Planeo comprar un fondo, pero no sé mucho sobre fondos. Ayúdenme a presentarlo. Gracias.

Recientemente, he visto que muchos internautas suelen preguntar de qué se tratan los fondos, como si los fondos fueran algo muy complicado y difícil de entender, y también dicen que no pueden entender los artículos sobre conocimientos sobre fondos que se recomienda leer. . Por eso, a menudo pienso en cómo hacer que estos amigos entiendan qué es un fondo en el menor tiempo posible y mostrarles estos fondos que no son misteriosos. Entonces se me ocurrió la idea de intentar explicar qué es un fondo de la manera más simple. idioma como sea posible. Espero que ayude a estos amigos. Es útil que los amigos conozcan el fondo lo antes posible.

Supongamos que tiene una suma de dinero que desea invertir en bonos, acciones y otros valores para aumentar su valor, pero no tiene energía ni conocimientos profesionales y el dinero no es mucho, por lo que desea asociarse con otras 10 personas para invertir, contratar a un experto en inversiones (teóricamente alguien superior a mí) y utilizar los activos combinados para aumentar el valor de la inversión. Pero aquí, si más de 10 inversores negocian con expertos en inversiones en cualquier momento, el asunto no será caótico, por lo que recomendamos que uno de los inversores con más conocimientos tome la iniciativa en el manejo de este asunto. Dale regularmente una comisión basada en un cierto porcentaje de los activos invertidos conjuntamente por todos, y él pagará los honorarios laborales de los maestros en su nombre. Por supuesto, él mismo toma la iniciativa en la organización de cosas grandes y pequeñas, incluida la realización de recados. casa en casa, y siempre recuerda a los maestros los riesgos, anuncia periódicamente las ganancias y pérdidas de las inversiones a todos, etc. No trabaje en vano, el dinero de la comisión también incluye sus honorarios laborales. Estas cosas se llaman inversiones de asociación.

Amplificar este modelo de inversión de asociación 100 veces o 1.000 veces es un fondo.

Si este tipo de actividad de inversión de asociación privada establece un contrato completo entre inversores, se trata de un fondo de capital privado (aún no ha sido reconocido por las leyes y reglamentos pertinentes de la industria financiera nacional en nuestro país) .

Si este tipo de actividad de inversión en asociación es aprobada por el departamento nacional de gestión de la industria de valores (Comisión Reguladora de Valores de China), el operador principal de esta actividad puede recaudar fondos del público para atraer inversores para que se unan a la asociación, esta será la emisión de fondos públicos, que ahora son fondos comunes.

¿Cuál es el papel de una sociedad gestora de fondos? La sociedad gestora del fondo es el operador principal de este tipo de inversión en asociación, pero es una persona jurídica y sus calificaciones deben ser aprobadas por la Comisión Reguladora de Valores de China. La sociedad del fondo, al igual que otros inversores del fondo, también es uno de los inversores socios. Por otro lado, al tomar la iniciativa en la operación, tiene que retirar de los activos los honorarios laborales (llamados honorarios de gestión del fondo). Todos los años contribuyen conjuntamente para contratar en nombre de los inversores. Los expertos en inversiones (es decir, administradores de fondos) que son responsables de negociar en nombre de los administradores, así como aquellos que ayudan a los expertos a recopilar información y realizar investigaciones, anuncian periódicamente. los activos y los ingresos del fondo. Por supuesto, estas actividades de las compañías de fondos están aprobadas por la Comisión Reguladora de Valores de China.

