¿Cuál es la naturaleza de la inflación de China que exacerba las consecuencias de la inflación?
La inflación es un tema importante que afecta el crecimiento económico y el funcionamiento de un país. En China, el nivel general de precios se mide básicamente por el índice de precios minoristas. Desde la reforma y apertura, ha habido cuatro episodios inflacionarios importantes en 1985, 1988, 1993 y 1994, y los picos aumentaron cada vez. Una ola de aumentos de precios a principios de la década de 1990 alcanzó un máximo de más de 20. De 1994 a 2002, China experimentó otro período de deflación. Desde agosto de 2003 hasta principios de 2008, China entró gradualmente en un período de inflación relativamente leve. Está por verse si pasará de leve a grave. Este artículo analiza las causas actuales de la inflación en mi país tanto a nivel internacional como interno.
Texto:
En nuestros libros de texto de economía existe una definición de inflación, que generalmente se refiere a la cantidad de dinero realmente necesaria para la circulación de bienes debido a la cantidad de billetes. emitido El fenómeno de la devaluación y el aumento de precios provocado por los billetes. Al mismo tiempo, también se puede definir como que la oferta total es menor que la demanda total, los precios continúan aumentando durante más de 6 meses, o la moneda continúa depreciándose durante más de 6 meses y la tasa de aumento de precios es mayor. mayor o igual a 3. Si se divide cuidadosamente, una tasa de crecimiento de precios entre 3 y 5 es inflación moderada, una tasa de crecimiento de precios entre 5 y 10 es inflación severa y una tasa de crecimiento de precios mayor que 10 es inflación creciente (es decir, inflación severa).
La inflación generalmente se mide por el índice de precios. El índice de precios actual de mi país incluye principalmente el índice de precios minoristas de productos básicos, el índice de precios al consumidor, el índice de precios de activos fijos, el índice de precios de compra de productos agrícolas, el índice de precios en fábrica de productos industriales y el índice de precios de valor de producción de la industria de la construcción.
Según los datos publicados en el Boletín de Estadísticas Económicas Nacionales de 2007:
Los cálculos preliminares muestran que el PIB anual fue de 24.661,9 mil millones de yuanes, un aumento del 11,4% respecto al año anterior. En términos de industrias, el valor agregado de la industria primaria fue de 289,1 mil millones de yuanes, un aumento del 3,7%; el valor agregado de la industria secundaria fue de 12.138,1 mil millones de yuanes, un aumento del 13,4%; el valor agregado de la industria terciaria fue de 9.632,8; mil millones de yuanes, un aumento del 11,4%. El valor añadido de la industria primaria representó el 11,7% del PIB, igual que el año anterior. El valor agregado de la industria secundaria representó 49,2, un aumento de 0,3 puntos porcentuales; el valor agregado de la industria terciaria representó 39,1, una disminución de 0,3 puntos porcentuales. En cuanto a los trimestres, la tasa de crecimiento fue de 11,1 en el primer trimestre, 11,9 en el segundo trimestre, 11,5 en el tercer trimestre y 11,2 en el cuarto trimestre.
Al finalizar el año, las reservas nacionales de divisas ascendieron a 654.38052.820 millones de dólares, un aumento de 466.54309 millones de dólares respecto al final del año anterior. A finales de año, el tipo de cambio del RMB era de 7,3046 yuanes por dólar estadounidense, una apreciación de 6,9 en comparación con el final del año anterior.
Según los datos oficiales difundidos por los países antes mencionados, el índice de precios al consumidor para todo el año 2007 alcanzó 4,8, e incluso llegó a 5,6 en algunos meses (como julio y agosto), superando el objetivo original de controlar la inflación en 3. Hay que decir que esto es una luz roja para las autoridades de control macroeconómico. Se puede decir que hasta ahora sólo se ha logrado una inflación moderada.
