Hola, siento molestarte. Cuando calculamos el valor β (β) de las acciones de inversión, ¿es posible que β sea menor que 0? ¿Cuál es el punto?
En primer lugar, existen cinco indicadores técnicos para analizar el riesgo de una cartera: alfa, beta, desviación estándar, R cuadrado y ratio de Sharpe. Alpha mide el exceso de rentabilidad en comparación con el riesgo esperado. En términos generales, el riesgo y el rendimiento son directamente proporcionales, por lo que si, según el nivel de riesgo, el rendimiento esperado de esta inversión es del 10% y el rendimiento real alcanza el 12%, entonces el 2% adicional es alfa. Por otro lado, un alfa negativo significa rendimientos inferiores a los esperados. Beta mide la volatilidad de una acción. Si la beta de una acción es 1,2, significa que es un 20% más volátil que el mercado promedio.
En segundo lugar, por ejemplo, el mercado de valores en las industrias de alta tecnología generalmente fluctúa mucho y beta será mayor que 1, pero el margen de beneficio correspondiente se ampliará, mientras que el rango de fluctuación de los productos públicos es menor. , beta es menor que 1 y el margen de beneficio también será menor. Este indicador se utiliza a menudo como coeficiente para la valoración de activos (CAPM). Los modelos son sólo herramientas y las teorías pretenden acercarse infinitamente a la realidad, pero habrá desviaciones. Comprender el significado es el camino correcto.
En tercer lugar, el coeficiente beta es un indicador de riesgo que mide las fluctuaciones de precios de acciones individuales o fondos de acciones en relación con todo el mercado de valores. El coeficiente beta es una herramienta para evaluar el riesgo sistémico de un valor y mide la volatilidad de un valor o cartera en relación con el mercado general. Comúnmente utilizado en términos de inversión como acciones y fondos.
Marketreturn: Selecciona la tasa de retorno del índice de referencia.
Retorno de activos: seleccione la tasa de retorno de las acciones que componen el índice de referencia.
El ascenso y la caída diaria del índice CSI 300 (000300. SH) y SF Holding (002352. SZ) dentro de un período determinado, como 2065438 + todo el año 2009.
Cuarto, calcular
Calcule la varianza de la tasa de retorno diaria de la fórmula de Excel del índice CSI 300: =VAR. p (Datos diarios de subida y bajada del índice 300 de Shanghai y Shenzhen) La subida y bajada en la figura se refiere a la tasa de rendimiento simple de ese día (excluyendo el %), es decir, (el precio de cierre del día - el precio de cierre precio del día anterior) / el precio de cierre del día anterior.