¿Cuáles son las causas de los problemas fronterizos de China y de la crisis financiera de 2008?
En los días de la crisis financiera mundial, el mundo entero hablaba de China y Estados Unidos. Mucha gente pone sus esperanzas en países umbral como China, y mucha gente considera que China es el ganador. Sin embargo, el gran especulador financiero Soros declaró al periódico "Le Monde" alemán que China es el gran ganador, pero el peso es diferente. Un periodista de Deutsche Welle cree que la actual crisis financiera no es sólo una "victoria" para China o una "pérdida" para Estados Unidos, sino también un ajuste importante, para decirlo sin rodeos, es un avance importante de la economía mundial. .
Dijo Soros.
Un periodista online de Le Monde preguntó: ¿la actual crisis financiera cambiará significativamente el mundo financiero global? Estados Unidos perderá su posición principal y, al igual que Europa, tendrá muchos bancos nacionalizados y enormes deudas, y China se convertirá en la nueva potencia financiera mundial.
La respuesta de Soros fue: “La influencia de Estados Unidos desaparecerá gradualmente. Se debilitará. En los últimos 25 años, hemos mantenido un déficit en cuenta corriente. El pueblo chino y los países productores de petróleo han ganado. Estamos consumiendo más de lo que producimos. Ellos están ahorrando y creando riqueza mientras nosotros estamos endeudados. Esta tendencia continuará: los chinos ganarán una mayor participación en el mundo a medida que utilicen sus reservas de dólares. Se ha convertido en una industria. Esto cambiará la distribución del poder. La transferencia de poder a Asia es el resultado de los pecados de Estados Unidos en los últimos 25 años”. La actual crisis financiera no sólo es causada por las hipotecas de alto riesgo, sino también por su desencadenante. De hecho, Estados Unidos vive en el volcán de la crisis desde hace 25 años, con una deuda creciente y siempre creyendo que la crisis desaparecerá de forma natural. Sin embargo, los hechos demuestran que la crisis no desaparecerá de forma natural.
La actual crisis financiera no sólo cambiará el mundo financiero, sino que también provocará enormes ajustes económicos e ideológicos, que se reflejan en los siguientes cuatro enfoques entre Oriente y Occidente.
Enfoque ideológico: el país vuelve al terreno económico
Hace unos días, los medios alemanes calificaron al presidente de Luxemburgo y de la eurozona, Jean-Claude Juncker, como "el hombre más inteligente de Europa". Dijo: "La ideología se detiene cuando llega la verdad". Kerong se refería a esto: el Estado estadounidense se ve ahora obligado a abandonar sus principios económicos liberales y adquirir grandes bancos comerciales a gran escala. Unos días después, este hecho llegó también a Europa.
Esta ideología era originalmente oriental, china o "socialista". En los últimos 30 años, China ha experimentado una intensa privatización, y la economía privada representa más de la mitad del país. Sin embargo, los grandes bancos y las compañías de seguros están en gran medida en manos del Estado. Básicamente, se debe a que estos grandes bancos comerciales también han cotizado en bolsa y una parte considerable de las acciones han estado en manos de gente corriente (privatización), pero el Estado todavía posee más de la mitad de las acciones que no se venden. Además, los bancos extranjeros también pueden entrar en China. Por tanto, la tendencia general en China es hacia la privatización, incluidos los bancos, pero siempre existe un "complejo estatal".
Los países occidentales siempre han criticado al gobierno chino por tener demasiado control, especialmente en el ámbito financiero. Ahora, bajo la crisis, Occidente tiene que dar un giro y nacionalizar muchos bancos.
De hecho, los elementos de control y protección estatales nunca han abandonado por completo Occidente. La clave del fracaso de la Ronda de Doha en los últimos años es que tanto el norte (oeste) como el sur deben proteger sus propios intereses. Para proteger los intereses de sus propios agricultores, Occidente nunca ha podido abandonar la práctica "socialista" de los subsidios. Es difícil decir cuántos años durará el actual enfoque de “emergencia”. Al mismo tiempo, China se verá obligada a abandonar aún más el "socialismo".
La actual crisis financiera muestra que los intereses vitales de todos los países siguen siendo el factor rector más importante. Las "ideologías" económicas, al igual que las políticas de bienestar de varios países, seguirán acercándose y ajustándose unas a otras. La dirección general se acerca.
