Quiero comprar un fondo. ¿Cómo puedo comprarlo? ¿Qué compañía de fondos es mejor? ¡Luego están las cosas a tener en cuenta al comprar fondos!

Lea los documentos legales pertinentes

Antes de comprar un fondo, los inversores deben leer detenidamente el folleto y el contrato del fondo. , procedimientos de apertura de cuentas y reglas comerciales y otros documentos, comprender cuidadosamente la dirección de inversión del fondo, la estrategia de inversión, los objetivos de inversión, el desempeño del administrador del fondo, las condiciones de apertura de cuentas, las reglas comerciales específicas y otra información importante, tener una evaluación general del riesgo y niveles de rendimiento del fondo a comprar, y tomar decisiones de inversión en consecuencia. Según la normativa, cada punto de venta de fondos debe tener los documentos anteriores disponibles para que los inversores puedan revisarlos en cualquier momento.

Abrir una cuenta de fondo

Los inversores que compran y venden fondos abiertos primero deben abrir una cuenta de fondo. Según la normativa, las condiciones y los procedimientos específicos para abrir una cuenta de fondo deben aclararse en los documentos de venta pertinentes. Los documentos anteriores se colocarán en los puntos de venta de fondos para que los inversores los revisen al abrir cuentas de fondos.

Compra de fondos

El proceso en el que los inversores compran acciones del fondo durante el período de recaudación de fondos de un fondo abierto y antes de que se establezca el fondo se denomina suscripción. Normalmente, el precio de suscripción es el valor nominal de la unidad del fondo (1 yuan) más una determinada comisión de venta. Para suscribirse a un fondo, los inversores deben completar un formulario de solicitud de suscripción en el punto de venta del fondo y pagar la tarifa de suscripción. La autoridad de registro se encargará de los procedimientos pertinentes y confirmará la suscripción.

Una vez establecido el fondo, el proceso en el que los inversores solicitan a la sociedad gestora del fondo la compra de acciones del fondo a través de la agencia de ventas se denomina suscripción.

Cuando los inversores compran fondos, generalmente deben completar un formulario de solicitud y pagar la tarifa de suscripción. Una vez pagado este importe, la solicitud de suscripción pasa a ser válida. Los procedimientos de suscripción específicos se detallarán en los correspondientes documentos de venta del fondo. El número de participaciones del fondo suscritas se calcula en función del valor liquidativo de las participaciones del fondo en la fecha de suscripción. El método de cálculo específico debe cumplir con las regulaciones pertinentes de las autoridades reguladoras y estar indicado en los documentos de venta del fondo.

Vender fondos

A diferencia de comprar fondos, los inversores venden sus participaciones del fondo al administrador del fondo a un precio determinado y cobran efectivo. Este proceso se llama redención. El importe del reembolso se calcula en función del valor liquidativo de la participación del fondo ese día.

Los inversores que quieran reembolsar un fondo generalmente deben rellenar un formulario de solicitud de reembolso en el punto de venta del fondo. De acuerdo con las disposiciones de las "Medidas piloto para fondos de inversión en valores de tipo abierto", el administrador del fondo deberá confirmar la validez de la transacción dentro de los 3 días hábiles siguientes a la fecha de recepción de la solicitud de reembolso del inversor del fondo, y deberá confirmar la validez de la transacción después de aceptar la solicitud de reembolso válida del inversor del fondo. El importe del reembolso debe pagarse dentro de los 7 días hábiles siguientes a la fecha de la solicitud.

Además, en el caso de los fondos abiertos, los inversores no solo pueden comprar y vender acciones del fondo, sino también solicitar la conversión de fondos, la transferencia no comercial y la reinversión de dividendos.

El cambio de fondos significa que cuando una empresa de gestión de fondos gestiona varios fondos abiertos al mismo tiempo, los inversores de fondos pueden convertir un fondo que poseen en otro fondo. Es decir, cuando un inversor vende un fondo, compra otro fondo gestionado por una sociedad gestora de fondos. Las comisiones por cambio de fondos suelen ser muy bajas o incluso inexistentes.

