¿Cuál es la estrategia de desarrollo para la internacionalización del mercado financiero de China?

1. La connotación de internacionalización financiera

La llamada internacionalización financiera significa que las actividades financieras trascienden las fronteras nacionales y se desarrollan desde actividades comerciales tradicionales locales hasta actividades comerciales innovadoras globales. Sus contenidos específicos incluyen: internacionalización de entidades financieras, internacionalización de mercados financieros, internacionalización de servicios financieros, internacionalización de activos e ingresos financieros, etc.

1. La internacionalización de las instituciones financieras se refiere al establecimiento de sucursales de la industria financiera de un país en el extranjero para realizar negocios financieros y formar una red de instituciones financieras que sea sensible a la información, de escala moderada y razonablemente estructurada. Bajo condiciones recíprocas, se permite a las instituciones financieras extranjeras ingresar al país y abrir sus mercados financieros.

2. La internacionalización del mercado financiero se refiere a la integración de los mercados financieros nacionales y los mercados financieros internacionales, haciendo del mercado financiero nacional una parte integral del mercado financiero internacional, optimizando la asignación de fondos nacionales en un mercado más amplio. y al mismo tiempo absorber y utilizar fondos extranjeros para participar en la circulación internacional de capital.

3. La internacionalización de los servicios financieros se refiere a una mayor extensión y desarrollo de los servicios financieros nacionales, a partir de negocios regionales tradicionales como depósitos, préstamos e inversiones, pero su escala, naturaleza y objetos son significativamente diferentes.

4. La internacionalización de los activos e ingresos financieros significa que los activos e ingresos en el extranjero de la industria financiera de un país representan una cierta proporción de todos sus activos e ingresos, convirtiéndose en una parte importante de la industria financiera de un país. y tener las características financieras internacionales de la industria.

2. El proceso de internacionalización financiera de China

La internacionalización financiera es la necesidad para el desarrollo de la economía de mercado socialista de China. La única manera de que China logre la integración con la economía de mercado mundial es implementar políticas de reforma y apertura e implementar operaciones internacionales. El rápido desarrollo del comercio internacional y la internacionalización de la producción requerirán inevitablemente que las instituciones financieras proporcionen financiamiento y préstamos para las exportaciones, establezcan sucursales en el extranjero y brinden los servicios correspondientes. Cada vez hay más empresas con financiación extranjera y el aumento de los negocios de divisas también requiere que las empresas financieras nacionales se integren con el mercado financiero internacional. Por lo tanto, es necesario acelerar el proceso de internacionalización financiera, operar tanto negocios en RMB como en divisas, operar tanto negocios nacionales como internacionales, seguir prácticas internacionales, ampliar los contactos e intercambios externos y participar activamente en el mercado internacional.

Desde finales de la década de 1970, China ha llevado a cabo reformas de arriba hacia abajo del sistema económico y financiero bajo el liderazgo del gobierno. A través del poder administrativo, esta reforma rápidamente estableció un sistema financiero socialista con el banco central como organismo principal y las instituciones financieras no bancarias, como los bancos locales y los bancos extranjeros, como complementos, convirtiéndose en la base para la internacionalización financiera.

1. El proceso de internacionalización de las instituciones financieras

1) China se ha unido a algunas organizaciones financieras internacionales. Por ejemplo, China se ha convertido en miembro del Fondo Monetario Internacional, el Banco Mundial. Grupo y el Banco Asiático de Desarrollo. El Banco Mundial prestó 320 millones de dólares a China en 1993 y 400 millones de dólares a China en 1995 para su séptimo plan ferroviario. El Banco Asiático de Desarrollo ha invertido en 39 proyectos en China por un monto total de 4 mil millones de dólares. El Banco Agrícola de China se ha unido a la Asociación de Crédito Agrícola de Asia y el Pacífico y a la Federación Internacional de Crédito Agrícola para fortalecer las conexiones internacionales en el negocio de crédito agrícola. En ese momento, los vínculos de China con los bancos centrales, bancos comerciales y otras organizaciones financieras extranjeras continuaron fortaleciéndose, y estableció relaciones de agencia con muchos bancos extranjeros para conducir mejor los negocios internacionales y contribuir a la internacionalización de la economía.

