El sistema de tipos de interés de China

1. ¿Qué es la liberalización de los tipos de interés?

La esencia de la comercialización de tipos de interés es el proceso de traspasar el poder de decisión sobre los tipos de interés al mercado, permitiendo a las entidades del mercado determinar los tipos de interés de forma independiente.

La esencia de la mercantilización de las tasas de interés es entregar el poder de decisión sobre las tasas de interés a las instituciones financieras, que ajustarán las tasas de interés de forma independiente en función de la oferta y la demanda de fondos y su juicio sobre las tendencias del mercado financiero. y, en última instancia, formular una tasa de interés de referencia del banco central Básicamente, con las tasas de interés del mercado monetario como intermediario, la oferta y la demanda del mercado determinan el mecanismo de formación de tasas de interés orientadas al mercado y las tasas de interés de los depósitos y préstamos de las instituciones financieras y del mercado financiero. tasas de interés.

El contenido de la mercantilización de los tipos de interés debe incluir al menos los siguientes aspectos:

En primer lugar, las entidades de transacciones financieras tienen derecho a determinar los tipos de interés. Las actividades financieras son fondos entre sectores superavitarios y deficitarios.

Actividades comerciales. Las entidades de transacciones financieras deberían tener derecho a estipular la escala, el precio, el período de reembolso y el método de garantía de sus transacciones.

Estos términos fueron sopesados ​​y elegidos repetidamente.

En segundo lugar, la estructura cuantitativa, la estructura de riesgo y la estructura temporal de las tasas de interés deben ser elegidas espontáneamente por el mercado. Ambas partes de una transacción financiera deben

tener derecho a llegar a un acuerdo sobre la cantidad específica, las especificaciones, el plazo, el riesgo y el nivel de tasa de interés específico de la transacción, de modo que el

El mercado financiero integra una estructura cuantitativa de tasas de interés, una estructura de plazos y una estructura de riesgo representativas.

En tercer lugar, los tipos de interés de los préstamos interbancarios o los tipos de los bonos gubernamentales a corto plazo se convertirán en los indicadores básicos de los tipos de interés del mercado. Según la experiencia de los países desarrollados,

sus transacciones de mercado son grandes y la divulgación de información es suficiente, por lo que la tasa de interés del mercado es también la más representativa y se convertirá en la base para fijar todo lo demás.

El estándar básico de los niveles de tipos de interés es también la base básica para medir el aumento y la caída de los tipos de interés del mercado.

El proceso de comercialización de las tasas de interés de China

Después de más de 10 años de desarrollo, la reforma de la comercialización de las tasas de interés de mi país ha logrado grandes avances. Una breve introducción al proceso de reforma de mercantilización de las tasas de interés hasta la fecha es la siguiente:

El 20 de febrero de 2003, el Banco Popular de China publicó el "Informe de implementación de la política monetaria de China de 2002", anunciando los detalles de la reforma de comercialización de las tasas de interés hasta la fecha. reforma de mercantilización de las tasas de interés La idea general es: primero la moneda extranjera, luego la moneda local; primero los préstamos y luego los depósitos; el marco de reforma de la mercantilización de las tasas de interés acelera el proceso de reforma de las tasas de interés.

En junio de 2007, se implementó la tasa de interés de referencia Shibor del mercado monetario de China. En la actualidad, las transacciones de mercado basadas en él están en constante expansión y, inicialmente, se ha establecido el estatus de referencia de Shibor en el mercado de divisas.

En julio de 2013, el Banco Popular de China decidió liberalizar completamente los controles de las tasas de interés de los préstamos en las instituciones financieras a partir del 20 de julio.

A partir del 24 de octubre de 2015, el Banco Popular de China ya no establecerá un límite superior flotante sobre las tasas de interés de los depósitos para los bancos comerciales y las instituciones financieras cooperativas rurales.

En general, la reforma del mercado de tasas de interés de China se ha llevado a cabo hasta ahora de tres maneras: una es ampliar el rango flotante de tasas de interés, la otra es liberalizar las tasas de interés de los préstamos mientras se controlan las tasas de interés de los depósitos; y luego pasar gradualmente a liberalizar las tasas de interés de depósitos abiertos; en tercer lugar, la comercialización de las tasas de interés debe llevarse a cabo en etapas y pasos desde los aspectos de la apertura del mercado de bonos del Tesoro, la promoción de la comercialización de las tasas de interés de reselección de los bonos del Tesoro y la liberalización de las tasas de interés. -tipos de interés del mercado bancario, desarrollo y apertura vigorosos del mercado de descuento de letras comerciales, etc.