Para garantizar la seguridad de los activos producidos conjuntamente por todos y evitar que sean malversados ​​en secreto por la compañía del fondo, el operador principal, la Comisión Reguladora de Valores de China estipula que los activos del fondo no pueden ser puesto en manos de la compañía del fondo. La compañía del fondo y el administrador del fondo no tocan el dinero durante las operaciones comerciales. Para la contabilidad y la gestión del dinero, es necesario encontrar a alguien que sea bueno en eso y que tenga alta credibilidad. El papel pertenece al banco. Entonces, estas inversiones (es decir, los activos del fondo) se colocan en el banco y se establece una cuenta especial, que es contabilizada por el banco, llamada custodia del fondo. Por supuesto, las tarifas de servicio del banco (llamadas tarifas de custodia de fondos) también deben pagarse anualmente en proporción a los activos de la sociedad. Por lo tanto, en términos relativos, los activos del fondo sólo tienen el riesgo de sufrir pérdidas debido a las malas operaciones de esos expertos, y básicamente no hay riesgo de ser robados. Desde una perspectiva legal, incluso si la compañía administradora del fondo quiebra o incluso el banco custodio tiene un accidente, las personas que cobran sus deudas no tienen derecho a tocar los activos de nuestras cuentas del fondo, por lo que la seguridad de los activos del fondo está muy garantizada.

Si este tipo de fondo público se establece después de reunir inversores dentro de un período de tiempo específico (el Estado estipula que debe alcanzar al menos 1.000 inversores y una escala de 200 millones de yuanes antes de que pueda establecerse), dejará de atraer a otros inversores y acordó que nadie puede retirar su capital a la mitad, pero dentro de un año y un mes determinados, todos nos dividiremos y compartiremos la carga si desea retirar dinero en el medio. , solo puede encontrar a otra persona que lo venda. Este es un fondo cerrado.

Si este tipo de fondo público todavía da la bienvenida a otros inversores para que inviertan en él en cualquier momento después de su creación, y también permite a todos retirar parte o la totalidad de sus propios fondos e ingresos merecidos en cualquier momento, esto es un fondo abierto.

Ya sea un fondo cerrado o un fondo abierto, para facilitar la compra y venta de todos, podemos encontrar un lugar como una bolsa (mercado de valores) para cotizar el fondo y negociar. libremente entre inversores a precios de mercado, es decir, fondos cotizados.

Ahora leamos el concepto de fondos a continuación, para no confundirnos demasiado.

Los fondos de inversión en valores son un método de gestión financiera y de inversión colectiva que invierte en valores con los máximos beneficios y riesgos. Es decir, mediante la emisión de unidades de fondos, los fondos de los inversores son agrupados y administrados por el custodio del fondo. (normalmente un banco de buena reputación), el administrador del fondo (es decir, la empresa de gestión de fondos) gestiona y utiliza los fondos para invertir en instrumentos financieros como acciones y bonos. Los inversores en fondos disfrutan de los rendimientos de las inversiones en valores y también asumen los riesgos derivados de las pérdidas de inversión. Los fondos de nuestro país son actualmente fondos contractuales, que son una forma de inversión fiduciaria.

Características de los fondos de inversión en valores:

1. La gestión financiera experta es una característica importante de la inversión de fondos. Los expertos en inversiones equipados por las empresas de gestión de fondos generalmente tienen una base teórica profunda en el análisis de inversiones y una rica experiencia práctica. Utilizan métodos científicos para estudiar productos financieros como acciones y bonos, combinar inversiones y evitar riesgos. En consecuencia, la sociedad gestora del fondo retirará las comisiones de gestión de los activos del fondo cada año para cubrir los costes operativos de la empresa. Por otra parte, el custodio del fondo también cobrará comisiones de custodia de los activos del fondo. Además, los titulares de fondos abiertos deben pagar directamente comisiones de suscripción, comisiones de reembolso y comisiones de conversión. Los titulares de fondos cotizados de tipo cerrado y de fondos cotizados de tipo abierto pagan comisiones de transacción cuando compran o venden unidades.

2. Inversión de cartera para repartir riesgos. Al agrupar los fondos de muchos pequeños y medianos inversores, los fondos de inversión en valores han adquirido fuertes capacidades y pueden invertir en muchos tipos de acciones al mismo tiempo, diversificando así los riesgos de la inversión concentrada en acciones individuales.