2) Las instituciones financieras chinas han establecido algunas sucursales en el extranjero. Sólo el Banco de China ha establecido más de 400 instituciones en más de 10 países y regiones de ultramar. En febrero de 1992, el "banquero" británico anunció por primera vez que el Banco de China ocupaba el octavo lugar entre los bancos multinacionales más grandes del mundo. A finales de 2093, se anunció la clasificación de los 1.000 bancos más grandes del mundo. En la lista había 6 bancos de China continental: ICBC 65438+. Además, también figuran en la lista seis bancos del Hong Kong Banking Group, que tiene una participación mayoritaria en China.

3) El capital extranjero y las instituciones financieras conjuntas ocupan una cierta proporción en China. Según las estadísticas, 120 bancos extranjeros de casi 30 países y regiones han abierto más de 40 sucursales y 225 oficinas de representación permanente en 15 ciudades de China. En otoño de 1992 se fundó oficialmente BNP Paribas.

Estas instituciones financieras con financiación extranjera tienen una gran fortaleza general, grandes volúmenes de negocios internacionales, personal de alta calidad, estrategias comerciales flexibles, altos niveles de modernización y la aplicación de tecnología e instalaciones de comunicación de clase mundial, no solo crean cierta presión competitiva sobre nuestro país. Las instituciones financieras del país, pero también hacen que las instituciones financieras de nuestro país puedan aprender mejor y más de cerca métodos avanzados de gestión y acción financiera extranjera, lo que favorece la internacionalización de la industria financiera de mi país.

2. El proceso de internacionalización de los mercados financieros

El llamado mercado financiero se refiere al lugar o campo donde se negocian los activos financieros. El mercado es siempre el lugar donde se concentran más las actividades económicas y financieras, y también es el lugar donde se reflejan en última instancia todos los resultados. Ninguna entidad económica o individuo puede abandonar el mercado ni por un momento.

El mercado financiero real de China se formó gradualmente después de la reforma del sistema económico hace sólo más de diez años, por lo que es inevitable ser informal e ingenuo. Por lo tanto, es necesario integrarse con el mercado internacional sobre la base de una mayor maduración y mejora del mercado financiero interno, porque el mercado financiero internacional contiene un enorme potencial de capital, tiene herramientas financieras avanzadas y un sistema de gestión completo, y sus recursos de clientes y económicos Los antecedentes pueden brindarle a China crear mejores oportunidades y brindar condiciones más justas. Por supuesto, entrar ciegamente en el mercado internacional y adoptar estrategias irrazonables resultará en pérdidas. Por lo tanto, primero debe comprender la situación del mercado internacional, luego aprender a utilizar las herramientas financieras internacionales y, finalmente, crear las condiciones para establecer una buena imagen de sí mismo en el mundo. mercado.

1) El proceso de internacionalización del RMB

Desde la perspectiva de las tendencias de desarrollo económico mundial, en la Cuenca del Pacífico surgirán una serie de centros comerciales y financieros internacionales. China también espera tener ese centro financiero y unirse a la competencia internacional. Por tanto, es necesario acelerar el proceso de internacionalización del RMB. La internacionalización del RMB requiere las siguientes condiciones: el RMB es libremente convertible, la fortaleza económica continúa creciendo, la inflación está efectivamente controlada y la cuenta corriente de la balanza de pagos internacional es buena.

El núcleo de la libre convertibilidad del RMB es la cuestión del tipo de cambio. En este sentido, China ha dado un paso clave, es decir, a partir de 1994 65438 + 1 de octubre, se unificará el tipo de cambio y se establecerá un sistema único de tipo de cambio flotante administrado basado en la oferta y la demanda del mercado.

