La diferencia entre acciones de crecimiento (valor) e ingresos (ingresos)
El objetivo de inversión de los fondos de crecimiento es la apreciación del capital a largo plazo. Algunos fondos de crecimiento tienen un amplio alcance de inversión, incluidas muchas industrias; algunos fondos de crecimiento tienen un alcance de inversión más concentrado, como invertir en acciones de una determinada industria o acciones que se consideran infravaloradas. Los fondos de crecimiento generalmente tienen mayores fluctuaciones de precios que los fondos de ingresos conservadores o los fondos del mercado monetario, pero sus rendimientos son generalmente más altos. Algunos fondos de crecimiento también han derivado nuevos tipos, como los fondos de crecimiento de fondos, cuyo principal objetivo es esforzarse por lograr un rápido crecimiento de los fondos, a veces incluso la máxima apreciación en el corto plazo, y, en general, invertir en empresas de la industria emergente. Este tipo de fondo suele ser muy especulativo y, por tanto, fluctúa mucho.
Los fondos de crecimiento invierten en empresas en etapa de crecimiento industrial. Los indicadores de selección incluyen ingresos, beneficio neto, flujo de caja y EVA. Al seleccionar acciones, los fondos de crecimiento prestan menos atención a los precios de las acciones y están más inclinados a invertir en empresas con potencial de crecimiento, como tecnología de redes, productos biofarmacéuticos, nuevos materiales energéticos, etc.
Los fondos de tipo ingreso (tipo valor) tienen como objetivo perseguir los ingresos actuales del fondo, y sus objetivos de inversión son principalmente valores con ingresos relativamente estables, como acciones de primera línea, bonos, certificados transferibles de depósito, etcétera. Los fondos basados en ingresos suelen distribuir los intereses y dividendos obtenidos entre los inversores. Aunque este tipo de fondo tiene un potencial de crecimiento débil, su riesgo es igualmente bajo y es adecuado para inversores conservadores y jubilados.
La estrategia de inversión de los fondos value es comprar barato y vender caro, por lo que el primer paso en la inversión value es buscar acciones de bajo precio. Las compañías de fondos suelen utilizar dos métodos para medir si el precio de las acciones es bajo. Una es utilizar un modelo para calcular el valor intrínseco de las acciones y la otra es descontar el flujo de caja neto. Si la capitalización de mercado de una acción es inferior a su valor intrínseco, vale la pena comprar una acción de un centavo. El otro se basa en indicadores como la relación precio-beneficio y la relación precio-valor contable, comparándolos con el nivel histórico de la acción o el promedio de la industria. Si bien hay una variedad de acciones de centavo en el mercado, en términos generales, invierta sólo en empresas cuyos precios de acciones se espera que aumenten.
Los fondos de valor invierten principalmente en industrias estables como servicios públicos, finanzas y materias primas industriales, y menos en acciones con una alta relación precio-beneficio, como tecnología de redes y empresas biofarmacéuticas. La mayoría de las acciones de los fondos de valor son empresas con industrias estables, pero a veces también seleccionan algunas empresas de alta tecnología con precios adecuados en función de las condiciones reales del mercado. Los inversores comunes pueden conocer sus estrategias de inversión y las preferencias de la industria a través del prospecto o el informe anual del fondo.