Buscamos urgentemente una revisión de la literatura sobre estados financieros

Resumen: El análisis financiero también se denomina análisis de estados financieros. Al analizar los datos contables proporcionados por los estados financieros de la empresa, evalúa el valor de la empresa, predice las perspectivas de desarrollo de la empresa y toma decisiones razonables. . Los estados financieros registran de manera integral, sistemática y completa la trayectoria del negocio de corretaje corporativo, y las partes interesadas relevantes están prestando cada vez más atención a su análisis. Este artículo realiza primero una revisión de la literatura sobre las teorías relevantes de los estados financieros a partir de la definición y contenido de los estados financieros, analiza el tema, objeto y propósito de los estados financieros. Luego de analizar los principios y pasos de los estados financieros, se resumen los. Informes financieros de las empresas cotizadas. Palabras clave: empresas que cotizan en bolsa, informes financieros, análisis integral, sistema DuPont Prefacio: Con la profundización de la reforma y apertura de mi país, cada vez más empresas se han embarcado en el camino de la cotización en bolsa y los estados financieros también han atraído cada vez más atención. Los estados financieros de las empresas que cotizan en bolsa proporcionan a varios usuarios de los estados financieros diversos datos e información relacionada que reflejan las condiciones operativas y el estado financiero de la empresa, pero los diferentes usuarios de los estados financieros tienen diferentes prioridades al leer los estados financieros. Hoy en día, con el progreso continuo de la sociedad y el rápido desarrollo económico, las empresas que cotizan en bolsa se están acercando cada vez más a la vida de las personas. A través del análisis de balances, estados de resultados y estados de flujo de efectivo, puede ayudar a la mayoría de los inversores, autoridades fiscales y políticos. y legal, e incluso son los directivos de las empresas quienes toman decisiones importantes. En este caso, la separación de los derechos de propiedad y gestión se ha convertido en una tendencia inevitable en el desarrollo empresarial, y las empresas que cotizan en bolsa son representantes de la separación de estos dos derechos. Las partes interesadas externas relevantes, como los accionistas y acreedores de las empresas que cotizan en bolsa, requieren comprender el estado operativo de la empresa mediante el análisis de la información divulgada externamente de la empresa, lo que hace necesarios los estados financieros y el análisis de los estados financieros. Los estados financieros son información estática y dinámica sobre los resultados operativos de la empresa que se expresan mediante el sistema de información contable de la empresa a través de información financiera contable y con la ayuda de informes financieros en forma de estados contables. Entre las numerosas informaciones enumeradas divulgadas al mundo exterior, los estados financieros siempre han sido el centro de atención de las partes interesadas relevantes. El análisis financiero se refiere al uso de estados financieros y otra información como base y punto de partida, utilizando métodos especiales para analizar y evaluar los resultados operativos, el estado financiero y los cambios pasados ​​​​y presentes de la empresa, con el propósito de comprender el pasado, evaluar el presente, predecir. el futuro y los intereses de ayuda. Los grupos de relaciones mejoran la toma de decisiones. Los estados financieros divulgados al mundo exterior se diseñan en función de los requisitos generales de todos los usuarios. Por lo tanto, los usuarios de los informes deben seleccionar la información que necesitan, reorganizarla y estudiar sus interrelaciones para que cumpla con los requisitos específicos de la toma de decisiones. Proporcionar información financiera relevante a los usuarios de los estados financieros para proporcionar una base para su toma de decisiones. Sin embargo, los estados financieros utilizan una serie de datos para reflejar de manera integral y general el estado financiero, los resultados operativos y el flujo de efectivo de una empresa. Para los usuarios de informes, estos datos son brutos y preliminares y no pueden servir directamente para la toma de decisiones. Esta revisión se basa en la definición y el contenido de los estados financieros, y se explica y elabora a través de algunos conocimientos sobre contabilidad, finanzas y otros conocimientos relacionados, así como los trabajos y teorías de académicos relevantes de los últimos diez años. Texto: 1. Definición de estados financieros y contenido relacionado (1) Definición de estados financieros El Comité de la Asociación de Banqueros del Estado de Nueva York propuso una moción en febrero de 1898 que exigía a todos los prestatarios que presentaran un balance firmado por ellos para medir el crédito y la solvencia de las empresas. En 1923, el estadounidense James Bliss publicó el libro "Ratios financieros y operativos en la gestión". Propuso y estableció índices estándar promedio para varias industrias para facilitar la evaluación de las empresas por parte de las personas. En 1921, Gilman publicó su famoso libro "Análisis de estados financieros". Señaló que el papel del análisis de ratios no puede sobreestimarse porque la relación entre los ratios financieros y el balance parece difícil de aclarar. Los estados financieros también se denominan estados contables externos. Los estados contables proporcionados por una entidad contable al mundo exterior reflejan el estado financiero y las operaciones de la entidad contable, incluidos los balances, los estados de pérdidas y ganancias, los estados de flujo de efectivo o los estados de cambios en el estado financiero. , horarios y notas. Los estados financieros son la parte principal de los informes financieros y no incluyen informes de directores, análisis de gestión y estados financieros y otra información incluida en los informes financieros o informes anuales. Los estados externos se refieren a los estados financieros. La simetría de los estados internos se refiere a los estados contables preparados de acuerdo con normas contables y divulgados a usuarios externos como propietarios, acreedores, gobiernos, otras partes relevantes y el público.