Esta medida ayudará a acercar los precios internos de las materias primas a los precios del mercado internacional, ayudará a desempeñar el papel de los tipos de cambio en la regulación de las exportaciones y a hacer frente a los complejos y cambiantes cambios económicos mundiales; ayudará a la contabilidad de costos, operaciones y gestión, y hacer que el sistema de contabilidad sea más preciso Hay normas más unificadas; eliminar las transacciones del mercado negro de divisas y purificar el mercado de divisas favorece la superposición entre el ciclo económico interno y el ciclo económico internacional; a la adhesión de China a la OMC y a su participación en amplios intercambios económicos internacionales.

Crecimiento continuo en fortaleza económica y buena balanza de pagos.

China se ha desarrollado rápidamente durante los últimos 20 años de reforma y apertura. La tasa de crecimiento económico aumenta aproximadamente un 10% cada año y la fortaleza económica general continúa aumentando. China ha controlado eficazmente la inflación y su balanza de pagos internacional ha mostrado una tendencia superávit. En 1994, las exportaciones de mi país ascendieron a 1.215,7 mil millones de dólares, las importaciones a 115,7 mil millones de dólares y las reservas de divisas a 51,6 mil millones de dólares, lo que contribuyó a la internacionalización del RMB.

2) La internacionalización del mercado de valores chino.

Muchas instituciones financieras en China han emitido bonos con éxito en el mercado internacional de bonos muchas veces. Recaudar grandes cantidades de fondos de construcción para apoyar la construcción económica nacional.

Mercado europeo

China International Trust and Investment Corporation Bono en yenes europeos 198,81 15 mil millones de yenes.

Shanghai Investment Trust Company Bono Euroyen 1988,6 1.500 millones de yenes.

Mercado Asiático

China International Trust and Investment Corporation Bonos Eurodólar 1993.3 Singapur US$150 millones.

Bono de colocación privada en yenes japoneses 1985.10 Japón 1.000 millones de yenes.

Bonos públicos en yenes japoneses 1991.10 Japón 1.500 millones de yenes.

Los bonos públicos en yenes japoneses del Banco de China ascienden a 198,4112 billones de yenes.

198.542 mil millones de yenes

198.5103 mil millones de yenes

198.647 mil millones de yenes

198.942 mil millones de yenes

Bonos en dólares de Tokio 1985.1065438+USD 500 millones.

Shanghai Investment Trust Company emitió 198.622,5 mil millones de yenes en bonos públicos.

Guangdong International Trust and Investment Company emitió 198.692 millones de yenes en bonos públicos.

En 1991, China emitió acciones seleccionadas en RMB (acciones B) denominadas en RMB y negociadas en divisas con inversores extranjeros, con un valor nominal de aproximadamente 380 millones de RMB, y absorbió 240 millones de dólares estadounidenses en divisas a través de emisión de primas. En febrero de 1993, el capital total de las 10 empresas cotizadas en Shanghai era de 650 millones de dólares. En junio de 1992, 5438+00, Brilliance Automobile Holdings cotizó en la Bolsa de Valores de Nueva York. Tuvo un exceso de suscripción 12 veces y valía 800 mil millones de dólares. El precio de las acciones se duplicó entre el 10 de junio y el 12 de febrero. En 1992,11 China International Travel Service recaudó 400 millones de dólares de Hong Kong mediante la emisión de acciones en la Bolsa de Valores de Hong Kong. 1993.7 Tsingtao Beer Co., Ltd. cotiza con éxito en Hong Kong. Esta fue la primera vez que una empresa estatal china cotiza en Hong Kong. Posteriormente, Shougang cotiza con éxito en la Bolsa de Valores de Nueva York. El mercado de valores de China está en línea con el mundo.

3) La industria aseguradora china se está enfrentando gradualmente al mundo.

Desde la formación del mercado de seguros de la Nueva China, nunca ha estado fuera de contacto con el mercado de seguros mundial. Aunque la Compañía Popular de Seguros de China fue abolida en las décadas de 1950 y 1970, todavía prestaba servicios a los negocios de importación y exportación de China como una sucursal del Banco Popular de China.

