La primera agencia inmobiliaria retiró su solicitud de emisión no pública y puso fin a la refinanciación.

En la tarde del 8 de julio, la "agencia inmobiliaria número uno" I Love My Home, que cuenta con más de 4.600 tiendas en todo el país, emitió un comunicado afirmando que "en vista de los cambios en el mercado Condiciones y entorno del mercado de capitales", informó a la Comisión Reguladora de Valores de China. Retirar los materiales de solicitud para emisiones no públicas y dejar de planificar la refinanciación durante 65.438+05 meses.

Amo a mi familia. No fue sin una señal que de repente renuncié a las ganancias.

Justo a mediados de junio, se reveló que empleados de la empresa sostenían pancartas pidiendo "dinero ganado con tanto esfuerzo". La empresa refutó los rumores de que "los franquiciados individuales no estaban satisfechos con las tarifas de liquidación después de que la empresa se retirara del mercado de Hefei". Posteriormente, la empresa anunció el 20 de junio que cerraría su negocio de franquicia en Hefei, Yantai y Changsha. Una de las inversiones planteadas en esta ocasión es el “Proyecto de Desarrollo de Negocios de Franquicias (Fase I)”.

Además, esta colocación privada recaudó 700 millones de yuanes para el accionista mayoritario Tahoe Jixian, pero Tahoe Jixian no está en buena situación. El 14 de junio, prometió más del 50% de las acciones de la empresa al Zheshang Bank para su financiación. Después de la promesa, la proporción de promesas de Tahoe Jixian y el controlador real Xie Yong llega al 70%.

El aumento previsto de 15 meses tuvo un final abrupto.

El anuncio decía: Amo a mi familia. El 7 de julio de 2022, la junta directiva revisó y aprobó la "Propuesta sobre la terminación de la emisión no pública de acciones tipo A de 2021 y el retiro de los materiales de solicitud". En vista de los cambios en la situación del mercado y el entorno del mercado de capitales, después de un estudio cuidadoso y un consenso con el emisor, la compañía decidió cancelar la emisión no pública de acciones A de 2021 y solicitó a la Comisión Reguladora de Valores de China que retirara la solicitud. materiales para esta emisión no pública de acciones A.

El primer anuncio de este aumento programado será el 22 de marzo de 2021. Según el plan de entonces, la empresa planeaba desarrollar acciones tipo A para el accionista mayoritario de la empresa, Dongzang Taihe Jixian Investment Management Co., Ltd., a un precio de 3,07 yuanes por acción. El número de acciones emitidas no excederá los 228 millones de acciones y los fondos que se recaudarán no excederán los 700 millones de yuanes.

Se han planificado tres proyectos, el mayor de los cuales es el "Proyecto de Construcción Digital (Fase I)", con una inversión prevista de 450 millones de yuanes para recaudar fondos. La compañía afirmó que desde que propuso formalmente la estrategia "Digital Love Home" en 2019, ha realizado plenamente el negocio en línea, digital e inteligente, y ha logrado resultados iniciales. Los fondos recaudados se utilizarán para actualizar el sistema digital de la empresa y ayudarla a acelerar su proceso de transformación digital. Los otros dos proyectos son la ampliación de tiendas operadas directamente y tiendas franquiciadas.

Si se ejecuta según el plan de la empresa, esta colocación privada se considerará sin duda una excelente operación de capital que "mata dos pájaros de un tiro".

Por un lado, aunque Tahoe Jixian es el accionista mayoritario de la empresa, el ratio de participación total del controlador real Xie Yong en la empresa que cotiza en bolsa no es alto, solo el 22,97%. Si se implementa la colocación privada, el número de acciones en posesión aumentará a 769 millones de acciones y la proporción de participación alcanzará el 29,77%, lo que puede consolidar en gran medida el control. Por otro lado, con el advenimiento de la era de las viviendas en stock y la mejora de los servicios de consumo de viviendas, también es una tendencia general que las empresas de corretaje inmobiliario se centren en lo más alto, aprovechen la participación de mercado y se actualicen digitalmente.