(2) Definición de análisis de estados financieros El análisis de estados financieros, también conocido como análisis financiero, consiste en recopilar y organizar datos relevantes en los informes de contabilidad financiera de una empresa y combinarlos con otra información complementaria relevante para analizar el estado financiero, los resultados operativos y el efectivo de la empresa. flujo Una tarea de gestión que compara y evalúa exhaustivamente situaciones para proporcionar a los usuarios de los informes de contabilidad financiera una base para la toma de decisiones y el control de la gestión. (3) Composición de los estados financieros 1. El balance general incluye principalmente: activos, pasivos y capital contable. Los activos incluyen: activos circulantes, inversiones a largo plazo, activos fijos, activos intangibles y otros activos. Los pasivos incluyen pasivos corrientes y pasivos a largo plazo, y el bienestar público de los propietarios incluye capital pagado, reservas de capital, reservas excedentes y ganancias no distribuidas. Por supuesto, los activos corrientes, pasivos corrientes, activos fijos, etc. también se dividen en muchos subtítulos, que no entraré en detalles aquí. Aquí hay una ecuación: Activos = Pasivos + Patrimonio de los propietarios. 2. Estado de resultados: ingresos del negocio principal - costos del negocio principal - gastos operativos - impuestos sobre las ventas y recargos = ganancias por ventas + otras ganancias comerciales - gastos administrativos - gastos financieros = ganancias operativas + ingresos por inversiones + ingresos no operativos; - Gastos no operativos = utilidad total; utilidad total - impuesto sobre la renta = utilidad neta 3. El estado de flujo de efectivo es uno de los tres informes básicos de los estados financieros. También se le llama estado de cambios en el estado contable. durante un período fijo (generalmente El aumento o disminución del efectivo de una organización (incluidos los equivalentes de efectivo) dentro de un período mensual o trimestral. 2. El método de análisis básico de los ratios de los estados financieros El método de análisis de ratios es un método que compara los datos relevantes de varios elementos importantes de los estados financieros del mismo período para obtener ratios, que se utiliza para analizar y evaluar las actividades operativas de la empresa. y las condiciones actuales e históricas de la empresa, es la herramienta más básica para el análisis financiero. Debido a los diferentes propósitos del análisis financiero, varios analistas, incluidos acreedores, autoridades administrativas, agencias gubernamentales, etc., tienen diferentes enfoques. Como inversionista en acciones, dominamos y utilizamos principalmente cuatro tipos de índices, a saber, los cuatro tipos principales de índices financieros que reflejan el índice de rentabilidad, el índice de solvencia, el índice de capacidad de crecimiento y el índice de rotación de la empresa. (1) El análisis del índice de estados financieros incluye principalmente cuatro aspectos del análisis de contenido 1. Análisis de rentabilidad Los indicadores más comúnmente utilizados son: rendimiento de los activos netos = beneficio neto / activos netos promedio rendimiento de los activos totales = beneficio neto / activos totales promedio ingresos operativos Beneficio tasa = beneficio total/ingreso operativo neto Cuanto mayores sean los valores de los tres indicadores anteriores, mayor será la rentabilidad. 2. Análisis de solvencia: Ratio circulante = activo circulante / pasivo circulante Este indicador debe ser mayor que 1. De lo contrario, habrá problemas con la solvencia a corto plazo de la empresa. El valor óptimo es superior a 2. Ratio rápido = Activos rápidos/Pasivos corrientes, donde Activos rápidos = Activos corrientes - Inventario - Gastos pagados por adelantado Es mejor si este indicador es mayor que 1. Relación activo-pasivo = pasivo total/activo total, que se puede comparar con el promedio de la industria. 