¿Cuál es el actual sistema de emisión de valores de China?
: (1) La emisión de valores estará sujeta a un sistema de aprobación. En mi país, el sistema de aprobación de emisión de valores significa que el emisor de valores presenta una solicitud de emisión, el patrocinador (suscriptor principal) la recomienda a la Comisión Reguladora de Valores de China, la Comisión Reguladora de Valores de China lleva a cabo una revisión preliminar de cumplimiento y la envía a la emisión. comité de revisión para su revisión, y finalmente es aprobado por la Comisión Reguladora de Valores de China publicado más tarde. El sistema de aprobación no sólo enfatiza la divulgación de información de la empresa, sino que también requiere que se cumplan ciertas condiciones sustantivas. Como la rentabilidad de las empresas y el gobierno corporativo. El núcleo del sistema de aprobación es que las autoridades reguladoras realicen revisiones de cumplimiento, fortalezcan las responsabilidades de los intermediarios, aumenten las restricciones de comportamiento de los participantes del mercado y reduzcan la intervención administrativa en la emisión de nuevas acciones. (2) Sistema de patrocinio de emisión y cotización de valores. El sistema de patrocinio de emisión y cotización de valores significa que la institución patrocinadora y sus representantes patrocinadores son responsables de recomendar y guiar la emisión y cotización de valores del emisor, verificar la autenticidad, precisión e integridad de los documentos de emisión de la empresa mediante la diligencia debida y ayudar al emisor a establecer un estricto sistema de divulgación de información.
Incluye principalmente los siguientes contenidos: 1). Cuando un emisor solicite una oferta pública inicial y cotización, una sociedad cotizada que emita nuevas acciones, bonos corporativos convertibles o emita públicamente otros valores para los cuales las leyes y reglamentos administrativos estipulen un sistema de patrocinio, deberá contratar como patrocinador a una institución con calificaciones de patrocinador. patrocinador. La Comisión Reguladora de Valores de China o la bolsa de valores solo aceptan documentos de solicitud de emisión o cotización recomendados por el patrocinador.
2) Las instituciones patrocinadoras y los representantes de los patrocinadores deben realizar la debida diligencia, verificar cuidadosamente los documentos de solicitud y los materiales de divulgación de información del emisor, emitir recomendaciones a la Comisión Reguladora de Valores de China y las bolsas de valores, y revisar los documentos relevantes de forma conjunta y solidaria. responsabilidad por la veracidad, exactitud e integridad.
3) Las instituciones patrocinadoras y sus representantes patrocinadores tienen la obligación de continuar supervisando las empresas que recomiendan durante un período de tiempo después de su cotización, y son responsables del comportamiento irregular de la empresa durante el período de supervisión.
(4) La institución patrocinadora establecerá un completo sistema de gestión interna.
5). La Comisión Reguladora de Valores de China implementa una supervisión continua de las instituciones patrocinadoras. 3. Sistema de comités de revisión de emisiones.
El sistema del comité de revisión de emisiones es una parte importante del sistema de aprobación de emisiones de valores. La Ley de Valores estipula que la autoridad reguladora de valores del Consejo de Estado establece un comité de revisión de emisiones (en lo sucesivo denominado comité de revisión de emisiones). El Comité de Revisión de Emisiones revisa la solicitud del emisor para la emisión de acciones y la solicitud para la emisión de bonos corporativos convertibles y otros valores reconocidos por la Comisión Reguladora de Valores de China. Las principales responsabilidades del Comité de Revisión de Emisiones son: revisar si las solicitudes de emisión de acciones cumplen con las condiciones pertinentes de conformidad con las leyes y reglamentos administrativos pertinentes y las disposiciones de la Comisión Reguladora de Valores de China; revisar las instituciones de servicios de valores, como patrocinadores, firmas de contabilidad y leyes; firmas y agencias de evaluación de activos; materiales y opiniones relevantes emitidos por el personal relevante para la emisión de acciones; revisar el informe de revisión preliminar emitido por los departamentos funcionales relevantes de la Comisión Reguladora de Valores de China; realizar votaciones independientes sobre las solicitudes de emisión de acciones; y proporcionar opiniones de revisión sobre; solicitudes de emisión de acciones de conformidad con la ley. La Comisión Reguladora de Valores de China tomará decisiones sobre la aprobación o desaprobación de las solicitudes de emisión de acciones de acuerdo con las condiciones y procedimientos legales, y emitirá los documentos pertinentes.
Establecer y mejorar el sistema del comité de revisión de emisiones es una medida importante para mejorar continuamente el profesionalismo y la transparencia de la revisión de emisiones, aumentar la supervisión social y mejorar la eficiencia de las emisiones.