De hecho, agregar una empresa requirió mucho pensamiento. Desde el anuncio, se han celebrado dos juntas directivas y dos juntas de accionistas, y el 28 de septiembre de 2021, se divulgaron las respuestas a los comentarios de acuerdo con los requisitos antes mencionados de la Comisión Reguladora de Valores de China y se asumieron compromisos en asuntos relacionados. a emisión no pública. A medida que se acerca el período de validez de la resolución de la junta anterior de accionistas y se acerca el período de validez de la autorización al directorio para manejar asuntos relevantes, la compañía celebró otra junta directiva y asamblea de accionistas los días 25 de marzo y 11 de abril de este año para ampliar el período de vigencia por 12 meses, es decir, hasta el 12 de abril de 2023. día.

Sin embargo, apenas tres meses después, la empresa anunció repentinamente su cese y los esfuerzos que se prolongaron durante más de 15 meses fueron en vano.

Hay señales de rendirse en junio.

Aunque la operación de capital que la empresa había trabajado arduamente para promover fue abandonada, lo que llegó un poco repentinamente, no fue del todo sin previo aviso. Tan solo en junio, hubo algunas señales negativas tanto por el lado del proyecto como por el lado de la financiación.

Desde la perspectiva del proyecto, la empresa en realidad está atravesando una contracción estratégica.

El 17 de junio, circuló en las redes sociales una fotografía de los empleados de I Love My Family sosteniendo una pancarta para pedir salarios. Un cartel decía: "Amo a mi empresa que cotiza en bolsa por negarse a pagar los salarios de los empleados, negarme a pagar el seguro de los empleados y devolverme el dinero que tanto me costó ganar". Mientras que otro decía: "¿El contenido no se cumple y los franquiciados sufren?". Había mucha gente en el lugar y detuvieron una ambulancia 120.

El 18 de junio, I Love My Family respondió diciendo que "negarse a pagar salarios y seguridad social" y otros contenidos eran falsos. La disputa surge de la decisión de la empresa de poner fin al negocio de franquicia en Hefei debido a la epidemia y a ajustes estratégicos. Algunos franquiciados no estaban satisfechos con las tarifas de liquidación después de que la empresa se retirara del mercado de Hefei.

Después de esto, el 20 de junio, I Love My Home emitió públicamente un anuncio a través de su cuenta oficial de WeChat, diciendo que, basándose en los cambios en la epidemia y la situación real del mercado inmobiliario urbano, había decidido rescindir el negocio de franquicia en Hefei, Yantai y Changsha, y "se adherirá al principio de cumplimiento y legalidad y promoverá la rescisión de contratos con franquiciados de manera planificada y paso a paso".

En términos de financiación, esta colocación privada recaudará 700 millones de yuanes para el accionista mayoritario Tahoe Opportunity. Las acciones de Tahoe Opportunity y el actual controlador Xie Yong se pignorarán en una alta proporción para financiación.

El 14 de junio de 2022, la empresa recibió una carta de Tahoe y se enteró de que había manejado algunos negocios de pignoración de acciones el 13 de junio de 2022, prometiendo 225 millones de acciones de la empresa a Zheshang Bank Co. Ltd. Beijing Branch, que representa el 54,72% de sus acciones. Si se calcula en base a la tasa de compromiso más alta del 50% para las acciones principales de la industria, Tahoe Opportunity puede pedir prestado hasta 300 millones cuando se financia por completo. Después de esta promesa, se han prometido aproximadamente 665,438+0% de las acciones de Tahoe Chancheng.

El índice de promesa del controlador real Xie Yong alcanzó el 100% ya en 2021, y la recompra incluso se retrasó. El 24 de febrero de este año, la compañía anunció que recibió una notificación de Xie Yong y se enteró de que había pasado por los procedimientos de prenda de acciones y recompra de acciones diferida del 28 de octubre al 23 de febrero de 2022.

Los planes de propiedad de acciones de los empleados están profundamente arraigados.

Los inversores deben tener cuidado con la explosión de buena voluntad

La tarde del 7 de julio, I Love My Home emitió un anuncio recordatorio sobre la expiración del período de bloqueo del primer fase del plan de propiedad accionaria de los empleados de la segunda fase. En otras palabras, un tercio de los planes accionarios antes mencionados pueden comenzar a reducir sus participaciones. Pero al precio actual, las acciones antes mencionadas están profundamente bloqueadas y casi no son rentables. Los inversores no necesitan preocuparse demasiado.