3. Análisis de la capacidad de rotación El índice de capacidad de rotación, también conocido como índice de capacidad de actividad, es un indicador para analizar los efectos operativos de la empresa. Su numerador suele ser los ingresos por ventas o los costos de ventas, y el denominador se compone de una determinada cuenta de activos. (1) Tasa de rotación de cuentas por cobrar. La fórmula de cálculo es tasa de rotación de cuentas por cobrar = ingresos por ventas (cuentas por cobrar iniciales + cuentas por cobrar finales) = ingresos por ventas cuentas por cobrar promedio Dado que las cuentas por cobrar se refieren a ingresos por ventas que no han recibido efectivo, se utiliza esta relación para medir si la empresa. el monto de las cuentas por cobrar es razonable y si la eficiencia de cobro es alta. Esta relación es el número de veces que se giran las cuentas por cobrar cada año. Si divide la tasa de rotación de cuentas por cobrar por la cantidad de días en un año, 365 días, puede averiguar cuántos días se necesitan para convertir las cuentas por cobrar una vez a la semana, es decir, el tiempo promedio que lleva convertir las cuentas por cobrar en dinero en efectivo. El algoritmo es: tiempo promedio requerido para realizar las cuentas por cobrar = número de días en un año, rotación anual de las cuentas por cobrar. Cuanto mayor sea la tasa de rotación de las cuentas por cobrar y menor sea el número de días necesarios para rotar una vez por semana, más rápido. la empresa cobra cuentas y debe Cuanto menor sea la cantidad de cuentas antiguas y artículos de valor incalculable incluidos en la colección de cuentas. Por el contrario, si la tasa de rotación es demasiado pequeña y el número de días necesarios para rotar una vez a la semana es demasiado largo, indica que las cuentas por cobrar de la empresa son demasiado lentas para realizarse y la gestión de las cuentas por cobrar es ineficiente. (2) Tasa de rotación de inventario. La fórmula de cálculo es: tasa de rotación de inventario = costo de ventas (inventario inicial + inventario final) = costo de ventas inventario promedio de mercancías El propósito del inventario es vender y obtener ganancias, por lo que la empresa debe mantener una relación razonable entre inventario y ventas. La tasa de rotación de inventario es un indicador que mide la capacidad de ventas de la empresa y si hay exceso o escasez de inventario. Cuanto mayor sea el índice, más rápida será la velocidad de rotación del inventario, mayor será la capacidad de la empresa para controlar el inventario, mayor será el margen de beneficio y menor será la cantidad de capital de trabajo invertido en el inventario.

Por el contrario, indica que el inventario excesivo no sólo provoca una acumulación de fondos y afecta la liquidez de los activos, sino que también aumenta los costos de almacenamiento y la pérdida y obsolescencia de productos. (3) Tasa de rotación de activos fijos, la fórmula de cálculo es: tasa de rotación de activos fijos = monto promedio de ingresos por ventas de activos fijos. Esta relación representa el número de rotaciones de activos fijos durante el año y se utiliza para medir la eficiencia de utilización de la empresa. activos fijos. Cuanto mayor sea el ratio, más rápida será la rotación de los activos fijos y menos activos fijos inactivos y viceversa; (4) Tasa de rotación de capital, también conocida como tasa de rotación del patrimonio neto. La fórmula de cálculo es: tasa de rotación de capital = monto promedio del capital contable en ingresos por ventas. Con esta relación se puede analizar si los fondos invertidos por los accionistas se utilizan en su totalidad en relación con la facturación por ventas. Cuanto mayor sea el ratio, más rápida será la rotación del capital y mayor será la eficiencia de utilización. Pero si el ratio es demasiado alto, significa que la empresa depende demasiado de la deuda para operar, es decir, tiene poco capital propio. Cuanto menor sea la tasa de rotación de capital, menos eficiente será la empresa en el uso del capital. (5) Tasa de rotación de activos, la fórmula de cálculo es la siguiente: Tasa de rotación de activos = ingresos por ventas y activos totales Esta relación es un indicador para medir si los activos totales de la empresa se utilizan en su totalidad. La velocidad de la rotación total de activos significa la eficiencia de la utilización total de activos. Tasa de rotación de activos totales = ingreso operativo/activos totales promedio De manera similar, se puede calcular la tasa de rotación de activos corrientes, la tasa de rotación de activos fijos, la tasa de rotación de activos netos, etc. Tasa de rotación de inventario = costo de bienes vendidos / saldo promedio de inventario Tasa de rotación de cuentas por cobrar = ventas netas a crédito / saldo promedio de cuentas por cobrar, donde las ventas netas a crédito a menudo son reemplazadas por los ingresos del negocio principal. Cuanto mayor sea el indicador de la tasa de rotación, más rápida será la rotación de activos, mayor será la eficiencia de utilización y mayor será la capacidad operativa. 