3. Inversión conveniente y fuerte liquidez. Los requisitos iniciales para el monto mínimo de inversión de los fondos de inversión en valores son generalmente bajos, lo que puede satisfacer las necesidades de los pequeños inversores en materia de inversiones en valores. Los inversores pueden decidir el monto de la inversión en el fondo en función de sus propios recursos financieros. La mayoría de los fondos de inversión en valores tienen una gran liquidez, lo que hace que sea muy conveniente para los inversores recuperar sus inversiones. Nuestro país también ofrece una política libre de impuestos para los ingresos por inversiones de fondos populares.

Asimismo, a continuación se explicarán algunas cuestiones relacionadas con los fondos de valores.

¿Cuáles son las comisiones de suscripción del fondo y las cuotas de suscripción?

Es la tarifa que tienes que pagar cuando inviertes en un negocio, porque a una sociedad de fondos le cuesta mucho dinero dar a conocer sus actividades para atraer inversores. Naturalmente, estos gastos no pueden ser pagados por la empresa. otra parte sola Además, al aumentar el costo de unirse al negocio, se reduce su deseo de irse poco después de unirse.

¿Cuál es la comisión de reembolso del fondo?

Tienes que pagar tarifas cuando retiras tu inversión e ingresos. El motivo es similar al anterior. Otra cosa es que cuando alguien retira su capital, es posible que el fondo tenga que vender algunos bonos y acciones para poder devolverle el efectivo. Esta es una acción que va en detrimento de los activos del fondo y tiene un impacto negativo en los intereses de otros socios. que no retiran su capital, así que les dejo algo de dinero como compensación.

¿Qué es la comisión de cambio de un fondo?

La misma compañía de fondos opera varios fondos. Si posee uno de los fondos y desea cambiarlo por otro fondo operado por la compañía de fondos con la misma cantidad de activos, debe pagarle a la compañía de fondos el motivo. porque la tarifa de conversión es la misma que las dos anteriores. Es principalmente para aumentar el costo del cambio y no obligarlo a cambiar con frecuencia.

¿Qué es la comisión de negociación de fondos?

Es la tarifa laboral que le cobra el departamento comercial de la compañía de valores que le brinda servicios comerciales cuando los fondos cotizados se transfieren en el mercado cambiario.

¿Por qué existen tantos tipos de fondos de inversión en valores?

Esto se debe a que los diferentes fondos tienen diferentes direcciones y objetos de inversión principales.

Los fondos de acciones son fondos en los que la mayoría de los fondos se invierten en el mercado de valores;

Los fondos de bonos son fondos en los que la mayoría de los fondos se invierten en el mercado de bonos;

p>

p>

Los fondos híbridos son fondos que invierten una parte de los fondos en acciones y la otra parte en bonos según la situación (por supuesto, este ratio de inversión se puede cambiar y ajustar), e incluso puede ser invertido parcialmente de acuerdo con regulaciones anteriores. En otras variedades;

Un fondo del mercado monetario es un fondo en el que todos los activos se invierten sólo en varios valores a corto plazo (bajo riesgo pero bajo rendimiento) en el mercado monetario.

El orden de los riesgos de inversión de estos fondos, de mayor a menor, es aproximadamente fondos de acciones, fondos híbridos, fondos de bonos y fondos del mercado monetario.

Dado que los riesgos son diferentes, los inversores deben elegir un fondo con un nivel de riesgo adecuado para invertir en función de su propia tolerancia al riesgo. También pueden invertir en fondos de bajo riesgo, fondos de riesgo medio y alto. fondos de riesgo. Parte de la forma de diversificar los riesgos y equilibrar el nivel de rendimiento se denomina cartera de inversiones.

¿Qué “crecimiento”, “valor”, “industria”, “blue chip”, “small cap”, “ciclo”, “bienes de consumo”, etc. se utilizan en los nombres de los diferentes fondos? , es marcar su principal estilo de estrategia de inversión en el nombre para que los inversores puedan entenderlo de un vistazo. Por supuesto, no descarta que algunos fondos solo busquen un buen nombre para ponérselo fácil a la Comisión Reguladora de Valores de China. aprobar su establecimiento.