En condiciones de economía de mercado, el precio es la señal más básica. Si los precios en general continúan aumentando (inflación), los cambios en los precios de productos básicos específicos perderán su función de señalización y el mercado perderá su función de asignar racionalmente los recursos. Por ejemplo, en un entorno no inflacionario, si el precio de la carne de cerdo aumenta, se puede juzgar fácilmente que la oferta de carne de cerdo supera la demanda. Bajo la guía de las señales de los precios de la carne de cerdo, aumentará la inversión en la cría de cerdos y también aumentará la oferta de carne de cerdo. En un entorno de inflación severa, nadie sabe hasta qué punto el aumento de los precios de la carne de cerdo refleja cambios en la oferta y la demanda y aumentos generales de precios. Por lo tanto, una inflación severa invalidará las señales de precios y alterará el orden económico.
La experiencia internacional ha demostrado que un aumento de la tasa de inflación conducirá a un aumento del coeficiente de Gini (1). Las mayores víctimas del aumento del IPC son los trabajadores de ingresos bajos y medios. Por ejemplo, el aumento de los precios de la carne de cerdo y de los alimentos es un duro golpe para la clase de bajos ingresos que depende de salarios bajos y seguridad social. Además, los trabajadores de ingresos bajos y medios no pueden preservar su valor comprando bienes raíces y no tienen fondos suficientes para comprar activos financieros como acciones que puedan preservar su valor.
El aumento de la inflación y del IPC ampliará aún más la brecha de ingresos y de riqueza entre las diferentes clases sociales, lo que provocará una brecha excesiva entre ricos y pobres, lo que es un factor importante de inestabilidad social.
A través del análisis de los datos anteriores, combinados con la situación general actual del mercado interno y las condiciones de precios circundantes en la vida de las personas, creo que efectivamente estamos en un período de inflación, pero está lejos de ser grave. inflación y, en el mejor de los casos, es sólo moderada. Como dijo el economista Fan Gang, la tasa de inflación de China definitivamente aumentará, pero no necesariamente conducirá a una inflación alta. Actualmente existe la preocupación de que el rápido crecimiento conduzca a un enorme exceso de capacidad en el futuro, lo que desencadenará una nueva ronda de deflación. Ahora necesitamos evitar grandes altibajos en la economía de China.
Entonces, ¿cuál es la razón del actual sobrecalentamiento de la economía china, que provoca un aumento de los precios y luego una inflación leve? Analizando las razones, se dividen principalmente en influencias internacionales y nacionales.
Desde la perspectiva de los factores internacionales, se divide en dos partes: una es el aumento de los precios internacionales del petróleo y las materias primas debido al fuerte aumento de los precios de las materias primas y del petróleo crudo de China, especialmente del petróleo crudo; Desde el nivel más bajo de 10,3 dólares estadounidenses a finales de 1998, ha aumentado hasta el nivel actual de alrededor de 90 dólares estadounidenses, el precio se ha multiplicado por 8, alcanzando un récord. El aumento de los precios del petróleo crudo conduce directamente a un aumento de los productos derivados del petróleo, incluida la gasolina para automóviles, el diésel y productos petroquímicos como fertilizantes y plásticos. (Obviamente, el aumento de los fertilizantes químicos conducirá inevitablemente a un aumento del precio de los productos agrícolas; el aumento de los precios del petróleo conducirá directamente a un aumento de los precios de la electricidad y los fletes, lo que inevitablemente conducirá a un mayor aumento de los precios.
En segundo lugar, mucha gente habla del RMB. La apreciación del dólar estadounidense debería controlar efectivamente la inflación, pero ¿cuál es la razón por la que China todavía tiene inflación?