4. Análisis de la capacidad de crecimiento El índice de capacidad de crecimiento se puede utilizar para medir la capacidad de la empresa para expandir sus operaciones. El índice de solvencia mencionado anteriormente también se puede utilizar para medir la capacidad de la empresa para expandir sus operaciones en cierto sentido. Debido a que la seguridad es la base de la rentabilidad y el crecimiento, y el índice de solvencia de la empresa es razonable y la estructura financiera es sólida, es posible ampliar las operaciones, de lo contrario, si la solvencia es débil, es difícil imaginar que la empresa tenga la capacidad necesaria. capacidad de expandir el negocio. En cuanto al índice operativo de deuda y el índice de activos fijos a pasivos a largo plazo, son indicadores del índice de crecimiento externo de la empresa. La alta relación deuda-operación de una empresa también muestra que tiene una gran reputación y que los acreedores están dispuestos a invertir en ella. La empresa depende de la deuda para obtener más fondos para expandir sus operaciones. Y si la relación entre activos fijos y pasivos a largo plazo es alta, también indica que todavía tiene la capacidad de endeudarse más deuda a largo plazo para expandir sus operaciones. Tasa de crecimiento de los activos totales = Crecimiento de los activos este año / Activos totales al comienzo del año Los ratios que reflejan la expansión interna de las capacidades operativas de la empresa incluyen principalmente: (1) Tasa de retención de ganancias. La fórmula de cálculo es: Tasa de retención de beneficios = beneficio después de impuestos - beneficio después de impuestos por dividendos a pagar. Esta relación indica qué parte del beneficio (beneficio) después de impuestos de la empresa se utiliza para distribuir dividendos y cuánto se utiliza para retener ganancias y expandirse. operaciones. Cuanto mayor sea el índice, significa que la empresa presta más atención al potencial de desarrollo y no afectará el desarrollo futuro de la empresa al distribuir demasiados dividendos, cuanto menor sea el índice, significa que la empresa no está funcionando sin problemas y tiene que utilizarlo; más ganancias para compensar pérdidas o pagar dividendos. Demasiados y limitado potencial de desarrollo. (2) Tasa de reinversión, también conocida como índice de crecimiento interno. La fórmula de cálculo es la siguiente: Tasa de reinversión = beneficio después de impuestos capital contable × beneficios para los accionistas – pago de dividendos beneficios para los accionistas = rendimiento del capital × tasa de retención de beneficios para los accionistas Esta relación indica la capacidad de la empresa para reinvertir sus ingresos excedentes para respaldar los ingresos de la empresa. crecimiento. La tasa de retención de ganancias para los accionistas en la fórmula es la relación entre las ganancias para los accionistas menos los pagos de dividendos y las ganancias para los accionistas. Las ganancias de los accionistas se refieren al producto de las ganancias por acción y el número de acciones ordinarias emitidas, que en realidad son los ingresos netos de las acciones ordinarias. 3. Método de análisis de DuPont El método de análisis de DuPont muestra que el rendimiento del capital se ve afectado por tres tipos de factores: la eficiencia operativa, medida por el margen de beneficio, la eficiencia de utilización de los activos, medida por la tasa de rotación de activos, medida por el multiplicador del capital; (1) Tasa de interés neta sobre los activos La tasa de interés neta sobre los activos es el indicador más importante que afecta la tasa de interés neta sobre el capital y es muy completa. La tasa de interés neta sobre los activos depende de la tasa de interés neta sobre las ventas y la tasa de rotación. del activo total. La tasa de rotación de activos totales refleja la velocidad de rotación de los activos totales. Para analizar la tasa de rotación de activos es necesario analizar los diversos factores que afectan la rotación de activos para identificar los principales problemas que afectan la rotación de activos de la empresa. El margen de beneficio de ventas netas refleja el nivel de ingresos de los ingresos por ventas. Aumentar los ingresos por ventas y reducir los costos son las formas fundamentales de aumentar el margen de beneficio de las ventas de una empresa, y ampliar las ventas también es una condición necesaria y una forma de aumentar la rotación de activos. (2) Multiplicador de capital El multiplicador de capital indica el grado de endeudamiento de la empresa y refleja el grado en que la empresa utiliza el apalancamiento financiero para realizar actividades operativas.