El estatus económico se avecina: el declive de Occidente acelera la prosperidad de Oriente
En estos días, el mundo está saliendo de apuros. Por ejemplo, Estados Unidos tiene 700 mil millones y Alemania casi 500 mil millones. Ahora, nadie sabe qué pasará con toda la economía, si será peor que en la década de 1930 y si tanto dinero no podrá restaurar la confianza de la gente, si ésta continúa cayendo en el futuro.
Pero incluso si se puede detener la crisis financiera, es posible que la recesión económica no se detenga temporalmente. Algunos expertos dicen que Estados Unidos tardará al menos cinco años en recuperarse. Bill Gates también dijo el 5 de octubre de 2018 que la actual crisis financiera no conducirá a una recesión económica general. Pero el día 13 dijo: La economía estadounidense se dirige a una "recesión muy grave". También se informa que la mayoría de los economistas de Estados Unidos creen que la economía estadounidense experimentará un crecimiento negativo en el tercer y cuarto trimestre de este año.
Mientras tanto, la economía de China parece estar bien. Justin Yifu Lin, vicepresidente del Banco Mundial, dijo que China tiene tres ventajas principales: enormes reservas de divisas, controles de capital y grandes superávits fiscales, lo que le permite capear la crisis con mayor seguridad que otros países en desarrollo. Yao Jingyuan, economista jefe de la Oficina Nacional de Estadísticas de China, dijo a China Economic Weekly que la tasa de crecimiento económico de China en el primer semestre del año cayó 1,8 puntos porcentuales respecto al mismo período del año pasado, pero aun así alcanzó 10,4. "La economía de China todavía se encuentra en una etapa de crecimiento relativamente rápido". Otros expertos estiman que el crecimiento económico de China este año estará entre el 9% y el 10%. Todavía lidera el mundo en términos de tasa de crecimiento.
Yao Jingyuan dijo que la tasa de crecimiento de las exportaciones de China cayó un 5,7 en la primera mitad del año, y las exportaciones a Estados Unidos alcanzaron un solo dígito (8,9) por primera vez en muchos años, pero aún así creciente. China está trabajando arduamente para expandir la demanda interna y el rápido crecimiento económico está garantizado.
Cuando se trata de burbujas, China no es de ninguna manera más pequeña que Estados Unidos. El autor visitó recientemente el recién inaugurado edificio del Centro Financiero Internacional en Shanghai. En la actualidad, la tasa de ocupación de este edificio ultraalto es menos de la mitad. La construcción de la "Torre de Shanghai" de más de 720 metros de altura ha comenzado y hay muchos sitios de construcción cercanos. Todos estos tienen factores de burbuja. La burbuja inmobiliaria es más grande. Sin embargo, China lleva años en una burbuja y su potencial nunca ha disminuido. Según Soros, la burbuja estadounidense estalló después de 25 años. Nadie puede decir si China colapsará dentro de muchos años. Pero hasta el momento no hay signos de gran decepción. El desarrollo de China, como han dicho muchos expertos, debe mantenerse a gran velocidad, de lo contrario tocará fondo.
En la actualidad, China todavía está inmersa en reformas y cambios en muchos aspectos, que compensarán la presión del estallido de la burbuja durante mucho tiempo. Por ejemplo, parte de la inversión extranjera y la inversión nacional se transfieren al extranjero debido al aumento de los costos salariales en las zonas costeras de China, pero una gran parte también se transfiere a lugares "interiores" de China, como desde la costa de Guangdong hasta la costa. de Guangxi, y desde la cuenca del río Yangtze hasta la cuenca del río Haihe. Además, la recién anunciada reforma agraria rural, aunque no exhaustiva, puede dar lugar a muchos nuevos casos de corrupción, pero también generará un impulso durante varios años. La construcción de decenas de miles de kilómetros de vías férreas de alta velocidad y la reconstrucción después de desastres naturales han dado a China un gran impulso.
A juzgar por las tendencias actuales, es probable que China y otros países industriales emergentes del Este mantengan un rápido crecimiento en el largo plazo. Inicialmente se estimó que China podría alcanzar a Estados Unidos en términos de agregado económico en unos 30 años. Pero si Estados Unidos cae durante algunos años, naturalmente habrá que revisar esta estimación. En otras palabras, el tiempo será más corto.