Lo anterior se refiere principalmente a fondos de inversión en valores. También hay fondos inmobiliarios que se especializan en invertir en bienes raíces, fondos de futuros y opciones que se especializan en opciones de futuros, fondos de oro que se especializan en invertir en el mercado del oro y fondos industriales que se especializan en invertir en la industria. Estos fondos no tienen muchas oportunidades de inversión para aquellos de nosotros que somos nuevos en la financiación de inversiones. Veamos primero los fondos de valores más comunes mencionados anteriormente.

Serie Introducción a la Inversión de Fondos - Conocimientos Básicos

1.

En términos sencillos, los fondos de inversión en valores recaudan fondos de muchos inversores y los entregan a los bancos para su custodia. Las empresas de gestión de fondos profesionales son responsables de invertir en valores como acciones y bonos para lograr el propósito de mantener y mantener. aumentar el valor.

2. ¿Cómo se clasifican los fondos de inversión en valores?

Según si el tamaño del fondo puede cambiar en cualquier momento, se puede dividir en fondos abiertos y fondos cerrados.

Según los diferentes ratios de asignación de activos, se pueden dividir en fondos del mercado monetario, fondos de bonos, fondos de acciones, fondos equilibrados y fondos de capital garantizado.

3. ¿Qué es un fondo cerrado? ¿Qué es un fondo abierto?

Los fondos cerrados se refieren a fondos cuyo monto total de emisión se determina de antemano, el tamaño total del fondo permanece sin cambios y los inversores se transfieren y negocian a través del mercado de valores (generalmente una bolsa) después de que el fondo cotiza.

Los fondos abiertos son fondos cuyo monto total de emisión no es fijo, la escala activa puede aumentar o disminuir en cualquier momento y los inversores pueden suscribir y reembolsar de acuerdo con el valor neto del fondo en las ubicaciones comerciales. especificado por el estado.

4. ¿Cuáles son las diferencias entre los fondos abiertos y los fondos cerrados?

◎El tamaño y la duración del fondo son diferentes. porque los inversores pueden suscribirlos y canjearlos en cualquier momento. La escala no es fija y el período de renovación no está fijado. Los fondos cerrados tienen un tamaño fijo y un período de renovación.

◎Los diferentes métodos de compra y venta son similares a los productos de seguros y pueden venderse a través de consultores de inversiones de empresas de gestión de fondos o agentes bancarios. Los fondos cerrados son similares a las acciones y se negocian en bolsas.

◎Diferentes métodos de fijación de precios. Aunque el valor de ambos se calcula en función del valor liquidativo de la unidad del fondo, el precio del fondo abierto se calcula estrictamente en función del valor liquidativo de la unidad. , mientras que el precio de transacción del fondo cerrado se verá afectado por factores constantes de oferta y demanda, por lo que habrá descuentos y primas en función del valor liquidativo por unidad.

5. ¿Cuáles son las ventajas de los fondos abiertos sobre los fondos cerrados?

En comparación con los fondos cerrados, los fondos abiertos tienen las siguientes ventajas:

◎Alta transparencia

Los fondos abiertos revelarán el valor liquidativo de unidades del fondo cada día, reflejando con precisión el valor liquidativo del fondo. El valor real de las operaciones.

◎Buena liquidez

Los inversores pueden suscribir y reembolsar en cualquier momento según el valor liquidativo de las unidades del fondo, evitando el riesgo de descuento. Por otro lado, para satisfacer las necesidades de reembolso de los inversores, los administradores de fondos no mantendrán activos que sean difíciles de liquidar, lo que hace que la cartera sea más líquida que los fondos cerrados.