La transferencia de fondos no comerciales se refiere a la transferencia de la propiedad de las acciones del fondo por motivos no comerciales, como herencia, donación, quiebra y liquidación. Las transferencias no comerciales también deben ser manejadas por la agencia de ventas del fondo.

La reinversión de dividendos significa que cuando un fondo paga dividendos en efectivo, los titulares del fondo utilizan directamente el efectivo recibido de los dividendos para comprar el fondo y convertir los dividendos en unidades del fondo de tenencia. Para los administradores de fondos, no hay salida de efectivo por la reinversión de dividendos, por lo que generalmente no hay ninguna tarifa de suscripción por la reinversión de dividendos.

1. ¿Qué comisiones deben pagar los inversores para comprar fondos?

Durante el proceso de venta y operación del fondo, se incurrirá en algunas tarifas, que en última instancia corren a cargo de los inversores del fondo para pagar los servicios prestados por los administradores de fondos, custodios de fondos, agencias de ventas y agencias de registro. Las operaciones del fondo están relacionadas con los inversores.

Existen dos tipos principales de gastos: (Desvelando el misterio de la minimización de riesgos y la maximización de beneficios...)

(1) Gastos a cargo directamente de los inversores del fondo.

Esta tarifa se refiere a la tarifa única que pagan los inversores al realizar transacciones de fondos. Para los fondos cerrados, al igual que la compra y venta de acciones, se paga un porcentaje de la comisión además del precio.

En el caso de los fondos abiertos, se refiere principalmente a las comisiones de suscripción y de reembolso.

1. La tarifa de suscripción se refiere a la tarifa que los inversores deben pagar para comprar acciones del fondo. Se utiliza principalmente para pagar tarifas de ventas, tarifas de publicidad y otros gastos de marketing para financiar agencias de ventas. Se puede cobrar cuando los inversores compran acciones del fondo, es decir, la tarifa de suscripción se cobra por adelantado, o se puede cobrar cuando los inversores venden acciones del fondo, es decir, la tarifa de suscripción se cobra más tarde. La tasa de la tarifa generalmente disminuye según el. período de tenencia.

2. Comisión de reembolso: se refiere a la comisión que pagan los inversores al vender acciones del fondo. La tarifa de reembolso es diferente de la tarifa de suscripción. La tarifa de suscripción es una comisión de ventas, mientras que la tarifa de reembolso es una tarifa que se cobra por el reembolso. Los ingresos por la comisión de suscripción después del cobro quedan a disposición de la sociedad gestora del fondo, y los ingresos por la comisión de reembolso pertenecen al fondo.

(ii) Gastos comerciales del fondo

Los gastos operativos del fondo se refieren a los gastos incurridos durante la operación del fondo, que incluyen principalmente honorarios de administración, honorarios de custodia y otros gastos, que se deducen directamente de los activos del fondo. (A partir de aquí comenzará un seguimiento exhaustivo de los caballos oscuros de las acciones individuales...)

1 Comisión de gestión del fondo: La comisión de gestión del fondo es la remuneración pagada al administrador del fondo, generalmente basada en una determinada proporción del valor. El valor liquidativo del fondo (tasa de comisión anual) se calcula de forma acumulativa diariamente, se retira de los activos del fondo y se paga periódicamente. Las comisiones de gestión de fondos son la principal fuente de ingresos de los gestores de fondos. Los gastos propios del gestor del fondo no pueden imputarse al fondo o a la sociedad de fondos ni imputarse a los inversores. Comisión de gestión diaria = valor liquidativo del fondo en el día de cálculo × comisión de gestión ÷ número de días del año.

2. Tarifas de custodia del fondo: Las tarifas de custodia del fondo se refieren a las tarifas cobradas por el custodio del fondo al fondo o a la compañía del fondo por brindar servicios de custodia al fondo. La comisión de custodia suele retirarse en función de una determinada proporción del valor liquidativo del fondo, se calcula y acumula diariamente y se paga al custodio periódicamente. La comisión de custodia diaria = el valor liquidativo del fondo en el día del cálculo × la comisión de custodia ÷ el número de días del año.