Creo que es porque EE.UU. El dólar se ha depreciado significativamente frente a las dos monedas principales: el oro y el petróleo. No podemos analizar el problema únicamente desde la relación con el dólar estadounidense. En 2007, aunque el RMB subió de 7,8 a 7,3, que era 7 más que el dólar estadounidense. Al mismo tiempo, el precio del petróleo crudo subió de 58 dólares estadounidenses a 90 dólares estadounidenses y el precio del oro aumentó en 70 dólares estadounidenses. El dólar estadounidense por onza subió a 850 dólares estadounidenses por onza, un aumento de más de. 35. Al mismo tiempo, el yuan se depreció en un 63 frente al petróleo y en más de un 30 frente al oro, como el mineral de hierro y el cobre (2004-2006), el aluminio, etc., todos ellos se depreciaron en distintos grados. En relación con el euro, excepto el dólar estadounidense, el RMB también se depreció casi un 10%. Por lo tanto, según la tasa de crecimiento, el PIB de China en 2007 debería haber superado al de Alemania, ya que el euro subió de 1,29 a 1,49, aumentando en más de 10 frente a él. En comparación con el yuan, el PIB de China en 2007 seguía siendo ligeramente inferior al de Alemania, ocupando el cuarto lugar en el mundo, y el yuan sólo se depreció frente al dólar, por lo que podemos ver de un vistazo por qué la apreciación del RMB no ha controlado eficazmente la inflación interna. >
Desde la perspectiva de los factores internos, encontraremos que * * * ha hecho subir los precios, lo que ha llevado a la inflación actual de China, es decir, los bienes raíces (incluida la tierra) y las materias primas (incluido el petróleo, etc.) relacionados. a los precios nacionales) y el mercado de valores. El sector inmobiliario y el mercado de valores han provocado un exceso de oferta de moneda, la liquidez de la moneda en el mercado es 3, y la escasez de materias primas en sí y el aumento de los precios interactúan entre sí. círculo vicioso, aumento de precios.
¿Cómo interactúan?
En el caso del sector inmobiliario, su impacto en la economía de un país es multifacético y multifacético. Casa por 300.000 yuanes y obtiene un préstamo de 700.000 yuanes. Esto es muy simple. 300.000 se han convertido en 6.543.800, pero la pregunta es: ¿esta casa realmente vale 6.543.800? Obviamente, esta casa debería venderse por 500.000. representa el valor de esta casa creada por la sociedad. Los precios de la vivienda siempre han estado sobrevaluados, superando con creces sus costos. Como resultado, 500.000 de los 700.000 préstamos emitidos por el banco fueron sobresuscritos, lo que significa que 500.000 no se circularon pero se circularon.
Esto está sucediendo en todo el país y se puede decir que los aumentos de precios son inevitables.
Además, este aumento de precios, si se deducen los factores del aumento internacional de las materias primas, debería ser un proceso corto y terminará en unos años, pero obviamente estamos en este proceso.
¿Por qué cree que la inflación se acabará en unos años? En el ejemplo anterior, 300.000 personas compraron una casa por valor de 6.543.800 yuanes y pidieron prestados 700.000 yuanes al banco. Otros gastaron los 700.000 yuanes, lo que generó un exceso de fondos en el mercado. Esto es temporal, porque la persona que pidió prestados 700.000 siempre reducirá el consumo para poder pagar el préstamo en el futuro. En pocas palabras, un desarrollador que obtenga 700.000 del banco los obtendrá en un período de tiempo. Se producirá un exceso de liquidez en el corto plazo, lo que provocará inflación. Con el tiempo, los compradores pagarán los 700.000 yuanes. A largo plazo, habrá un equilibrio entre consumo y austeridad. Tarde o temprano, este equilibrio llegará y la economía sufrirá el precio de un sobregiro excesivo de riqueza futura.
Echemos un vistazo a la actual crisis de las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos. Aparentemente esto se ha logrado endeudándose fuertemente con los bancos en los últimos años. Esta deuda, ya sea privada o gubernamental, crea un exceso de dólares en circulación. Pero la digestión del dólar es mundial. El mundo ya no puede digerir tantos dólares estadounidenses impresos por la imprenta de dinero, y el poder adquisitivo del dólar estadounidense ha disminuido. Los estadounidenses han restringido el consumo para pagar sus préstamos, lo que ha provocado inflación mundial.