◎Mejor atención al cliente

Después de invertir en fondos abiertos, podrás disfrutar de una serie de servicios de compañías o agentes de fondos, como consultas de cuentas y consultoría financiera. -fondos finales 6. ¿Qué es un fondo de crecimiento? ¿Qué son los fondos de valor?

El estilo de inversión de los fondos de crecimiento tiene como objetivo seleccionar empresas con un crecimiento de beneficios y un potencial de valor añadido superior a la media. El enfoque del modelo de crecimiento no está en el precio actual de las acciones, sino en la expectativa de que el desempeño futuro del precio de las acciones será mejor que el promedio del mercado. El estilo de inversión de los fondos de valor tiene como objetivo comprar acciones cuyos precios parezcan bajos en relación con su valor intrínseco, con la expectativa de que el precio de las acciones vuelva a su nivel razonable.

7. ¿Qué es un fondo indexado? ¿Qué son los fondos indexados mejorados?

◎Los fondos indexados son un tipo de fondo basado en el principio de ajustar el índice objetivo y rastrear los cambios en el índice objetivo para lograr un crecimiento sincronizado con el mercado. La inversión de fondos indexados adopta una estrategia de inversión que se ajusta a la tasa de rendimiento del índice objetivo, diversifica la inversión en las acciones que componen el índice objetivo y se esfuerza por hacer que la tasa de rendimiento de la cartera de acciones se ajuste a la tasa de rendimiento promedio del capital. mercado representado por el índice objetivo.

◎Los fondos indexados mejorados se refieren a la optimización y el equilibrio de los riesgos y rendimientos de la inversión a través de la combinación orgánica de inversión indexada e inversión activa, esforzándose por permitir que el fondo obtenga rendimientos de inversión que superen el mercado y logren resultados a largo plazo. apreciación estable a plazo de los activos del fondo.

8. ¿Qué es un fondo de renta? ¿Qué es un fondo equilibrado?

◎Los fondos de ingresos son fondos cuyos objetivos de inversión son perseguir los ingresos actuales del fondo. Sus objetivos de inversión son principalmente acciones, bonos y otros valores de primera línea con buenos registros históricos de dividendos. Los fondos de ingresos generalmente distribuyen los intereses y dividendos obtenidos entre los inversores.

◎Los fondos equilibrados son fondos que buscan tanto la apreciación del capital a largo plazo como los ingresos actuales. Este tipo de fondo invierte principalmente en bonos, acciones preferentes y algunas acciones ordinarias. Estos valores son relativamente estables en la cartera de inversiones. Un ratio de cartera estable generalmente implica invertir del 25 al 50% de los activos totales en bonos y el resto en acciones ordinarias. Su perfil de riesgo y rentabilidad se sitúa entre fondos de crecimiento y fondos de renta.

Lo que no tiene el fondo.

9. ¿Qué son los fondos de acciones, los fondos de bonos, los fondos del mercado monetario y otros tipos de fondos?

Según los diferentes objetos de inversión, los fondos de inversión en valores se pueden dividir en fondos de acciones, fondos de bonos, fondos del mercado monetario, fondos de futuros, fondos de opciones, fondos indexados y fondos de garantía, etc.

◎Los fondos de acciones se refieren a fondos de inversión que tienen acciones como su principal objeto de inversión;

◎Los fondos de bonos se refieren a fondos de inversión que tienen bonos como su objeto de inversión;

◎Los fondos del mercado monetario se refieren a fondos de inversión que invierten en valores negociables a corto plazo, como letras del tesoro, certificados de depósito negociables de grandes bancos, papel comercial, bonos corporativos, etc.;

◎Los fondos de futuros se refieren a varios Fondos de inversión que invierten principalmente en productos similares a futuros;

◎Los fondos de opciones se refieren a fondos de inversión que invierten en opciones sobre acciones que pueden distribuir dividendos;

◎Los fondos indexados se refieren a un fondo de inversión cuyo objeto de inversión es el índice de precios de un determinado mercado de valores;

◎ Fondo de garantía se refiere a un fondo de inversión cuyo objeto de inversión son garantías.

