¿Cuáles son los tipos de inversores que participan en acciones de Hong Kong a través de fondos?

¿Qué tipos de inversores participan en acciones de Hong Kong a través de fondos?

Afectados por muchos factores, últimamente ha habido cada vez más temas sobre las acciones de Hong Kong. Si los inversores comunes no pueden participar directamente en el mercado de valores de Hong Kong, pueden invertir en el mercado de valores de Hong Kong a través de fondos y aprovechar las oportunidades de inversión en acciones de Hong Kong después del regreso de las acciones conceptuales chinas. Hoy, el editor compartirá con usted los tipos de participación en acciones de Hong Kong a través de fondos. ¡Algunos de ellos son solo para su referencia!

Actualmente, si las políticas y los sistemas pertinentes lo permiten, los inversores nacionales pueden invertir en el mercado de valores de Hong Kong y participar en acciones de Hong Kong a través de los siguientes fondos: fondos exclusivos de Southbound Stock Connect (tomar la cuota de Southbound Connect), Fondos QDII (tomar la cuota QDII), fondos que pueden participar en acciones de Hong Kong, fondos mutuamente reconocidos entre los dos lugares, etc.

Fondo exclusivo de Hong Kong Stock Connect (tomar la cuota de Hong Kong Stock Connect)

Actualmente existe en el mercado un fondo específico que invierte en la bolsa de valores de Hong Kong a través del Hong Kong Canal Stock Connect, que se centra en las acciones subyacentes "Hong Kong Stock Connect". Una amplia gama de opciones, que comparten oportunidades de inversión en Shanghai, Hong Kong y Shenzhen. Al mismo tiempo, el límite superior de su inversión en acciones de Hong Kong también es muy alto, la mayoría de las cuales puede alcanzar el 95%. Sin embargo, además de los muchos fondos emitidos anteriormente, los fondos emitidos posteriormente también establecieron un límite inferior (60%) para invertir en acciones de Hong Kong.

Este tipo de fondo es un fondo especialmente aprobado por la Comisión Reguladora de Valores de China en su etapa inicial y tiene derechos de denominación exclusivos en Shanghai, Hong Kong y Shenzhen. La oferta en el mercado de dichos fondos es limitada y escasa. La característica principal es que el nombre del fondo tiene las palabras "Shanghai, Hong Kong y Shenzhen".

QDII Hong Kong Stock Fund (QDII Quota)

QDII Hong Kong Stock Fund se refiere principalmente a fondos QDII que invierten en acciones de Hong Kong. En términos generales, es fácil de identificar por el nombre. Los nombres de los fondos suelen incluir Hang Seng, acciones de Hong Kong, acciones H, etc.

Al 30 de septiembre de 2020, hay 49 fondos QDII con acciones de Hong Kong como una de las principales direcciones de inversión, con una escala total de 45 mil millones de yuanes, incluidos 36 productos activos con una escala de 22,25 mil millones yuanes; hay 13 productos pasivos con una escala de 22,75 mil millones de yuanes.

La mayor diferencia entre este tipo de fondo y el fondo exclusivo de Hong Kong Stock Connect es que puede invertir en una gama más amplia de acciones de Hong Kong. Puede invertir tanto en acciones de Hong Kong como en acciones de fuera de Hong Kong. acciones, e incluso puede participar en la innovación de acciones de Hong Kong y acciones conceptuales chinas, CDR, etc. , aprovechando así las oportunidades del mercado primario y secundario para el retorno de las acciones conceptuales chinas.

Sin embargo, las desventajas de este tipo de fondo son que el ciclo de reembolso de los fondos QDII es largo y la eficiencia del uso del fondo es baja. Al mismo tiempo, debido al límite de cuota QDII de las compañías de fondos, la escala actual no es grande, lo que hace inconveniente para los grandes fondos o instituciones participar en inversiones en acciones de Hong Kong.

En 2020, debido al aumento de la demanda de inversión en petróleo crudo y bonos en dólares estadounidenses, muchos fondos QDII han suspendido urgentemente las suscripciones. Por lo tanto, es necesario dar prioridad a financiar productos de empresas con cuotas QDII suficientes y. preste mucha atención al uso de la cuota QDII de la compañía de fondos.

