Buscamos urgentemente problemas de cálculo en las finanzas internacionales
Convierta al mismo método de fijación de precios
Mercado de divisas de Nueva York: 1 dólar = marco alemán 1,5100-1,5110.
Mercado de Frankfurt: marco alemán 1 = ~(1/2.3060)-(1/2.3050)
Mercado de divisas de Londres: 1 = dólar estadounidense 1.5600-1.5610.
Multiplicador del tipo de cambio (tipo de paridad central disponible):
[(1.5101.5110)/2]*[ (1/2.3061/2.3050)/2]*[ ( 1.5600 +1.5610)/2]=1.02240
No es igual a arbitraje. Si está por encima de 1, el método es cambiar los dólares estadounidenses a marcos alemanes en el mercado de Nueva York y luego cambiarlos. libras en Frankfurt y luego cambiarlas a dólares estadounidenses en Londres. Restando la inversión original en dólares estadounidenses, la ganancia es:
100000 * 1,5100 * 1/2,3060 * 1,5600-100000 = 2150,91 dólares estadounidenses.
2. Cuando el precio a plazo es menor que el precio spot, la libra se deprecia y la tasa de interés de la libra es más baja que la del dólar. Esto es contrario a la paridad de tasas de interés, donde las monedas con tasas de interés altas se deprecian. en el precio a plazo. En otras palabras, los diferenciales de tipos de interés pueden arbitrarse simultáneamente.
Calcular el tipo de interés anual del swap:
(2-1.8)*100%/2=10%.
Según sentencia preliminar, el El ingreso por arbitraje es: 10,000 *(10%+2%)= 1200.
Método: convertir 65,438+00,000 libras a dólares estadounidenses en el acto, invertir 65,438+0 años en dólares estadounidenses, firmar un acuerdo a largo plazo para vender dólares estadounidenses e invertir capital e intereses durante 65,438+0 años . Al vencimiento, se recuperará el capital de la inversión en dólares estadounidenses y los intereses, se convertirán a libras según el contrato y luego se deducirá el costo de oportunidad de 65,438+00,000 libras, que es la ganancia:
10000 * 2 * (1+10%) /1,8-10000 * (1+8%) = 1422,22.
Tasa de rendimiento: 1422,22 * 100%/10000 = 14,22%.
3. Según el significado del título, el título debería ser "Una empresa estadounidense firmó un contrato de exportación con un país extranjero a principios de marzo. El monto del pago es de 654,38 mil millones de marcos alemanes y se pagará después". 3 meses", no 6 meses después. .
Si el pago en Marcos se recibe a la vista, el importe del pago será de 10.000.000/2 dólares estadounidenses.
Si no se realiza ninguna cobertura, el pago se cobrará en junio y el monto del pago será de 10.000.000/2,5 dólares estadounidenses.
Para la cobertura de futuros, 100 millones de marcos son exactamente ocho marcos de contratos de futuros.
Al firmar el contrato de exportación, la empresa vendió 8 contratos de futuros en marcos (precio 0,47 USD/1 DM), por un importe de contrato de 100 millones de DM, equivalente a 65.438 USD + 0000000000 * 0,47 USD, y pagó un margen de 8* 2025 dólares estadounidenses, para cerrar la posición de futuros en junio, es decir, comprar contratos de futuros de 8 marcos (precio 0,35).
Mercado al contado: Pérdida por depreciación del marco: 10000000/2-10000000/2,5 = 100000 dólares estadounidenses.
Mercado de futuros: Beneficio por depreciación del marco: 10.000.000 * 0,47-10.000.000 * 0,37 = 100.000 dólares estadounidenses.
A través de la cobertura de futuros, las ganancias del mercado de futuros se utilizan para compensar las pérdidas en el mercado al contado para lograr el propósito de la cobertura (el ingreso de inversión de tres meses del depósito de 8*2025 dólares estadounidenses es no considerado aquí)