10. ¿Qué son los fondos contractuales y los fondos corporativos?

Según las diferentes formas organizativas, los fondos de inversión se pueden dividir en fondos de inversión corporativos y fondos de inversión por contrato.

◎Los fondos de inversión contractuales, también conocidos como fondos de inversión fiduciarios, se refieren a fondos de inversión establecidos por los patrocinadores del fondo para emitir unidades de fondo en función del contrato de fondo celebrado con el administrador del fondo y el custodio del fondo;

◎ p>

◎Los fondos de inversión corporativos son fondos de inversión en los que inversores con los mismos objetivos de inversión forman una sociedad de inversión por acciones con fines de lucro e invierten activos en objetos específicos.

Los fondos abiertos que se han lanzado en China son todos fondos por contrato.

11. ¿Qué es el fondo LOF?

Fondo LOF, el nombre completo en inglés es "ListedOpen-EndedFund", y en chino se llama "listed open-end fund". Es decir, después de la emisión de un fondo abierto cotizado, los inversores pueden suscribir y canjear acciones del fondo en puntos de venta designados, o comprar y vender el fondo en la bolsa. Sin embargo, si los inversores suscriben acciones de fondos en un punto de venta designado y quieren venderlas en línea, deben pasar por ciertos procedimientos de transferencia de custodia. De manera similar, si compran acciones de fondos en línea en una bolsa y quieren canjearlas en un punto de venta designado, deben hacerlo; También se deben completar ciertos procedimientos de transferencia.

12. ¿Qué son los fondos cotizados en bolsa (ETF)?

Los fondos negociados en bolsa se refieren a fondos que pueden cotizar y negociarse en bolsas, también conocidos como ETF (Exchang Traded Funds). Representan una canasta de carteras de inversión en acciones en las que los inversores compran fondos para completar la transacción. de una sola vez. La compra y venta de una cartera (como todas las acciones que forman parte de un índice).

Hay dos formas de operar con fondos cotizados en bolsa.

◎En primer lugar, los inversores suscriben y canjean fondos directamente de la empresa del fondo. Este tiene un cierto límite de cantidad, generalmente 50.000 unidades de fondo o un múltiplo entero de la misma y es una operación de pago en bienes, es decir, al suscribir y rescatar lo que se paga o recibe no es efectivo sino una canasta de acciones;

◎El segundo es cotizar y negociar en el intercambio de la forma actual. A diferencia de los fondos abiertos típicos, los ETF se pueden comprar y vender durante el día de negociación, al igual que las acciones, y también se pueden negociar para arbitraje a corto plazo.

13. ¿Cuáles son las fuentes de ingresos de la inversión en fondos abiertos?

Existen tres fuentes de ingresos para los fondos abiertos durante el proceso de operación:

◎Ingresos por intereses: se refiere a los pagos de intereses generados por la inversión en bonos del tesoro, bonos financieros, bonos corporativos bonos o depósitos bancarios;

◎Ganancias de capital: se refiere a los ingresos por diferencia de precio obtenidos de la compra y venta de acciones o bonos;

◎Otros ingresos: se refiere a los ingresos incluidos en el costo o ahorros de gastos generados por el uso de los activos del fondo.

Estos ingresos se incluyen en el valor liquidativo de la unidad del fondo y se distribuirán a los inversores en forma de dividendos de acuerdo con el contrato del fondo en un momento determinado.

14. ¿Qué es la suscripción de fondos abiertos?

Si compra un fondo abierto durante su período de emisión, se denomina suscripción. Para atraer a más inversores cuando se emitan muchos fondos abiertos nacionales, la tarifa de suscripción será más baja que después de que se establezca el fondo.

15. ¿Qué es el período cerrado de los fondos abiertos? ¿Por qué hay un período de veda?