Según el borrador publicado por la empresa en mayo del año pasado, en la segunda fase del plan de propiedad de acciones para empleados participarán los directores de la empresa, los directivos medios y superiores de la empresa y sus filiales holding, y núcleos comerciales y técnicos principales, con un número total de participantes que no exceda los 750 . La fuente de las acciones son 34,86 millones de acciones recompradas por la cuenta especial de recompra de la empresa a un costo de aproximadamente 200 millones de yuanes. Los empleados que participan en el plan de propiedad de acciones compraron aproximadamente 315.800 acciones de la empresa en el mercado secundario a un costo de aproximadamente 141,0 millones de yuanes. Plan de acciones 1 * *El costo total es 346,5438+0 millones de yuanes.

Sin embargo, al cierre de operaciones el 8 de julio, el precio de las acciones de I Love My Family era de sólo 2,75 yuanes por acción, y el valor de mercado del plan de participación era de sólo 65.438+82 mil millones de yuanes. una disminución del 47% con respecto al costo inicial, casi la mitad. A medida que pasa el tiempo, desde el último punto máximo en 2015, el precio de las acciones de I Love My Home ha caído un 81%, con un valor de mercado restante de aproximadamente 6.500 millones de yuanes.

Para los inversores que aman a mi familia, lo que más debe preocuparles es la "espada afilada" de la enorme buena voluntad.

En diciembre de 2017, la empresa completó una importante reorganización de activos, emitió acciones y pagó en efectivo para comprar el 84,44% del capital de Beijing My Love My Home Real Estate Brokerage Co., Ltd., y en abril de 2018, la El nombre de la empresa se cambió de "Kunbaida" a "I Love My Home" y su actividad principal se cambió a servicios de corretaje de bienes raíces.

Sin embargo, esta enorme fusión dejó más de 4 mil millones de días de buena voluntad. El informe anual de 2021 muestra que los activos de fondo de comercio de la empresa alcanzaron los 4.812 millones de yuanes, lo que representa el 45,5% de los activos netos de la empresa, de los cuales I Love My Home Real Estate Brokerage Co., Ltd. (ahora rebautizada como "I Love My Home Cloud Data Co. ., Ltd.") invirtió 4.476 millones de yuanes.

Un periodista de "China Fund News" señaló que el informe anual de 2021 muestra que, basándose en dos suposiciones clave, la empresa cree que el fondo de comercio mencionado anteriormente de más de 4.400 millones no se ha visto afectado. Estos dos supuestos son: ① Se supone que el mercado inmobiliario puede desarrollarse de manera estable en el futuro y no existen políticas regulatorias que tengan un impacto significativo en el mercado de oferta y venta de bienes raíces (2) Se supone que; El arrendador de la tienda puede realizar el negocio de arrendamiento de acuerdo con el contrato y no habrá problemas importantes en futuras renovaciones del arrendamiento.

Sin embargo, en 2022, el entorno del mercado inmobiliario ha cambiado drásticamente. ¿Pueden seguir siendo ciertas las suposiciones anteriores, especialmente la primera? Me temo que es necesario colocar un gran signo de interrogación.

De hecho, a juzgar por el informe del primer trimestre de la empresa, obviamente se ve afectada por el entorno del mercado inmobiliario.

En el primer trimestre de este año, el crecimiento de los ingresos de la empresa cayó del 129% el año pasado al 18,56%, y su beneficio neto registró una pérdida de más de 200 millones.

La compañía afirmó que debido a la lenta recuperación del mercado de transacciones residenciales después de las vacaciones y el impacto adverso de la epidemia en las principales ciudades comerciales como Shanghai, Hangzhou, Suzhou, Wuxi, Tianjin y Nanchang, las actividades comerciales fuera de línea se vieron restringidas e incluso Se suspendieron las tiendas y el negocio de transacciones residenciales de la compañía experimentó una disminución. El volumen de negocios disminuyó o incluso se estancó, lo que afectó seriamente los ingresos actuales.

El abandono por parte de la empresa de la colocación privada minuciosamente planificada también se basó en "cambios en las condiciones del mercado y el entorno del mercado de capitales".

En este caso, si la gran cantidad de plusvalía en el informe anual de 2022 mencionado anteriormente está deteriorada y cuánto deterioro se proporciona determinará directamente el desempeño en 2022.

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