Cómo utilizar la relación precio-beneficio para determinar la parte superior e inferior de acciones individuales
La definición de la relación precio-beneficio: la relación entre el precio de las acciones dividida por las ganancias por acción, expresada como el precio-beneficio ratio de ganancias, donde P es el precio de las acciones y E son las ganancias anuales por acción. ¿Qué quiere decir con, según el precio actual de las acciones y las ganancias por acción del año pasado, en cuántos años se puede recuperar? Por ejemplo, la relación P/E es igual a 100. Es decir, si compras acciones al precio actual y mantienes el nivel de ganancias actual, puedes recuperar tu capital en 100 años.
Así como ratio P/E estático y ratio P/E dinámico.
La relación precio-beneficio (LYR) se refiere a la relación precio-beneficio (LYR) estática. Divida el precio actual de las acciones por las ganancias por acción del año anterior. Por ejemplo, para calcular la relación precio-beneficio para 2015, utilice los beneficios promedio de los cuatro trimestres de 2014.
La relación precio-beneficio (TTM) se refiere a la relación precio-beneficio (TTM) dinámica. Divida las ganancias por acción de los cuatro trimestres anteriores por el precio actual de las acciones. Por ejemplo, utilice los datos del cuarto trimestre de 2014 y los tres primeros trimestres de 2015 para calcular la relación precio-beneficio para el cuarto trimestre de 2015.
En el mercado de valores, siempre estamos tratando de encontrar máximos y mínimos. Podemos aumentar nuestro sentido de posición a través de la relación P/E. La posición accionaria que tengo actualmente es alta y arriesgada. De hecho, se puede ver claramente a través de la relación precio-beneficio. Quizás en el caso de acciones individuales, debido a diversas características de la industria y de la empresa, también estén limitadas por el conocimiento profesional. Determinar la valoración de acciones individuales es complejo, incluso entre profesionales. A los ojos de 100 personas, una acción también tiene una valoración de 100. Muchas veces depende de la visión del inversor e incluso de mucha suerte. Sin embargo, las 3.000 acciones A se juntaron para cubrir los riesgos de cada una. Utilizando la relación P/E, podemos ver claramente dónde está el mercado en su conjunto.
El siguiente gráfico muestra la relación precio-beneficio ponderada equitativamente de las acciones A, utilizando la relación precio-beneficio dinámica.
La imagen anterior se basa en los cambios en los precios de las acciones, convirtiendo la tendencia de las acciones A en la tendencia histórica de la relación precio-beneficio dinámica. Divida la relación precio-beneficio de todas las acciones A en cada momento por el número de acciones para obtener la relación precio-beneficio promedio igualmente ponderada.
En el mercado alcista de 2007, la relación precio-beneficio promedio de las acciones A alcanzó los 90 puntos. En 2015, la relación precio-beneficio promedio de las acciones A en los últimos años alcanzó alrededor de 107. agujas. No se arriesgue a esperar una relación P/E de 100, o incluso una relación P/E de 90. Si nació en la década de 1980, tenga cuidado, especialmente en el futuro la gente dirá que 10.000 acciones A no son un sueño. ¿Cuál es la relación precio-beneficio promedio de las acciones A en línea en este momento?
En cuanto al punto más bajo, como se puede ver en el gráfico, la relación precio-beneficio básicamente alcanza alrededor de 40 puntos. 15. La relación precio-beneficio promedio de las acciones A en los cinco períodos alcanzó los 40 puntos y no faltan oportunidades en el mercado. ¿Se siente ahora más convencido de esa afirmación? La paciencia es la mejor virtud para los inversores.
En abril de 2019, la relación precio-beneficio (TTM) dinámica media de todas las acciones A era de 52,27. Históricamente, deberíamos prestar atención al ratio P/E después de 70 puntos. Si los 80 puntos no se han canjeado por completo, la posición debe reducirse significativamente en lugar de forzarlo todo o aumentar el apalancamiento.
El siguiente gráfico muestra la relación precio-beneficio ponderada equitativamente de las acciones A, utilizando la relación precio-beneficio estática.
La relación P/E estática parece ser más regular que la relación P/E dinámica, con rangos más obvios. La relación precio-beneficio fluctúa básicamente entre 403354100. En 2007, la relación precio-beneficio máxima del mercado alcista alcanzó 101, y en 2015, la relación precio-beneficio máxima alcanzó 107, que era como un cable de alto voltaje. Tan pronto como llega al índice, inmediatamente cae bruscamente. Sin embargo, todavía no se recomienda utilizar una relación P/E de 100 como punto de venta para esta ronda de condiciones de mercado. ¿Es vergonzoso iniciar una fuerte corrección a las 99:00? Históricamente, ha sido relativamente fácil que la relación P/E supere 70 en cada ronda. Por lo tanto, puede esperar hasta que la relación P/E supere 70. Cuando la relación P/E normal llega a 80, es hora de abandonar el mercado uno tras otro. No puede reservar más del 10% de los fondos para lograr una relación P/E de 90 o incluso 100.
¿Es la relación P/E estática mejor que la relación P/E dinámica? Si la relación P/E estática es muy rígida, se perderá el punto más bajo en 2019 y 1. Como puede verse en la figura, el punto más bajo de este mercado bajista fue de 2464 puntos desde finales de 2018 hasta principios de 2019, y la relación precio-beneficio ha alcanzado el punto relativamente bajo de este mercado bajista, superando los 41. puntos, th.
La relación precio-beneficio de la Bolsa de Valores de Shanghai es bastante interesante. De hecho, se puede ver que la relación precio-beneficio de la Bolsa de Valores de Shanghai ha sido muy baja en los últimos años y ha estado "mintiendo" en los últimos diez años. Como la Bolsa de Valores de Shanghai no está enojada, mucha gente está comprando GEM y juntas pequeñas y medianas. Sin embargo, aunque se utiliza la historia para romperlo, aunque las grandes empresas no son tan dinámicas y fáciles de reformar como las pequeñas y medianas empresas, el futuro One Belt and One Road, la Industria 4.0, la reforma del sistema de activos estatales y la apertura financiera. Son todos catalizadores muy fuertes.
Finalmente, quiero decir que es absolutamente correcto mirar el mercado en general y crear acciones individuales. Cuando el mercado va mal, la mayoría de las acciones van mal. Se puede ver en la figura que todos los tableros principales suben y bajan casi al mismo tiempo, pero la magnitud del ascenso y la caída es diferente. Pero si bien la historia puede usarse como referencia, también puede reescribirse. Lo único que podemos hacer es aferrarnos a la base limitada y tratar de no perdernos.
Preguntas y respuestas relacionadas: ¿Cuál es la relación precio-beneficio (denominada P/E o PER), también conocida como "relación costo-ingreso", "relación precio-beneficio de las acciones"? relación de ganancias" o "relación precio-beneficios de mercado". La relación P/E es la relación entre el precio de una acción dividido por sus ganancias por acción (EPS). O dividir la capitalización bursátil de la empresa por el beneficio anual atribuible a los accionistas.