Hoy en día, mientras el mercado de seguros se desarrolla y madura, también se enfrenta a nuevas tareas de globalización. Como todos sabemos, China se ha unido con éxito a la OMC y se ha fijado el objetivo de establecer una economía de mercado socialista a nivel nacional. El resultado final de ambos es que China ha entrado en la secuencia económica mundial. El objetivo de China es alcanzar un estatus económico acorde con el de una potencia política, y está cada vez más cerca de ese objetivo. A medida que se acelere el desarrollo económico, la industria de seguros desempeñará un papel más importante. Cuando el funcionamiento normal de la economía nacional se ve interrumpido por factores impredecibles e inesperados, la industria de seguros desempeñará un papel en la compensación económica, restablecerá la producción y el orden de vida lo antes posible y garantizará un desarrollo económico sostenido y estable. Por lo tanto, cómo cooperar con el proceso de internacionalización económica de China, garantizar la integración fluida de la economía de China en la economía mundial y, al mismo tiempo, lograr el objetivo de "globalizarse" se ha convertido en un nuevo tema al que se enfrenta la industria de seguros china.

La entrada de la industria de seguros de China al mercado mundial de seguros se ha convertido en la dirección de desarrollo de la industria de seguros de China. La Compañía de Seguros Popular de China representa a China en muchas organizaciones de seguros internacionales y ha establecido relaciones comerciales con más de 1.000 compañías de seguros y reaseguradoras en más de 1.000 países y regiones. A través de los intercambios de reaseguros, China no sólo participa activamente en las actividades de seguros internacionales, sino que también amplía la capacidad de suscripción de la Compañía de Seguros del Pueblo de China. Por ejemplo, el lanzamiento del Austar tuvo una parada de emergencia hace unos años. El cohete no sufrió daños, pero el lanzamiento falló. La Compañía de Seguros del Pueblo de China pagó más de 6 millones de dólares en compensación, mitigando la responsabilidad mediante reaseguros en el extranjero y compartiendo la compensación. Para un proyecto como la central nuclear de Daya Bay, con un valor total asegurado de 2.000 millones de dólares, los riesgos deben diversificarse en el mercado internacional. Por lo tanto, el desarrollo de la industria de seguros de China no es sólo una cuestión de superación personal, sino también de estar en consonancia con la tendencia de desarrollo del mercado mundial de seguros.

3. Problemas en la internacionalización financiera de China

1. Políticas macroeconómicas deficientes y entorno integral descoordinado.

La política y el medio ambiente son las dos piedras angulares de la internacionalización financiera. En la actualidad, la política financiera exterior de mi país es en general laxa, pero todavía está muy por detrás de los estándares internacionales. Existen muchas limitaciones al intercambio de instituciones financieras internacionales, herramientas, talentos y desarrollo cooperativo independiente de proyectos. Al mismo tiempo, factores ambientales integrales como la economía, la cultura, la ubicación geográfica, las condiciones de transporte y la infraestructura también afectan seriamente el desarrollo de la internacionalización financiera de China. Ante la formación y el rápido desarrollo de redes de información en el mundo moderno, la industria bancaria de China ha realizado algunas inversiones en automatización de oficinas e informatización, lo que ha desempeñado un papel positivo en la comprensión oportuna de la información financiera internacional y el procesamiento de negocios. Sin embargo, está lejos de los principales bancos internacionales. Sus instalaciones obsoletas dificultan la competencia con bancos extranjeros con equipos avanzados. También restringirá el desarrollo del negocio interno en diversos grados y tendrá un impacto negativo en el desarrollo del sector financiero internacional. mercado.

2. Restricciones del sistema financiero

Las muchas deficiencias del sistema financiero de China no se deben sólo a errores en las políticas macroeconómicas, sino también a que el sistema en sí carece de fuerza vinculante inherente. La infraestructura económica no es razonable. El sistema económico de mando tradicional niega fundamentalmente la economía de mercado, lo que resulta en una asignación irracional de recursos, un funcionamiento económico deficiente, una baja eficiencia y unas finanzas superficiales. La reforma financiera de China va a la zaga de la reforma corporativa, sus propios procesos corporativos también son relativamente lentos y los mecanismos de control interno son imperfectos. En la actualidad, la industria financiera de China se encuentra en un estado "cuasi" empresarial. Los bancos carecen de derechos de propiedad independientes, el poder está excesivamente concentrado en niveles superiores y las actividades de crédito social van en contra de las leyes del valor. En la etapa inicial de la reforma, el mecanismo de incentivos ha despertado, pero aún no se ha establecido el mecanismo de restricción correspondiente.