Si la relación activo-pasivo es alta, el multiplicador de capital será grande, lo que significa que el nivel de deuda de la empresa es alto y la empresa tendrá más beneficios de apalancamiento, pero el riesgo también será alto, a la inversa, si la relación activo-pasivo; El ratio es bajo, el multiplicador de capital será pequeño, lo que significa que el nivel de deuda de la empresa será alto. Si es bajo, la empresa tendrá menos apalancamiento, pero los riesgos correspondientes serán menores. Las ventajas del sistema de análisis Bang en el análisis financiero son la simplicidad, el sistema y la operatividad. Sin embargo, con el desarrollo de los tiempos, el sistema de análisis de DuPont ha ido revelando gradualmente sus defectos, a saber, la disminución de la calidad de las ganancias del indicador central "tipo de interés neto sobre el capital". Partiendo de la base de conservar las ventajas del sistema original, este artículo presenta sugerencias para desarrollar indicadores originales, como el valor agregado económico, y los descompone capa por capa, combinando el balance, el estado de resultados y el estado de flujo de efectivo para explicar el indicador desde la mesa hacia el interior. 4. Marco de análisis financiero (1) El análisis financiero es un aspecto importante del gobierno corporativo. Si el trabajo contable consiste en recopilar datos básicos, entonces el análisis financiero es el procesamiento (interpretación) posterior de estos datos. El propósito de la interpretación es utilizar números para. explicar el estado operativo actual de la empresa, afirmar la experiencia de la empresa, revelar problemas y lecciones aprendidas y brindar apoyo para la toma de decisiones del personal relevante. (2) Los principales medios de gestión financiera: construcción del sistema: resuelve un principio de gestión y punto de partida; auditoría interna: resuelve si la construcción del sistema es razonable y cuán eficiente es la implementación de la gestión del presupuesto; : control en tiempo real, control de procesos; análisis financiero: incluido el análisis cualitativo y cuantitativo, que refleja de manera integral diversos problemas que pueden existir en la construcción del sistema y la gestión presupuestaria. Conclusión: Los estados financieros de las empresas que cotizan en bolsa proporcionan a varios usuarios de los estados financieros diversos datos e información relacionada que reflejan las condiciones operativas y el estado financiero de la empresa. Sin embargo, los diferentes usuarios de los estados financieros tienen diferentes énfasis al hacer los estados financieros mensuales. la rentabilidad de la empresa, pero los accionistas promotores o los accionistas estatales están más preocupados por la solvencia de la empresa, mientras que los accionistas ordinarios o los accionistas potenciales están más preocupados por las perspectivas de desarrollo de la empresa. Esta revisión analiza las teorías relevantes de los estados financieros y resume y resume los indicadores y métodos de análisis de los estados financieros. Se entiende que el propósito del análisis financiero es el objetivo final del análisis financiero, y el objetivo final del análisis financiero es proporcionar a los usuarios. con los estados financieros. Proporcionar una base confiable para la toma de decisiones relevantes. El propósito del análisis financiero está restringido por el tema del análisis financiero. Los diferentes temas del análisis financiero tienen diferentes propósitos del análisis financiero. Análisis integral de estados financieros a través de uno o más métodos, análisis de razones múltiples, análisis de las ventajas y desventajas de este método, buscando formas de compensar estas desventajas y mejorar la usabilidad de los informes financieros. Aunque los estados financieros de una empresa proporcionan una gran cantidad de información de primera mano para el análisis, son un documento histórico estático que, en general, solo puede reflejar el estado financiero y los resultados operativos de una empresa durante un período de tiempo. Esta generalización El reflejo está lejos de ser el. base completa para que los inversores tomen decisiones de inversión. Debe comparar el informe con los datos de otros informes u otros datos del informe unificado, de lo contrario tendrá poca importancia.