Después de que el fondo recaude fondos suficientes y se declare establecido, habrá un período de tiempo durante el cual los inversores no aceptarán solicitudes para canjear unidades del fondo, lo que se denomina período de cierre del fondo. El período cerrado tiene como objetivo permitir a los administradores de fondos completar acuerdos preliminares de inversión basados ​​en las condiciones del mercado de valores con los fondos recaudados. Según las "Medidas provisionales para los fondos de inversión en valores de tipo abierto", el período de cierre del fondo no excederá los tres meses.

16. ¿Qué son la suscripción y el rescate de fondos abiertos?

Una vez finalizado el período de cierre del fondo, si solicita comprar un fondo abierto, se acostumbra llamarlo suscripción de fondo para distinguirlo de las suscripciones durante el período de emisión. Si solicita vender las unidades del fondo que posee al precio publicado y recibe un reembolso en efectivo, normalmente se denomina rescate del fondo.

17. ¿En qué consiste la jornada de puertas abiertas del fondo?

La llamada jornada de puertas abiertas se refiere a la fecha en la que los inversores estipulados en el contrato del fondo pueden realizar transacciones de suscripción y reembolso del fondo en los puntos de venta.

18. ¿Qué es una gran redención? ¿Cómo se enfrentan las empresas de gestión de fondos a grandes reembolsos?

Si en un determinado día de apertura del fondo, las solicitudes de reembolso netas de fondos (en referencia a la diferencia entre el número total de solicitudes de reembolso y las solicitudes de suscripción) superan el número total de acciones del fondo el día 10 anterior, se considera que se ha producido un gran rescate. Los grandes reembolsos significan que el administrador del fondo debe vender una gran cantidad de valores para obtener efectivo, y vender una gran cantidad de valores puede sacrificar ganancias. Por lo tanto, al manejar grandes reembolsos, el administrador del fondo puede elegir según la situación:

Normal Si se determina que el reembolso es totalmente capaz de manejarlo, se puede llevar a cabo de acuerdo con los procedimientos de reembolso normales y los intereses de los inversores no se verán afectados.

Aplazamiento parcial del reembolso Si el gestor del fondo considera que es difícil vender un gran número de valores en un día o que es muy perjudicial para el fondo, puede hacerlo bajo la premisa de que la proporción de reembolsos aceptadas ese día no sea inferior a 10 del total de las acciones del fondo. Las solicitudes de reembolso restantes se aplazarán. Para las solicitudes de reembolso del día, el administrador del fondo determinará la proporción de reembolso del día en función de la relación entre el volumen de solicitudes de reembolso de una sola cuenta y el total de las solicitudes de reembolso; la parte no aceptada se pospondrá hasta el siguiente día de apertura y se procesará; as El monto del reembolso se calcula en función del valor liquidativo del fondo el día de la apertura, pero al solicitar el reembolso, los inversores pueden optar por cancelar la parte que no ha sido aceptada ese día.

Cuando se produce un reembolso de gran cantidad y se difiere el pago, el administrador del fondo notificará a los inversionistas del fondo por correo, fax u otros métodos especificados en el prospecto dentro del tiempo especificado en el prospecto, y explicará el métodos de manejo relevantes. Al mismo tiempo, se hará un anuncio en los medios designados y otros medios relevantes; el tiempo para la notificación y el anuncio no excederá los tres días hábiles bursátiles.

