Cómo reducir el impacto de las fluctuaciones del mercado externo en el comercio de futuros nacionales

1. Desempeño del mercado de futuros interno afectado por las condiciones del mercado externo

El desempeño del mercado de futuros interno afectado por las condiciones del mercado externo es diverso y complejo, con las siguientes manifestaciones comunes.

1. Casi todas las variedades de futuros relacionadas con el mercado externo se ven afectadas.

En cuanto a las variedades de futuros nacionales, metales como el cobre, aluminio y zinc, materiales y energía como el caucho natural y el combustible. petróleo, aceites comestibles como aceite de soja, aceite de palma, aceite de colza, productos agrícolas como trigo, maíz, soja, harina de soja, metales preciosos como el oro y otras variedades similares o relacionadas con futuros internacionales, ninguno de ellos queda indemne. Por ejemplo, los metales y los metales preciosos se ven afectados principalmente por el precio del mercado de futuros de Londres (LME), y la mayoría de las veces están impulsados ​​por el precio del mercado LME. Los productos agrícolas, los aceites comestibles y las variedades energéticas se ven afectados principalmente por el precio del mercado CBOT estadounidense. El caucho natural se ve profundamente afectado por el precio de los futuros del caucho de Tokio, y el aceite de palma se ve afectado por el mercado del sudeste asiático y los mercados petroleros relacionados.

2. Tanto el precio del día anterior como el precio en tiempo real tienen impacto

El precio del día anterior se refiere al precio de cierre externo del día anterior, es decir, el precio externo precio de cierre del día anterior al día de negociación nacional. El precio en tiempo real se refiere al precio en tiempo real del mercado electrónico externo o al precio en tiempo real durante el período que coincide con el horario de negociación interno.

El aumento o disminución del precio de cierre externo del día anterior tiene el mayor impacto en los precios internos y también tiene el mayor impacto en los resultados de las operaciones de futuros nacionales. En la práctica del mercado, a menudo sucede que debido a aumentos o disminuciones excesivos de precios el día anterior al mercado externo, los precios de los futuros internos ese día abren significativamente más altos o más bajos y, a veces, el mercado abre en el límite superior o inferior. Por ejemplo, si el precio del cobre en la LME cayera bruscamente el día anterior, el mercado del cobre de Shanghai saltaría continuamente por debajo del límite diario. Por otro lado, si el precio del cobre en el mercado de la LME subiera bruscamente el día anterior, el cobre de Shanghai saltaría continuamente por debajo del límite diario. límite diario, lo que resulta en grandes pérdidas para los operadores que mantienen posiciones en la dirección opuesta al riesgo.

Los cambios de precios en el comercio en tiempo real del mercado externo han llevado a muchos comerciantes nacionales a hacer lo mismo y utilizar el precio del mercado externo como sombra. El verde del mercado externo sigue al verde, el rojo sigue al mercado externo. rojo, y no tiene ningún precio propio. Por ejemplo, cuando el precio es relativamente estable, es fácil que el precio siga el precio en tiempo real del mercado externo. Aunque este tipo de seguimiento del precio en tiempo real parece muy servil, es fácil seguir la calabaza y la calabaza. El riesgo no es alto.

3. Diferencias en la influencia de diferentes productos y diferentes mercados

El grado de influencia del precio externo es diferente en diferentes variedades de futuros. La situación general es: 1). relación de precios del precio externo Los precios no convencionales tienen un gran impacto. Por ejemplo, los precios del cobre de la LME tienen un mayor impacto en los precios del cobre de Shanghai que los precios del cobre de CMX. 2) Las variedades activamente comercializadas tienen un mayor impacto que las variedades inactivas. Por ejemplo, el precio de la soja en CBOT afecta al precio de la soja más de lo que el precio del petróleo natural de Nueva York afecta al precio del petróleo natural de Shanghai.

4. Diferencias en el impacto en diferentes períodos del mercado

El impacto de los precios de futuros externos sobre los precios de futuros internos es diferente en diferentes períodos. Generalmente, el impacto es muy grande, pero en un período. cierto período En algunos períodos especiales, el impacto se debilita. La razón principal es que los factores fundamentales internos tienen un fuerte impacto en ciertos períodos. Por ejemplo, debido a la apreciación a largo plazo del RMB, desde el año pasado los precios externos de las materias primas se han disparado, mientras que los precios internos de las materias primas han aumentado de manera relativamente moderada. Otro ejemplo: la industria textil de mi país ha estado en declive desde el año pasado. Aunque el precio del algodón en los Estados Unidos ha aumentado considerablemente, el precio de los futuros del algodón de mi país se ha estancado.