En segundo lugar, está la composición de los precios de la vivienda. China representa un tercio de la producción mundial de cemento y una cuarta parte de la producción mundial de acero. Ambos están relacionados con bienes raíces y son costos. Se puede decir que hay tres factores que constituyen los precios de la vivienda: costos del terreno, costos de construcción y ganancias.
El primer factor que afecta los precios de la vivienda, los precios del suelo, es el factor principal que causa los altos precios de la vivienda, y este precio del suelo puede ser determinado por el mercado y es selectivo. Sin embargo, la razón por la que los precios de la tierra en China siguen siendo altos es que la venta de tierras en China está monopolizada por los gobiernos locales.
En pocas palabras, debido a que las ventas de tierras en China están monopolizadas por los gobiernos locales, no existe un mecanismo de competencia de precios, por lo que los precios están básicamente dentro del alcance del control del gobierno local. Hace un tiempo vi en las noticias que un edificio gubernamental en Liuyang, Hunan, con una población de sólo 6,54383 millones, fue construido de manera más grandiosa que la Casa Blanca. Había alrededor de cuatro o cinco terrenos a su alrededor, pero todos lo eran. se vendía pieza por pieza y el precio de venta seguía subiendo. El gobierno No hay prisa. Aunque el gobierno invita públicamente a los desarrolladores a conocer los precios, estos no tienen otra opción porque este es el único terreno que se vende a la vez, y el precio total del terreno está completamente monopolizado y manipulado por el gobierno.
Esto es cierto para casi cualquier ciudad pequeña y mediana de China. Este terreno duplicó el umbral de los precios de la vivienda. Los ingresos de las subastas de tierras han representado más del 60% de los ingresos fiscales de muchos gobiernos locales. Luego, los gobiernos locales utilizarán el dinero para construir nuevos edificios gubernamentales, edificios para oficinas de seguridad pública y edificios tributarios en lugar de aliviar la pobreza, apoyar la educación y apoyar la educación. y mejorar la atención médica. Todos superan a la Casa Blanca en Estados Unidos en términos de grandeza. Si dejas que amigos internacionales se reúnan, pensarán que China ya es un país desarrollado.
A excepción del terreno, los promotores normalmente obtienen el terreno e inmediatamente solicitan enormes préstamos a los bancos locales. Este enorme préstamo surgió de la nada, provocando un flujo masivo de dinero.
Los promotores inmobiliarios gastan mucho dinero en adquirir terrenos, lo que se puede decir que aumenta considerablemente los costes. Y los promotores inmobiliarios tienen que trasladar todos estos costos a los compradores de viviendas, lo que hace que los precios de las viviendas sigan siendo altos.
Finalmente, el valor de mercado del mercado de valores de China se ha multiplicado por 1,5 en los últimos años y ha aumentado más de 6 veces en los 10 meses transcurridos entre finales de 2005 y 2007. Este mito de la creación de riqueza en el mercado de valores parece ocurrir todos los días. El número de inversores en China ha alcanzado el segundo lugar a nivel mundial, con 100 millones de inversores. Parece que todos disfrutan de los frutos del desarrollo económico de China y todos compiten por contribuir a la economía china.
¿Cómo provoca inflación el mercado de valores? El requisito previo para que el mercado de valores cause inflación es un período de mercado unilateral, al igual que el mercado de valores desde finales de 2005 hasta octubre de 2007. Aunque ha experimentado varias caídas pronunciadas, la situación general sigue aumentando.
Durante este período, las acciones con un precio original de 1 yuan aumentaron a 6 yuanes, y las acciones con un precio original de 10 yuanes aumentaron a 60 yuanes, un aumento de 6 veces.
Pero no sabemos de dónde provinieron las otras cinco veces el dinero, pero sí sabemos que en la segunda mitad de 2007, el valor total del mercado bursátil de China aumentó de unos 3 billones a más de 20 billones, y la riqueza acumulada en un En un corto período de tiempo superó los 15 billones. ¡Qué gran número! Algunas personas pueden preguntarse por qué hay una acumulación tan enorme de riqueza en el mercado de valores, porque puede ocurrir en un mercado unilateral (todos ganan dinero). Ganar dinero aquí significa que el dinero disponible ha aumentado, pero no necesariamente significa que las cosas que se pueden comprar han aumentado (debido a la inflación).
