Factores comunes que afectan la rentabilidad de los fondos indexados
Beneficio de la empresa
El primer punto es la rentabilidad empresarial.
Todo el mundo puede entender esto. Después de varias rondas de mercados alcistas y bajistas, algunas acciones ganaron más de diez veces, mientras que otras solo ganaron unas pocas veces o incluso no sufrieron pérdidas. La razón fundamental detrás de esto radica en la rentabilidad del propio negocio. El crecimiento continuo en el rendimiento de las acciones incluidas impulsará ganancias a largo plazo en el índice.
Evaluación
El segundo punto es la valoración.
Vi un mensaje de un ciudadano antes: "¿Por qué otros dicen que se puede ganar dinero invirtiendo en fondos indexados, pero yo sigo perdiendo dinero después de mantenerlo durante casi 5 años?" tiempo atrás. Este ciudadano probablemente lo compró con la valoración más alta durante la burbuja bursátil de pequeña capitalización de 2015. Más tarde, no compartió el costo mediante inversión fija, por lo que aun así perdió dinero.
La valoración es una forma que tienen las personas de evaluar el valor de las inversiones indexadas. Por muy bueno que sea el índice, no puede resultar caro.
El indicador de valoración más utilizado actualmente es la relación precio-beneficio (PE), en la que "mercado" representa el valor de mercado y "beneficio" representa la ganancia, por lo que relación precio-beneficio = mercado total valor/beneficio neto.
Si el beneficio neto actual de una empresa es de 100 millones y su valor de mercado total (precio de las acciones * número de acciones) es de 100 millones, entonces la relación precio-beneficio es 10 veces. Cuanto menor sea la relación P/E, mejor.
Otro indicador de valoración es la relación precio-valor contable PB. Aquí "mercado" todavía representa el valor de mercado, pero "neto" no es beneficio neto, sino activos netos, por lo que relación precio-valor contable =. valor total de mercado/activos netos.
Del mismo modo, cuanto menor sea la relación precio-valor contable, mejor. Cuando la relación precio-valor contable es inferior a 1, es decir, cuando el valor total de mercado es inferior a los activos netos, se denomina comúnmente "romper la red". En este momento, el margen de seguridad de la inversión es mayor.
Al invertir en un índice de base amplia, debido a que contiene muchas industrias y el centro de valoración histórico es relativamente estable, la relación precio-beneficio general y la relación precio-valor contable se pueden utilizar como referencia para la valoración.
Los índices industriales no necesariamente utilizan relaciones precio-beneficio, como el índice de la industria de consumo. Las ganancias de las acciones detrás de esto son estables y sostenibles, por lo que la relación precio-beneficio es adecuada como referencia, mientras que los fondos indexados que se centran principalmente en acciones fuertemente cíclicas tienen fluctuaciones de ganancias relativamente grandes cada año, y la relación precio-valor contable es; más adecuado.
Costos de transacción
Finalmente, veamos los costos de transacción, que son las tarifas de suscripción y las tarifas de reembolso para los fondos de negociación, y las tarifas de gestión y custodia del propio fondo.
Puede que a muchos amigos no les importe mucho esto, pero si eliges el momento adecuado o inviertes mucho en el day trading, será un gran gasto a largo plazo.
Por ejemplo, para un mismo fondo, algunos canales tienen una tarifa de suscripción del 1,5%, mientras que otros tienen una tarifa de suscripción del 0. Si invierte más de 65.438 millones de yuanes, será una diferencia de 1.500 yuanes. Este es el coste que puedes ahorrar eligiendo el canal.
Entre estas tres fuentes de ingresos, el ciclo de ingresos generado por las ganancias corporativas es más largo. Debido a que las operaciones comerciales toman tiempo, por lo general se necesitan varios años o incluso más de diez años para que las buenas empresas amplíen la brecha.
Los beneficios que aporta la valoración tienen un ciclo más corto y serán más evidentes después de tres a cinco años o de un ciclo de mercado alcista o bajista.
El efecto coste es inmediato y ganarás dinero si lo ahorras.
Además, en los últimos años, los propios fondos indexados también han ido mejorando gradualmente de forma iterativa, esforzándose por lograr cada vez mejores rendimientos y experiencia de tenencia de los inversores. Dos de los cambios más importantes se resumen a continuación.
El primer cambio es que hay muchas formas de aumentar los ingresos, como por ejemplo suscribiendo nuevas acciones. Actualmente, las suscripciones en línea de las bolsas de valores de Shanghai y Shenzhen para nuevas acciones tienen cada una un requisito de posición mínima de 60 millones, y algunos fondos indexados son elegibles para participar en la suscripción de nuevas acciones A debido a sus posiciones altas a largo plazo. .
Sin embargo, si puedes participar depende del fondo.
En segundo lugar, el negocio de refinanciación se inició en 2065438+julio de 2009.
El negocio de refinanciamiento y préstamo de valores en fondos recaudados públicamente se refiere al fondo que presta valores a compañías de valores a una tasa de interés determinada, y las compañías de valores devolverán los valores prestados y la compensación de capital correspondiente y pagarán tarifas al vencimiento. . negocio.
En términos generales, las compañías de fondos prestarán sus acciones a compañías de valores para refinanciar negocios. Después del vencimiento, recibirán el rendimiento de las acciones y los intereses correspondientes, y los ingresos por intereses obtenidos se incluirán en el capital del fondo. .
El segundo cambio es la reducción de tarifas. Por un lado, las sociedades de fondos cobran menos comisiones, como las de reembolso. Resulta que algunos fondos de Clase C no tienen tarifa de reembolso durante 30 días. Tras la reforma, algunos fondos Clase C no tienen comisiones de reembolso durante 7 días.
Por otro lado, las comisiones por transacciones que cobran las casas de bolsa también están disminuyendo.
Los fondos indexados también pagan comisiones comerciales al comprar y vender acciones. Hace diez años, muchas comisiones comerciales eran de unas pocas milésimas, pero ahora las comisiones convencionales son sólo de unas pocas milésimas.