Cómo interpretar el modelo de valoración de opciones de árbol binario

BinaryTreeOptionPricingModel es un modelo matemático utilizado para estimar los precios de las opciones. Se basa principalmente en el modelo de árbol binario, que simplifica los cambios de precios de los activos subyacentes (como acciones y divisas) en dos direcciones posibles, hacia arriba y hacia abajo, y construye un árbol binario para describir los posibles rendimientos de la opción en diferentes momentos, obteniendo así el precio teórico de la opción.

La idea básica del modelo de valoración de opciones de árbol binario se puede resumir de la siguiente manera:

1. Cambios en el precio del activo subyacente: Se supone que el precio de el activo subyacente solo cambiará hacia arriba o hacia abajo durante el período de validez de la opción. En cada momento, el precio del activo subyacente tiene dos posibles direcciones de cambio: hacia arriba o hacia abajo.

2. División de tiempo: Divide el período de validez de la opción en varios intervalos de tiempo. Durante cada intervalo de tiempo, el precio del activo subyacente se mueve sólo una vez, ya sea hacia arriba o hacia abajo.

3. Neutralidad del riesgo: El modelo de valoración de opciones de árbol binario se basa en el principio de neutralidad del riesgo, es decir, los inversores tienen una actitud neutral hacia el riesgo y el rendimiento. Sólo se preocupan por el rendimiento esperado y no por el riesgo. sí mismo.

4. Supuesto de no arbitraje: Se supone que no existen oportunidades de arbitraje libres de riesgo en el mercado, es decir, los inversores no pueden obtener rendimientos excedentes libres de riesgo.

5. Construcción de árbol binario: En función de los posibles cambios de precio del activo subyacente en diferentes momentos, se puede construir un árbol binario. En cada nodo del árbol binario se registra el precio del activo subyacente, el precio teórico de la opción y los parámetros relacionados.

6. Recursividad inversa: A partir de la fecha de vencimiento de la opción, se calcula el precio teórico de la opción en cada momento. En cada nodo, basándose en el cambio en el precio del activo subyacente, se calcula el precio teórico de la opción de los dos nodos secundarios y luego, basándose en el supuesto de que no hay arbitraje, el precio teórico del nodo actual se ajusta de modo que que todo el árbol binario cumpla la condición de no arbitraje.

7. Calcular el precio de la opción: Finalmente, calcular el precio teórico de la opción en el momento inicial (es decir, el momento actual) como el precio estimado de la opción.

En resumen, el modelo de valoración de opciones de árbol binario simplifica los cambios en el precio del activo subyacente en dos direcciones posibles, hacia arriba y hacia abajo, y utiliza el método de recursividad hacia atrás para calcular el precio teórico de la opción, proporcionando una base para la valoración de opciones. Herramientas matemáticas efectivas.

上篇: ¿Mi hombre de 23 años aún no está casado y vive con su madre que trabaja en otros lugares? 下篇: Una frase para describir la belleza de un hombre: nunca renunciaría a todo el bosque profundo por un árbol.