3. Otros honorarios incluyen honorarios de registro, honorarios de alquiler de asientos, comisiones por transacciones de valores, honorarios de abogados, honorarios de contadores, honorarios de divulgación de información, honorarios de reuniones de titulares, etc.

Los gastos de explotación son un coste importante en las operaciones de capital. Los fondos con diferentes estrategias de inversión tienen gastos operativos muy diferentes. Los gastos operativos y los métodos de cobro mencionados anteriormente deben anunciarse en el folleto del fondo.

2. ¿Tengo que pagar impuestos al invertir en fondos abiertos?

Generalmente, los inversores en fondos estarán involucrados en tres tipos de impuestos: (1) Impuesto sobre la renta, que grava los dividendos y las ganancias de capital de los inversores. (2) Impuesto sobre las transacciones, que es el impuesto que el fondo debe pagar cuando opera. (3) Impuesto de timbre, el impuesto pagadero sobre los documentos relevantes en la transacción. mi país aún no ha aplicado el impuesto sobre la renta a los dividendos de fondos y las ganancias de capital de los inversores individuales. Los ingresos por inversiones obtenidos por los inversores institucionales deben incorporarse a la renta imponible de las empresas y gravar el impuesto sobre la renta de las empresas. El objeto de inversión de este fondo es el mercado de valores. El administrador del fondo paga diversas tasas impositivas prescritas por la bolsa de valores al invertir. Los inversores no necesitan pagar impuestos sobre las transacciones al suscribir y reembolsar fondos abiertos. Los inversores que compran y venden fondos están temporalmente exentos del impuesto de timbre.

3. ¿Cuál es el valor nominal y el precio de suscripción de los fondos abiertos?

El valor nominal de los fondos abiertos es generalmente de 1 RMB; el precio de suscripción es el valor nominal de cada participación del fondo más una tarifa de suscripción.

4. ¿Cuál es la diferencia entre suscripción y suscripción de fondos abiertos?

El proceso mediante el cual los inversores compran acciones del fondo durante el período de recaudación de fondos de un fondo abierto y antes de que se establezca el fondo se denomina suscripción. Para suscribirse a este fondo, los inversores deberán cumplimentar el formulario de solicitud de suscripción en el punto de venta del fondo y pagar la comisión de suscripción. La autoridad de registro se encargará de los procedimientos pertinentes y confirmará la suscripción.

Después del establecimiento de un fondo abierto, el proceso en el que los inversores solicitan a la sociedad gestora del fondo la compra de acciones del fondo a través de la agencia de ventas se denomina suscripción.

5. ¿Cómo calcular la tarifa de suscripción y la participación de suscripción de los fondos abiertos?

El precio de transacción de los fondos cerrados es el precio de mercado conocido en el momento de la compra y venta, y su precio se ve afectado por la relación entre oferta y demanda que adopta la suscripción de los fondos abiertos; Método de precio desconocido, es decir, el precio de transacción de las unidades del fondo es el momento en que se produce el comportamiento. El valor liquidativo del fondo unitario se desconoce (pero se puede calcular después del cierre del mercado ese día y anunciarse el siguiente día de negociación). ).

El método de cálculo para la suscripción de participaciones de fondos abiertos es el siguiente:

Cuota de suscripción = importe de la suscripción × tasa de la comisión de suscripción

Cuota de suscripción = (monto de suscripción - tarifas de suscripción)÷T valor neto diario de las unidades del fondo

Si un inversor invierte 50.000 yuanes para suscribir un fondo abierto, suponiendo que la tarifa de suscripción sea del 2%, el valor neto de la La unidad del fondo ese día es 1.1.688 yuanes y sus acciones son:

Cuota de suscripción = 50.000 × 2,0% = 1.000 yuanes.

Cuota de suscripción = (50.000-1.000)÷1,1688 = 41923,34 acciones.