Acercándonos a los mercados financieros: del aislamiento al no aislamiento.
La adhesión de China a la OMC ha obligado al mercado financiero chino a abrirse parcialmente al mundo exterior, acercando a China a los mercados financieros occidentales. Pero una cosa nunca ha cambiado: el mercado de valores de China no tiene nada que ver con los mercados de valores de Occidente y del resto del mundo. A principios del año pasado, el mercado de valores chino estornudó, provocando un "resfriado" global. Pero más tarde se descubrió que se trataba simplemente de un estrés psicológico innecesario.
Ahora, sin embargo, el mercado de valores de China parece estar sincronizado con Occidente. Obviamente, las cifras económicas internas de China son bastante buenas y el gobierno chino incluso ha adoptado una serie de medidas de rescate, pero no puede evitar la caída de los mercados bursátiles de Shanghai y Shenzhen. Las acciones estadounidenses y europeas cayeron por la tarde y las acciones chinas también cayeron al día siguiente.
No se puede decir que China haya estado vinculada al mercado bursátil mundial. Sin embargo, la proximidad es obvia. Aquí hay muchos factores psicológicos, pero también hay factores sustantivos, ambos combinados. Por ejemplo, se sabe que algunos bancos en China también se han "involucrado" en las filas de acreedores de algunos bancos en quiebra o al borde de la quiebra en Estados Unidos, lo que ha resultado en la reducción de la "fuerza" de estos bancos en China, por lo que sus accionistas chinos comenzaron a vender las acciones de estos bancos y todas las acciones comenzaron a caer. Aunque la mayoría de ellos son factores psicológicos y la mayor parte del mercado de valores chino es "irracional", tiene una base material.
La relación de China con las finanzas mundiales sólo puede volverse cada vez más estrecha, y muchos productos financieros están en gran contacto, por lo que esto es inevitable: incluso el mercado de valores indirecto tiene un impacto directo. Es más, existen conexiones directas con otros aspectos de las finanzas.
El camino de las divisas: el RMB avanza hacia una convertibilidad real
Hace unos meses, todavía decíamos que China afirmaba que el tipo de cambio del RMB se había apreciado significativamente en los últimos años. pero en realidad sólo se apreció frente al dólar estadounidense, pero permaneció completamente sin cambios frente a otras monedas occidentales importantes como el euro, la libra y el yen, o incluso se depreció ligeramente. En otras palabras, el yuan chino simplemente está más vinculado al euro y luego fluctúa. Por lo tanto, cuando decimos que el tipo de cambio de China se ha apreciado, carecemos de fundamento.
Pero las cosas han cambiado en los últimos meses. Según las estadísticas de la Administración Estatal de Divisas, del 11 de agosto al 8 de septiembre el euro se depreció 5,45 frente al yuan. Yi Gang, vicegobernador del Banco Popular de China, dijo recientemente: "En los últimos dos meses, el RMB se ha apreciado un 15% frente al euro. La flexibilidad del tipo de cambio del RMB ha aumentado significativamente. El tipo de cambio del RMB refleja más fundamentales."
Esta nueva situación muestra que el tipo de cambio RMB-cambio extranjero ya no es una cuestión de quién está vinculado a él, sino que parece estar muy cerca del "paquete" mencionado hace tres años. . Ha habido un gran salto recientemente. Por ejemplo, después de que los países europeos lanzaran planes de rescate en los últimos días, el euro ha subido. Sólo ayer, el RMB se depreció bruscamente en 411 puntos básicos frente al euro.
En palabras de Yi Gang, "el tipo de cambio del RMB refleja mejor los fundamentos". O en otras palabras, el RMB está cerca del "punto" de libre convertibilidad.
"Lianhe Zaobao" publicó un artículo de un conocido inversor industrial de Hong Kong y presentó cinco sugerencias para la industria financiera de China. Una de ellas es "considerar el calendario para la libre convertibilidad del RMB y del RMB". utilizar el RMB para cubrir la exportación de inflación del dólar estadounidense." crisis". Si la situación de flotación del renminbi se acerca a la posibilidad real de libre convertibilidad, esta cuestión parece estar en la agenda financiera de China.