Sólo bajo la premisa de separar el gobierno y las empresas y lograr la unificación de responsabilidades y derechos se podrán revitalizar y globalizar las instituciones financieras.

3. El pequeño número de instituciones extranjeras, la pequeña escala de activos y pasivos en el extranjero y el bajo nivel de internacionalización han afectado el proceso de internacionalización de la industria financiera de mi país.

En la actualidad, sólo el Banco de China tiene un alto grado de internacionalización y una amplia gama de sucursales y servicios en el extranjero. Otros bancos tienen menos sucursales en el extranjero, lo que tiene un impacto negativo en la asignación de divisas. fondos, la recopilación de información sobre los mercados financieros internacionales y el préstamo de fondos. Esto no sólo afectará la eficiencia del uso de los fondos en divisas, sino que también restringirá el desarrollo del negocio financiero transnacional de mi país, dificultando que los bancos multinacionales de mi país se ubiquen entre los bancos multinacionales del mundo. Aunque las empresas conjuntas y las instituciones financieras con financiación extranjera de mi país se han desarrollado hasta cierto punto, su proporción es demasiado pequeña y su velocidad de desarrollo es mucho más lenta que la de las empresas con financiación extranjera. Aunque cerca de 60.000 empresas con financiación extranjera han generado una enorme acumulación de capital extranjero, sus principales apoyos siguen siendo los bancos nacionales. China está liberalizando gradualmente su negocio en RMB a los bancos extranjeros. Los bancos extranjeros están abandonando los negocios de intermediación y divisas de bajo riesgo y alto rendimiento para competir con los bancos nacionales en todos los aspectos. La empresa china Nokia pagó antes de lo previsto un enorme préstamo del Banco de China.

4. La industria financiera de China, que ha estado cerrada durante mucho tiempo, no está familiarizada ni acostumbrada a las prácticas internacionales y no puede adaptarse a los requisitos de las tendencias del desarrollo económico mundial.

Muchas de las prácticas de nuestro país son inconsistentes con las prácticas internacionales. La supervisión financiera está dominada por órdenes administrativas y el sistema legal no es sólido; los préstamos hipotecarios internacionales y los préstamos nacionales se basan principalmente en garantías de crédito e incluso las tasas de interés de los préstamos administrativos no reflejan la situación real de la oferta y la demanda de capital, y las empresas no tienen; Elasticidad de la tasa de interés en la demanda de préstamos. En este caso, los bancos chinos que ingresen al extranjero enfrentarán condiciones financieras internacionales extremadamente severas y pueden estar sujetos a discriminación. China no ha adoptado plenamente los estándares internacionales en los sistemas de supervisión, auditoría, contabilidad, estadísticas y liquidación de las instituciones financieras. Las industrias financieras nacionales y extranjeras no pueden competir en el mismo nivel y base, ni pueden medirse con los mismos estándares. También forma parte del proceso de internacionalización.

Además, las cuestiones de talento son una limitación importante para el desarrollo empresarial. Esto se manifiesta en una cantidad insuficiente y una calidad baja, ya que pocas personas entienden realmente las finanzas internacionales y la inversión moderna. Al mismo tiempo, falta un mecanismo de competencia de talentos razonable y eficaz en el uso de talentos. Si China quiere lograr la internacionalización financiera, debe resolver estos problemas.

IV.Algunas sugerencias para la internacionalización financiera de China

1. Profundizar las reformas internas, reformar la industria financiera de acuerdo con las prácticas internacionales, establecer un sistema financiero abierto y mejorar la macro del banco central. -sistema de control.