6. ¿Cómo calcular las tarifas de reembolso y el monto de reembolso de los fondos abiertos?

El precio de transacción de los fondos cerrados es el precio de mercado conocido en el momento de la compra y venta; el reembolso de los fondos abiertos adopta el método de precio desconocido, es decir, el precio de transacción de las unidades del fondo. Depende del fondo unitario que no se conoce en el momento del reembolso. Valor liquidativo (pero puede calcularse después del cierre del mercado ese día y publicarse el siguiente día de negociación).

El método de cálculo para el importe de reembolso de las unidades del fondo es el siguiente:

Comisión de reembolso = participación de reembolso × valor neto de la unidad del fondo en el día T × tasa de reembolso

Comisión de reembolso Importe del reembolso = Acciones de reembolso × Valor neto de las unidades del fondo el día T - Comisión de reembolso

Si un inversor reembolsa 50.000 unidades del fondo, suponiendo que la tasa de reembolso sea del 0,5%, el valor liquidativo de la unidad del fondo ese día será 65.438 + 0,65, 438 + 0,688 yuanes, y el importe de reembolso obtenido es:

Comisión de reembolso = 50000×1,1688×0,5% = 292,2 yuanes.

Importe del reembolso = 50.000×1,1688-292,2 = 58.147,80 yuanes.

7. ¿Cómo calcular el valor neto de las participaciones del fondo?

El valor neto de cada unidad del fondo es igual al saldo de los activos totales del fondo menos los pasivos totales dividido por el número total de unidades del fondo.

8. ¿Cuándo y dónde se anunciará el precio del fondo?

Los fondos abiertos deberán publicar el valor liquidativo de las participaciones del fondo el día anterior el segundo día de cada día de apertura. La sociedad gestora del fondo divulgará información a periódicos y publicaciones periódicas (China Securities Journal, Shanghai Securities News, Securities Times) y sitios web (Bolsa de Valores de Shanghai "www.see.com.cn", Bolsa de Valores de Shenzhen) designados por la Comisión Reguladora de Valores de China. dentro del plazo establecido "www.cninfo.com.cn") publicado. Además, muchas compañías de fondos establecerán un sistema de servicio de consulta por teléfono o fax las 24 horas y brindarán servicios de consulta en el sitio web de la compañía para que los inversores puedan comprender el estado de su inversión de manera oportuna.

9. ¿Cuáles son las principales formas de obtener beneficios invirtiendo en fondos abiertos?

La inversión en fondos abiertos se beneficia principalmente de los dos aspectos siguientes:

1. Crecimiento del valor neto: debido a la apreciación de las acciones o bonos invertidos por los fondos abiertos o la inversión. recepción de dividendos, dividendos, intereses, etc., lo que resulta en un aumento en el valor neto de las unidades del fondo. Después de que aumenta el valor neto de las acciones del fondo, la diferencia en el valor neto obtenido cuando los inversores venden la cantidad de acciones del fondo también es el beneficio bruto de la inversión. Al comprar un fondo, el beneficio bruto después de deducir las comisiones de suscripción y de reembolso es el ingreso real de la inversión.

2. Ingresos por dividendos: De acuerdo con las leyes y regulaciones nacionales y las disposiciones del contrato del fondo, la fundación distribuye los ingresos regularmente. Los dividendos recibidos por los inversores también forman parte integrante de los beneficios.

X. ¿Cómo supervisan las autoridades reguladoras los fondos de inversión en valores?

Con el fin de regular el funcionamiento de los fondos de inversión en valores, salvaguardar los intereses de los inversores de fondos y garantizar el desarrollo sostenible y saludable de la industria de fondos, la Comisión Reguladora de Valores de China, como autoridad competente de la industria, implementa estricta supervisión de los fondos de inversión en valores. Los contenidos principales incluyen:

1. Formular leyes y reglamentos. 1997 165438 + octubre, la Comisión Reguladora de Valores de China promulgó las "Medidas provisionales para la gestión de fondos de inversión en valores" y formuló sucesivamente una serie de directrices de implementación de apoyo, incluidos contratos de fondos, acuerdos de custodia, folletos, estatutos de sociedades gestoras y divulgación de información. y la gestión de empleados, etc., se han regulado estrictamente, sentando una buena base para el desarrollo saludable de la industria de fondos. El 6 de junio de 2003, la Quinta Reunión del Comité Permanente del Décimo Congreso Nacional Popular revisó y aprobó la Ley del Fondo de Inversión en Valores de la República Popular China, que entró en vigor el 6 de junio de 2004. Esto hará que el fondo de China La industria se desarrolla de manera más constante y ordenada en el ámbito legal.

2. Revisión de calificación.

Implementar una gestión estricta de las calificaciones para las instituciones operativas de fondos de inversión en valores, incluida la identificación de las calificaciones, la inspección anual de las calificaciones, la verificación de las calificaciones, etc., y garantizar la seguridad de los fondos de los inversionistas mediante el establecimiento de un mecanismo de acceso y salida del mercado. Al mismo tiempo, la Comisión Reguladora de Valores de China también ha llevado a cabo estrictos exámenes de calificación e identificación de los profesionales de los fondos. Según las regulaciones, los administradores de fondos, los altos directivos de los custodios de fondos, los administradores de fondos y otro personal deben aprobar exámenes especiales y tener calificaciones antes de poder dedicarse a actividades de gestión de fondos. Además, la Comisión Reguladora de Valores de China también exige que las empresas de gestión de fondos y los custodios de fondos proporcionen capacitación empresarial continua y capacitación en ética profesional a sus empleados.

3. Supervisión de la divulgación de información. Desarrollar un estricto sistema de divulgación de información de fondos, estipular claramente el contenido y el formato de la divulgación de información y exigir a los fondos que cumplan estrictamente con sus obligaciones de anuncios regulares y anuncios temporales de eventos importantes. Entre ellos, los anuncios periódicos incluyen informes semanales, trimestrales, provisionales y anuales sobre el patrimonio neto del fondo; cuando ocurren eventos que pueden tener un impacto significativo en los intereses de los inversores del fondo, los administradores y custodios de fondos relevantes también deben hacer anuncios temporales. En la actualidad, el sistema de divulgación de información de fondos de mi país ha cumplido básicamente con la práctica internacional. (Referencia exclusiva de valores, mirada al mercado de valores desde una nueva perspectiva...)

4. Llevar a cabo inspecciones regulares e irregulares in situ y fuera de los administradores de fondos para comprender de manera integral y dinámica la situación real de las operaciones de los fondos, sancionar y exponer rápidamente las actividades ilegales en las operaciones de los fondos, tomar medidas oportunas para los problemas descubiertos durante la supervisión y estandarizar las operaciones de los fondos. , proteger los derechos e intereses de los inversores.

5. Supervisar a las administradoras de fondos para establecer y mejorar los sistemas de control interno. Mediante la formulación de una serie de medidas se ha estandarizado el establecimiento y mejora del sistema de control interno de las sociedades gestoras de fondos. Incluyen principalmente: exigir que los administradores de fondos y sus accionistas sean estrictamente independientes en términos de personal, activos y operaciones; limitar estrictamente el alcance del uso de los fondos propios de los administradores de fondos que formulen e implementen procesos comerciales efectivos y de alto nivel; ; las inversiones del fondo deben tener procedimientos de investigación científica, toma de decisiones y ejecución; evitar riesgos como el uso de información privilegiada y transacciones relacionadas indebidas debe establecer un departamento de supervisión y auditoría que sea independiente del departamento comercial y tenga suficiente supervisión; tiene facultades de auditoría y se dedica a inspeccionar y supervisar el cumplimiento de la empresa y sus empleados con diversas leyes, reglamentos y políticas de la empresa.

6. La Comisión Reguladora de Valores de China, junto con la Comisión Reguladora Bancaria de China y el Banco Popular de China, implementan una supervisión estricta sobre el negocio de custodia de fondos de los bancos custodios.