19. Administradoras de fondos, custodios de fondos, agencias de registro de fondos y agencias de venta de fondos.

El administrador del fondo es una institución profesional responsable del inicio del fondo y la gestión de operaciones. En mi país, según las "Medidas Provisionales para la Administración de Fondos de Inversión en Valores", el administrador del fondo es una sociedad administradora de fondos. Las sociedades de gestión de fondos suelen ser iniciadas y establecidas por sociedades de valores, sociedades de inversión fiduciarias u otras instituciones y tienen personalidad jurídica independiente. Como fiduciario, los administradores de fondos deben cumplir con sus "deberes de buena fe". La función objetivo de la administradora de fondos es maximizar los intereses de los beneficiarios y no considerará sus propios intereses ni buscará beneficios para terceros en el manejo de negocios. El custodio del fondo es una institución que supervisa al administrador del fondo y mantiene los activos del fondo en base al principio de "separación de administración y custodia" en la operación del fondo. Es el representante de los intereses de los tenedores del fondo y generalmente está compuesto por poderosos bancos comerciales y. Compañía de inversiones Huo Trust. El custodio del fondo firma un acuerdo de custodia con el administrador del fondo, desempeña sus funciones dentro del alcance especificado en el acuerdo de custodia y recibe una determinada remuneración. Los custodios del fondo desempeñan un papel indispensable en el funcionamiento del fondo.

Las agencias de registro de fondos son agencias especializadas responsables de la gestión y los servicios de cuentas de inversores, el registro de unidades de fondos y la distribución de dividendos y otros servicios específicos para inversores. Esta agencia de registro suele ser el administrador del fondo u otra agencia a la que éste le haya confiado (como China Securities Depository and Clearing Corporation).

Las agencias de venta de fondos son instituciones encargadas por las sociedades gestoras de fondos para actuar como agentes de suscripción, suscripción y reembolso de fondos abiertos. Las agencias de distribución de fondos pueden ser bancos comerciales y compañías de valores.

20. Valor neto del fondo y valor neto acumulado.

El valor neto del fondo se refiere al valor total de los activos del fondo calculado en cada día hábil en función del precio de cierre del mercado de valores en el que invierte el fondo después de deducir diversos costos y gastos del fondo. fondo ese día, el resultado es el valor liquidativo del fondo ese día. Dividido por el número total de unidades en circulación del fondo ese día, se obtiene el valor neto del fondo por unidad.

El valor neto acumulado del fondo es la suma del valor neto unitario y los dividendos y dividendos acumulados desde que se constituyó el fondo. Es un valor de referencia.

Por ejemplo, el valor neto de una unidad de fondo el 2 de julio de 2002 era de 1,0486 yuanes y el dividendo en efectivo distribuido en abril de 2004 fue de 0,025 yuanes por unidad de fondo, entonces el valor neto acumulado = 1,0486 0,025 = 1,0736 yuanes.

21. ¿Qué son la transferencia de fondos, la transferencia no comercial y la reinversión de dividendos?

El cambio de fondos significa que cuando una empresa de gestión de fondos gestiona varios fondos abiertos al mismo tiempo, los inversores de fondos pueden cambiar un fondo que mantienen por otro fondo. Normalmente, las tarifas de cambio de fondos son muy bajas o incluso inexistentes.

La transferencia no comercial se refiere a la transferencia de propiedad de unidades del fondo que se produce por motivos no comerciales, como herencia, donación, pago de quiebra, etc. Las transferencias no comerciales también deben gestionarse en la agencia de ventas del fondo.

La reinversión de dividendos significa que cuando un fondo distribuye dividendos en efectivo, los tenedores del fondo utilizan el efectivo recibido de los dividendos directamente para comprar el fondo y convertir los dividendos en unidades del fondo de tenencia. Para los administradores de fondos, no hay salida de efectivo cuando se reinvierten los dividendos. Por lo tanto, no suele haber ninguna tarifa de suscripción por la reinversión de dividendos.

22. ¿Cuáles son las leyes y regulaciones relativas a los fondos de sentimiento?

Actualmente se han promulgado tres leyes y reglamentos sobre fondos:

◎Las "Medidas provisionales para la gestión de fondos de inversión en valores" aprobadas y promulgadas por el Consejo de Estado en noviembre 5, 1997.

◎El 8 de octubre de 2000, la Comisión Reguladora de Valores de China emitió las "Medidas piloto para fondos de inversión en valores de capital variable".

◎La "Ley de Fondos de Inversión en Valores de la República Popular China" promulgada el 28 de octubre de 2003, entró en vigor el 1 de junio de 2004.