¿Cómo analizar los fundamentos y aspectos técnicos de una acción?
El análisis técnico incluye fundamentos y aspectos técnicos. En la mente de la gente corriente, parece que el análisis fundamental es más fácil de dominar y sólo es necesario recopilar más datos económicos de varios países y resumirlos. De hecho, está lejos de ser tan simple. Es mucho más difícil hacer un buen trabajo de análisis fundamental que un buen análisis técnico. Esto se debe a que: Por un lado, debido a la gran variedad de datos económicos, a los inversores les resulta difícil captar datos completos, por lo que es difícil garantizar la precisión del análisis fundamental. Sólo unas pocas instituciones grandes tienen la capacidad de realizar análisis fundamentales. Un ejemplo exitoso en este sentido es Soros, el famoso magnate financiero. Por otro lado, distintos datos económicos tienen distinta importancia. Incluso datos similares se verán afectados por entornos de mercado específicos, lo que dificultará el análisis fundamental. Además, muchos de los datos son significativos y a menudo contradictorios. ¿Cómo juzgar en este momento?
Como inversor común, no tenemos las condiciones para hacer un buen trabajo en análisis fundamental, pero podemos analizar y juzgar la tendencia general del mercado en función de la reacción del mercado a las noticias fundamentales, como referencia para guiar nuestras operaciones.
Por ejemplo, el dólar estadounidense cayó recientemente por debajo del rango de consolidación que se ha mantenido durante casi dos meses y el panorama técnico ha comenzado a debilitarse. Sin embargo, a juzgar por los fundamentos de Estados Unidos, tanto los datos del PIB como los muy importantes datos sobre el empleo no agrícola son mucho mejores que los de sus principales rivales en la eurozona, lo que respalda aún más la expectativa de que las tasas de interés en dólares estadounidenses seguirán aumentando.
Pero si observamos los precios del petróleo, podemos ver que los altos precios del petróleo también están respaldando un dólar más débil. Actualmente, el precio internacional del crudo se acerca a los 62 dólares por barril. Como Estados Unidos tiene mucha influencia sobre la OPEP, está claro que el Tío Sam está detrás del aumento de los precios del petróleo. Un papel importante del aumento de los precios del petróleo es ayudar a obligar al Banco Central Europeo y al Banco de Japón, que se han quejado de la apreciación de sus monedas, a aceptar la apreciación.
No necesitamos intentar predecir la tendencia futura del mercado a través de datos. Solo necesitamos observar la reacción del mercado a los datos para juzgar la transición largo-corto del mercado. Si podemos obtener pistas de ello, podemos decir que nuestro análisis fundamental es muy exitoso.