¿Cómo analizar las cuentas por cobrar de una empresa?

Las cuentas por cobrar son otro punto brillante en el balance de una empresa e incluyen notas por cobrar, dividendos por cobrar, cuentas por cobrar y otras cuentas por cobrar. La aparición de las cuentas por cobrar es la encarnación de la contabilidad de acumulación (o devengo) en la contabilidad moderna. Según el sistema contable moderno, los ingresos y gastos reales en efectivo no se utilizan como estándar de la empresa para reconocer ingresos y gastos. Si la empresa ha proporcionado servicios o productos a la otra parte de conformidad con el contrato o acuerdo, y el valor de estos servicios o productos se puede medir claramente, independientemente de si la empresa recibe efectivo de la otra parte, la empresa debe informar el valor de estos servicios o productos en el estado de cuenta. El valor se incluye en los ingresos y las tarifas asociadas con esos servicios o productos se incluyen en los costos o gastos. Esta es la contabilidad de acumulación (o devengo). El mayor problema con la base devengada es que las ganancias contables de la empresa no están en contacto con los ingresos en efectivo, y se necesita un estado de flujo de efectivo para complementar la situación de caja de la empresa.

Los efectos por cobrar son letras comerciales recibidas por empresas que brindan productos o servicios, incluidas las letras de aceptación bancaria y las letras de aceptación comercial, pueden pagarse al banco por adelantado o al vencimiento, y también pueden transferirse mediante endoso. . Debido a la débil cadena de crédito y al subdesarrollado mercado de papel comercial en mi país, muchas empresas no utilizan este método de pago y liquidación. Sólo las empresas con relaciones comerciales a largo plazo, sólida solidez financiera y buena reputación aceptarán letras de aceptación bancaria y letras de aceptación comercial emitidas por la otra parte. Por ejemplo, SAIC Motor tenía 82,926,4 millones de yuanes en documentos por cobrar a finales de 2000. Según el análisis convencional, es posible que los documentos por cobrar de algunos de los principales clientes de ventas fueran aceptados para promover las ventas. De hecho, SAIC dio a estos clientes de ventas un cierto período de préstamos gratuitos, y los clientes de ventas realmente pagaron estos productos varios meses después.

Los dividendos por cobrar se refieren a dividendos que han sido declarados pero aún no pagados por las empresas en las que invierte la empresa. El dividendo de fin de año de SAIC Motor de 2.084.438 RMB + 0.000 RMB es el dividendo anunciado pero no pagado por las filiales que no están incluidas en el perímetro de consolidación.

Las cuentas por cobrar son una parte importante del balance. Cuando los inversores analizan el balance de una empresa que cotiza en bolsa, deben analizar específicamente las cuentas por cobrar en las ventas de bienes.

Por un lado, al igual que los documentos por cobrar antes mencionados, el aumento de las cuentas por cobrar es una herramienta de promoción y una condición preferencial para el vendedor, que puede reducir el inventario y acelerar la rotación de capital.

Por otro lado, las cuentas por cobrar también pueden traer pérdidas. La existencia de cuentas por cobrar reducirá en consecuencia las oportunidades de inversión de la empresa. Porque si los fondos de la empresa no están ocupados por cuentas por cobrar, se pueden depositar en el banco para obtener intereses o los inversores pueden obtener los ingresos correspondientes de otros proyectos. La existencia de cuentas por cobrar también aumenta los costos generales de una empresa. Antes de vender bienes a crédito, generalmente es necesario analizar e investigar la situación crediticia del cliente, lo que generará ciertas tarifas. A veces, se incurrirá en tarifas, etc. para recuperar los atrasos. , provocará que los gastos administrativos de la empresa aumenten.

El cobro de cuentas por cobrar también es riesgoso. Según la práctica internacional, pueden ocurrir deudas incobrables en cuentas por cobrar y otras cuentas por cobrar que tienen un año o más de un año, lo que fácilmente puede conducir a consecuencias adversas de deterioro financiero. Además, es posible que la empresa no pueda cobrar su deuda debido a la muerte o quiebra del deudor. Vale la pena mencionar aquí que si hay grandes cantidades de cuentas por cobrar con importantes riesgos de recuperación, los contadores públicos a menudo emitirán informes de auditoría no estándar sobre la empresa. Por ejemplo, en el informe anual de 2000, contadores públicos certificados cuestionaron en sus informes de auditoría la recuperabilidad de las cuentas por cobrar de Beijing China Tobacco, ST Qionghuaqiao, ST Xingfu, Donghai Holdings, Axiata Holdings, Industrial Real Estate y otras empresas cotizadas. Por tanto, los inversores pueden obtener algunas pistas del informe de auditoría.

Además, un aumento sustancial en las cuentas por cobrar puede aumentar significativamente los "activos corrientes" y los activos totales de la empresa, lo que resulta en un aumento correspondiente en el capital contable, es decir, los activos netos, haciendo que el activo de la empresa que cotiza en bolsa -Ratio de pasivo y ratio por acción Los activos netos parecen buenos, pero en realidad hay "humedad" en los activos morosos (porque puede haber enormes cuentas por cobrar incobrables).

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