5. Principales factores que afectan el precio externo

Hay dos aspectos principales del impacto del precio externo en los precios de futuros internos. En primer lugar, los mercados de futuros extranjeros están desarrollados y son relativamente maduros, y algunos se han convertido en centros de comercio y precios mundiales. Por ejemplo, el mercado LME se ha convertido en el centro de negociación y fijación de precios de futuros de metales del mundo, el mercado CBOT de EE. UU. se ha convertido en el centro de negociación y fijación de precios de futuros de productos agrícolas del mundo, el mercado de Nueva York se ha convertido en el centro de negociación y fijación de precios de futuros de energía del mundo , y el comercio de caucho de Japón en Tokio también es de gran importancia. Los precios mundiales del caucho también tienen un impacto importante. Por lo tanto, antes de que el mercado de futuros de China haya alcanzado una etapa de rápido desarrollo y aún no haya adquirido el estatus de poder de fijación de precios, el impacto de los precios del mercado externo será inevitable y de largo plazo. En segundo lugar, el desarrollo del mercado interno de futuros es lento, la estructura de las entidades del mercado no es razonable y faltan entidades de cobertura y creadores de mercado. Los fondos especulativos en el mercado de futuros tienen una ventaja y la especulación en el mercado es fuerte; los fondos que toman el sombrero el mismo día están acostumbrados a centrarse en el mercado externo, porque este es el día La forma más sencilla y eficaz de generar impulso en el comercio.

De hecho, cuando el mercado interno aún no ha obtenido la calificación de poder de fijación de precios, es lógico seguir el precio del mercado externo.

2. Métodos y estrategias comerciales para reducir el impacto de las fluctuaciones del mercado externo

Como se mencionó anteriormente, el impacto de los precios de futuros externos sobre los precios de futuros internos es objetivo y de largo plazo, pero La pregunta es: ¿Qué métodos y estrategias deberían adoptarse para reducir este impacto?

1. Es necesario realizar un estudio en profundidad de las tendencias de los precios externos.

La práctica ha demostrado que cuando se realizan operaciones de futuros nacionales, es necesario realizar una investigación en profundidad sobre los precios externos. Tendencias de precios y formular planes comerciales basados ​​​​en el análisis de precios internos. Sólo así podremos captar que la dirección de las operaciones nocturnas es coherente con la dirección de los precios externos para evitar riesgos de inversión. Por ejemplo, si mantiene una posición larga a corto plazo en soja en un día determinado, debe estudiar la tendencia del precio de la soja CBOT ese día antes de que cierre el mercado. Si CBOT es alcista, puede mantener la posición durante la noche. debe cerrar la posición larga antes de que cierre el mercado; de lo contrario, correrá riesgos.

2. Elija una estrategia comercial adecuada

De hecho, adoptar una estrategia comercial adecuada también puede reducir el impacto de las fluctuaciones de los precios externos en el comercio interno. La práctica ha demostrado que el mercado externo tiene diferentes impactos en tres estrategias comerciales diferentes: la negociación diaria a corto plazo, la negociación nocturna a corto plazo y la negociación de tendencia media. 1), estrategia comercial diaria a corto plazo. Si bien el precio en tiempo real del mercado externo tiene un impacto en el precio del mercado interno, dado que el precio de mercado en este momento es en tiempo real y los inversionistas pueden enfrentar los riesgos de inmediato, el impacto del mercado externo no constituye un riesgo importante. y tiene un impacto limitado en las transacciones de los inversores.

2), estrategia comercial a corto plazo durante la noche. El mayor riesgo en las operaciones a corto plazo a un día es la incertidumbre del mercado exterior al día siguiente, y las operaciones a corto plazo a un día suelen tener posiciones de gran tamaño y, por lo general, no destacan las tendencias de los precios, por lo que cuando los inversores mantienen un gran número de ellas. posiciones a corto plazo a un día, si el precio del mercado externo al día siguiente fluctúa significativamente y va en la dirección opuesta a las posiciones de los inversores, estos sufrirán enormes pérdidas. 3), estrategia comercial de tendencia de línea media. Esta estrategia se pone en práctica después de que se establece la tendencia del mercado a medio plazo. Generalmente, las posiciones se mantienen estrictamente de acuerdo con el plan y las pérdidas se detienen de acuerdo con el plan. Puede soportar un cierto rango de oscilaciones del mercado. el impacto de los riesgos inciertos en el mercado a un día, este tipo de estrategia La estrategia de inversión está preparada mientras la dirección del mercado no se invierta, los riesgos a corto plazo se resolverán después de que se pasen los riesgos a corto plazo, por lo que la negociación. En última instancia, los resultados se verán menos afectados por el riesgo de fluctuaciones de precios externos.

En resumen, para prevenir y reducir el impacto de las fluctuaciones de los precios externos en el comercio de futuros interno, por un lado, los inversores deben realizar una investigación en profundidad de los precios externos y captar las tendencias del mercado externo. Por otro lado, al estudiar el mercado interno, los inversores deben elegir estrategias comerciales adecuadas. Las estrategias comerciales diurnas a corto plazo y las estrategias comerciales de seguimiento de tendencias de línea media son menos estrategias comerciales. Las estrategias de operación a corto plazo que se ven afectadas por el mercado externo son las más afectadas por el riesgo de fluctuaciones de los precios del mercado externo.