El banco central debe fortalecer la construcción de leyes y regulaciones, como la Ley Bancaria, la Ley del Banco Central, la Ley de Valores, la Ley de Arrendamiento, la Ley de Garantía de Crédito, la Ley de Liquidación de Deuda y la Ley de Liquidación, Ley de Instrumentos Negociables, Ley de Administración de Divisas, Ley de Sociedades, etc. Estas leyes y regulaciones deben cumplir con estándares internacionales y leyes objetivas, y estar conectadas con leyes y regulaciones internacionales.

Los bancos especializados se están desarrollando en la dirección de los bancos comerciales, fortaleciendo la construcción de sistemas de gestión bancaria profesional, estableciendo mecanismos para la operación independiente, la contabilidad independiente, el autofinanciamiento y la autodisciplina, y llevando a cabo una competencia leal centrada sobre la mejora de la eficiencia económica.

2. Establecer gradualmente su propia red de actividad financiera en el extranjero, ampliar la apertura al mundo exterior y crear activamente condiciones para promover la entrada de las instituciones financieras chinas al mercado internacional.

El "despacho" de instituciones financieras es una tarea altamente política, de alto riesgo, compleja y de amplio alcance. No se puede configurar a ciegas y apresurarse a lanzarlo. Es necesario aprovechar las salidas institucionales existentes, agregar las instituciones necesarias, esforzarse por ampliar y mejorar las funciones y mejorar la competitividad en el mercado internacional. Hay tres formas de establecer sucursales en el extranjero: bancos multinacionales, grupos bancarios multinacionales y bancos de grupos multinacionales.

3. Ampliar de forma activa y constante la introducción de bancos extranjeros y establecer instituciones financieras conjuntas chino-extranjeras.

A algunas personas les preocupa que la entrada de bancos extranjeros desplace a los bancos nacionales, pero no se les permite operar negocios en moneda local. Si no hacen negocios en moneda local, realmente no podrán entrar. Los bancos extranjeros en Hong Kong representan el 76%. No alcanzaron a los bancos locales, pero los empujaron a un nuevo nivel, creando una industria bancaria en Hong Kong con amplias conexiones internacionales, múltiples fuentes de capital y una banca bien informada. Por supuesto, China también debería ejercer la soberanía del país anfitrión, implementar los principios de "protección adecuada, reciprocidad y trato nacional para nuestro propio uso", referirse al Acuerdo de Basilea y las disposiciones pertinentes de la OMC, y combinar con condiciones nacionales específicas, gestión científica de acuerdo con la ley y promover la inversión china. El capital extranjero y las instituciones financieras conjuntas compiten en pie de igualdad.

4. Fortalecer los vínculos con el mercado financiero de Hong Kong y cultivar un centro financiero nacional.

Para desarrollar instituciones financieras y expandir los negocios financieros internacionales, debemos establecer vínculos estrechos con el mercado financiero internacional. Es necesario que los países orientados a la exportación participen activa y efectivamente en el mercado financiero internacional, abran sus propios mercados y cultiven sus propios centros financieros.

Hong Kong, con su próspera industria financiera, es sin duda el centro financiero número uno de China. China debería utilizar su función de ventana para atraer más fondos extranjeros. Al mismo tiempo, se cultivarán uno o dos centros financieros internacionales en ciudades desarrolladas como Shanghai, Guangzhou y Dalian para servir a la construcción económica de China.

5. Fortalecer la formación de talentos competentes en los negocios financieros internacionales, y cultivar y crear un equipo financiero integral y experto.

Las prácticas y leyes financieras internacionales son muy estrictas y los profesionales relevantes son extremadamente importantes. La falta de talentos de nuestro país en esta área se ha convertido en una limitación para la internacionalización financiera de nuestro país. Desarrollar un programa de formación de talentos adecuado para el mercado internacional lo antes posible es un problema urgente que debe resolverse para la internacionalización financiera de nuestro país.

Verbo (abreviatura de verbo) Conclusión

La internacionalización financiera es una forma excelente para que China utilice capital extranjero. La mejora de la competitividad internacional de las empresas y el desarrollo de la propia industria financiera son inseparables de la internacionalización financiera. La internacionalización financiera es una parte importante de la internacionalización económica de China. Para lograr un rápido desarrollo económico, la internacionalización financiera debe continuar.