Debido a que el mercado unilateral en el mercado de valores de China ha "creado" más de 15 billones de riqueza, China ha experimentado inflación, y será inflación durante un período de tiempo en el futuro, lo que agregará combustible a los mercados bursátiles y inmobiliarios sobrecalentados en los últimos dos años.
El IPC de China en 2007 fue 5,6, y sólo 4,8 para todo el año. Esto incluye la duplicación de los precios de la carne de cerdo y la duplicación o incluso cinco veces el aumento de los precios de las verduras, pero no incluye el aumento del 50%. en los precios de la vivienda. 50 no es una exageración en absoluto. Tomemos a Shangai como ejemplo. En la mayoría de los lugares, los precios de la vivienda han aumentado más del 40% y en muchos lugares el aumento ha superado incluso el 100%.
Precisamente porque los cálculos del IPC de China no tienen en cuenta los precios de la vivienda como los de países extranjeros, el gobierno chino, incluidos los gobiernos locales, carecen de vigilancia contra el aumento de precios. En mi opinión, los datos del IPC de China de 4,8 en 2007 no tienen valor. El aumento de los precios de la vivienda en China que comenzó hace tres años es uno de los principales culpables del aumento general de los precios, pero los datos del IPC no incluyen los precios de la vivienda, lo que oculta la crisis. No explotó hasta ahora. Si se incluyen los precios de la vivienda, el IPC de China en 2007 debería haber sido de alrededor de 20, o incluso más, y no de 4,7. Por lo tanto, aunque la inflación actual es leve, nuestro gobierno y nuestro pueblo aún deben prestar suficiente atención; de lo contrario, será muy peligroso cuando haya un período de inflación severa.
Conclusión: Según las causas internacionales e internas de la inflación de China y los datos oficiales chinos, China se encuentra actualmente en un período de inflación moderada, pero, de hecho, hemos llegado al borde de una inflación severa. Si el gobierno no presta suficiente atención e introduce políticas, las consecuencias para nosotros serán graves. Esto no es alarmista.
Nota: 1 Mide cuantitativamente el grado de diferencias en la distribución del ingreso, examina la distribución del ingreso interno y refleja los límites de los datos de la brecha entre ricos y pobres. Ubicada entre 0-1, 0,4 está la línea de advertencia.
Recientemente hay otra moda del oro. A medida que la inflación aumentó, la gente desconfió de las acciones y los bonos, por lo que redujeron sus tenencias y en su lugar se apoderaron del oro, y comenzó la moda del oro.
La liquidez es la facilidad con la que un bien puede negociarse con otros bienes. El exceso se refiere a la cantidad excesiva de dinero y, debido a la naturaleza del capital con fines de lucro, estos fondos excedentes inevitablemente encontrarán una salida a la inversión, lo que conducirá a un sobrecalentamiento de la inversión y a una inflación implícita.
Los precios al consumo aumentaron un 4,8% respecto al año anterior, de los cuales los precios de los alimentos aumentaron un 12,3%. Los precios al por menor de los bienes aumentaron un 3,8%. Los precios de las inversiones en activos fijos aumentaron un 3,9%. El precio en fábrica de los productos industriales aumentó un 3,1%, de los cuales el precio de los medios de producción aumentó un 3,2% y el precio de los artículos de primera necesidad aumentó un 2,8%. El precio de compra de materias primas, combustibles y energía aumentó un 4,4. El precio de producción de los productos agrícolas aumentó un 18,5%. El precio de venta de la vivienda en 70 ciudades grandes y medianas aumentó un 7,6%, de los cuales el precio de las viviendas comerciales de nueva construcción aumentó un 8,2% y el precio de las viviendas de segunda mano. aumentó un 7,4%. Los precios del alquiler de viviendas aumentaron un 2,6.