Entre los productos pasivos, el número de fondos que siguen el índice Hang Seng es el mayor, seguido por el índice de empresas estatales Hang Seng, el índice inteligente de empresas estatales Hang Seng y el índice compuesto pequeño y mediano Hang Seng. -Cap Stock Index y Hang Seng Composite Small Cap Index, pero la escala es insignificante.

Fondos que pueden participar en acciones de Hong Kong

2065438+En junio de 2007, la Comisión Reguladora de Valores de China emitió las "Directrices de revisión de registro para que los fondos públicos participen en transacciones del mercado de valores de Hong Kong". a través del Mecanismo de Comercio en Dirección Sur" a los administradores de fondos públicos", que proporciona regulaciones detalladas para que los fondos públicos inviertan en acciones de Hong Kong a través del Comercio en Dirección Sur. Desde entonces, se han incluido una gran cantidad de productos de fondos en Southbound Trading.

Al 30 de septiembre de 2020, hay 139 fondos de Hong Kong Stock Connect con las acciones de Hong Kong como una de las principales direcciones de inversión, con una escala total de 126,3 mil millones de yuanes, incluidos 98 productos activos con una escala de 1.192,5 mil millones de yuanes; productos pasivos 41, escala 7,05 mil millones de yuanes.

Este tipo de fondo solo puede invertir en Southbound Stock Connect y no puede invertir en Stock Connect que no sea de Hong Kong ni participar en la innovación de acciones de Hong Kong. Aunque puede invertir en acciones de Hong Kong a través de Southbound Trading, existe un límite superior claro para invertir en acciones de Hong Kong. En general, la proporción de su inversión en acciones de Hong Kong no supera el 50% de sus activos bursátiles, lo que es mucho menor que la posición en acciones de Hong Kong del fondo exclusivo Hong Kong Stock Connect. El nombre de su fondo no contiene las palabras "Shanghai, Hong Kong y Shenzhen" y es un fondo general que puede invertir en acciones de Hong Kong. Sin embargo, el fondo tiene un ciclo de reembolso corto y una alta eficiencia en la utilización del capital, y la cuota actual de operaciones en dirección sur es suficiente.

Hay una broma en la industria de fondos de 2021. Las diferencias en la financiación pueden resultar de los contratos. Esto se debe a que algunos fondos no han modificado sus contratos para incluir las acciones de Hong Kong en su ámbito de inversión. Sólo después de que se modifique el contrato el fondo podrá invertir en acciones de Hong Kong.

Reconocimiento mutuo de fondos en Hong Kong

El reconocimiento mutuo de fondos entre los dos lugares significa que los fondos registrados en Hong Kong, con permiso de la Comisión Reguladora de Valores de China, pueden recaudarse y Se venden en el continente, y los inversores del continente pueden suscribirse directamente o comprar fondos de Hong Kong para invertir en acciones de Hong Kong.

2065438+En mayo de 2005, la Comisión Reguladora de Valores de China y la Comisión Reguladora de Valores de Hong Kong firmaron el "Memorando de cooperación regulatoria entre la Comisión Reguladora de Valores de China y la Comisión Reguladora de Valores de Hong Kong sobre el reconocimiento mutuo de Fondos entre el continente y Hong Kong" y emitió las Disposiciones provisionales sobre gestión de "Reconocimiento mutuo de fondos en Hong Kong". Desde entonces, los fondos mutuamente reconocidos de Hong Kong se han vendido en el continente, brindando nuevas opciones a los inversores.

El alcance de inversión de estos fondos es muy amplio y, a menudo, no se limita al mercado de valores de Hong Kong. Según el contrato del fondo, también se puede invertir en mercados extranjeros como Asia-Pacífico y Estados Unidos. Se puede decir que es el producto con mayor rango de inversión entre los tres tipos de fondos.

Sin embargo, debido a los diferentes requisitos regulatorios entre Hong Kong y el continente, la frecuencia y el contenido de la divulgación de información de los fondos mutuamente reconocidos de Hong Kong son bastante diferentes de los de los fondos públicos continentales. Los fondos mutuamente reconocidos son limitados y la conveniencia de compra es baja. Al igual que en los fondos QDII, el ciclo de reembolso es largo, la eficiencia del uso de los fondos es baja y los servicios de venta a los inversores del continente no son tan convenientes.