyen el método de cálculo para calcular las ganancias y pérdidas en divisas al contado del contrato.

La fórmula de cálculo de pérdidas y ganancias para el yen japonés y el franco suizo es:

Monto del contrato*(1/precio de venta-1/precio de compra)*tarifa de gestión del número de contrato/- interés.

La fórmula de cálculo de pérdidas y ganancias para euros y libras es:

Importe del contrato*(precio de venta-precio de compra)*cantidad del contrato-tarifa de manipulación/interés

Divisas Como herramienta de inversión, el comercio de margen es legal en países y regiones como Europa, Estados Unidos, Japón, Hong Kong y la provincia de Taiwán, y los comerciantes y las actividades comerciales están sujetos a supervisión gubernamental.

Negociación de futuros de divisas

La negociación de futuros de divisas se refiere a la compra y venta de una cierta cantidad de otra moneda con dólares estadounidenses a un tipo de cambio establecido en una fecha acordada. El comercio de futuros de divisas y el comercio al contado de contratos tienen similitudes y diferencias. Las divisas al contado por contrato se compran y venden a través de bancos o empresas de comercio de divisas, y las divisas de futuros se compran y venden en mercados de futuros especializados. En la actualidad, los principales mercados de futuros del mundo son: Chicago Futures Market, New York Mercantile Exchange Futures Market, Sydney Futures Market, Singapore Futures Market y London Futures Market. El mercado de futuros debe incluir al menos dos partes: una es el mercado de negociación y la otra es el centro de compensación. Después de que el comprador o vendedor de futuros negocia en la bolsa, el centro de compensación se convierte en la contraparte hasta que el contrato de futuros se entrega realmente. Las transacciones de futuros de divisas y contratos de divisas están relacionadas y son diferentes. Este artículo presenta los métodos de operación específicos de los futuros de divisas desde la perspectiva de la comparación entre los dos.

El número de transacciones de futuros de divisas es exactamente el mismo que el número de transacciones de contrato al contado de divisas. El comercio de futuros de divisas consta de al menos un contrato y el monto de cada contrato tiene regulaciones diferentes en diferentes monedas. Por ejemplo, el contrato por una libra también es de 62.500 libras, el yen japonés es de 12.500.000 yenes y el euro es de 125.000 euros.

La fecha de entrega de los contratos de futuros sobre divisas tiene regulaciones estrictas, pero las transacciones de divisas al contado no. La fecha de entrega de los contratos de futuros está estipulada como el miércoles de la tercera semana de marzo, junio, septiembre y febrero de un año. De manera similar, solo hay cuatro días de entrega de contrato al año. En otras ocasiones, puedes comprar y vender, pero no puedes entregar. Si el banco no está abierto el día de la entrega, se pospondrá un día.

El precio de los contratos de futuros sobre divisas se expresa en términos de a cuántos dólares estadounidenses equivale una moneda extranjera. Por lo tanto, excepto en el caso de la libra, los precios de futuros de divisas y los tipos de cambio de contratos son exactamente recíprocos. Por ejemplo, el precio de futuros del franco suizo en junio es 5438, en febrero es 0,6200 y el recíproco es exactamente 1,6438 026.

No hay problemas de gastos e ingresos por intereses en el comercio de futuros de divisas. Independientemente de comprar o vender moneda extranjera, los inversores no reciben intereses y ciertamente no tienen que pagar intereses.

El método de negociación de futuros de divisas es exactamente el mismo que el del contrato de divisas al contado. Puedes comprar primero y luego vender, o puedes vender primero y luego comprar, de modo que puedas elegir en ambas direcciones.

El desarrollo del comercio de divisas en línea

Desde 1997, con el desarrollo de Internet, el comercio de margen de divisas en línea se ha vuelto popular en todo el mundo y se ha convertido en un método popular de comercio de divisas. No sólo las transacciones interbancarias comienzan a realizarse en línea, sino que los particulares también participan cada vez más en el mercado de divisas a través de Internet.

El desarrollo del comercio de divisas en línea ha roto las restricciones geográficas, lo que ha facilitado la participación en transacciones de divisas a individuos y pequeños inversores institucionales que originalmente tenían que depender de corredores locales.

En junio de 2000, Estados Unidos aprobó la Ley de Modernización de Futuros, que exige que todos los operadores de divisas se registren como operadores de futuros en la Asociación Nacional de Futuros (NFA) y la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de Estados Unidos (CFTC). distribuidores (FCM) y aceptan la supervisión diaria de las instituciones antes mencionadas. A los operadores de divisas que no estén calificados o no hayan sido aprobados dentro del plazo se les ordenará que suspendan sus actividades. La introducción de este proyecto de ley ha puesto el comercio de margen de divisas en línea en el camino del desarrollo estandarizado.

Actualmente, los operadores de divisas registrados en la CFTC (Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos) de EE. UU. incluyen FXCM, MGFG, GAINCAPITAL, CMS-FOREX, etc.

La historia y la situación actual del mercado de divisas de China

Durante el desarrollo ciego del mercado de futuros de 1992 a 1993, muchos corredores de divisas de Hong Kong fueron al continente para negociar realizó negocios de comercio de futuros de divisas sin aprobación y atrajo a un gran número de empresas e individuos nacionales para participar.

Debido a que la gran mayoría de los participantes nacionales no comprenden el mercado de divisas ni las transacciones de divisas, la participación ciega ha provocado pérdidas cuantiosas y a gran escala, incluido un gran número de empresas estatales.

En agosto de 1994, cuatro ministerios y comisiones, incluida la Comisión Reguladora de Valores de China, emitieron conjuntamente un documento que prohibía el comercio de futuros de divisas (margen). Desde entonces, el departamento de gestión siempre ha adoptado una actitud negativa y ha tomado medidas severas contra el comercio de margen de divisas nacional.

A finales de 1993, el Banco Popular de China comenzó a permitir que los bancos nacionales realizaran transacciones reales en divisas para particulares. En 1999, con la estandarización del mercado de valores, los márgenes de ganancia para la compra y venta de acciones se redujeron considerablemente y algunos inversores comenzaron a ingresar al mercado de divisas. Las operaciones de oferta real de divisas nacionales se han convertido gradualmente en un nuevo método de inversión y han entrado en una etapa de rápido desarrollo. Según CCTV, el comercio de divisas se ha convertido en el mayor mercado de inversión después de las acciones.

En comparación con el mercado de valores nacional, el mercado de divisas está mucho más estandarizado y maduro. El volumen diario de operaciones del mercado de divisas es aproximadamente 1.000 veces mayor que el del mercado de valores nacional. Por lo tanto, aunque las normas comerciales no están totalmente en consonancia con las prácticas internacionales, el negocio personal de comercio de divisas en tiempo real proporcionado por los bancos nacionales ha atraído cada vez a más participantes.

En términos generales, la gran mayoría de los inversores nacionales en divisas participan en transacciones reales de los bancos nacionales. Sin embargo, debido a que China aún no se ha abierto y a la política de control de divisas del país, las transacciones comerciales de margen no son adecuadas. para los inversores nacionales, llevará algún tiempo.

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