¿Cómo entender a fondo una empresa antes de invertir en acciones?
1. Financiamiento de la empresa:
1. En los estados financieros, observe las ganancias por acción, los activos netos por acción y el negocio principal. Ingresos, Comparación de los beneficios de las principales empresas con el mismo periodo del año pasado.
2. En el informe de operación, observe el nivel de margen de beneficio bruto operativo. Un alto margen de beneficio bruto indica que el negocio principal de la empresa es complejo y su desarrollo futuro es bueno.
3. Mire la reforma del comercio de acciones y los registros de dividendos de la empresa en años anteriores. Cuanto mayor sea la frecuencia de los dividendos, mejor será el rendimiento.
En segundo lugar, observe las ganancias de las acciones:
1. Las ganancias por acción y los activos netos por acción no son importantes. Lo que importa es que su ratio, es decir, la eficiencia de los activos netos, esté por debajo del 10%. Por supuesto, cuanto más alto, mejor.
2. El margen de beneficio bruto también es un indicador básico. En la misma industria, por supuesto, las empresas con el mayor margen de beneficio bruto tienen la mayor ventaja competitiva.
3. El punto central es, por supuesto, el flujo de caja. Si una empresa no tiene dinero real y sólo vende a crédito para mantener los beneficios contables, será difícil recuperar las deudas incobrables. Este tipo de beneficio sin efectivo real es sólo superficial y realmente perjudicial para la empresa. Las empresas con flujo de caja negativo proveniente de actividades operativas definitivamente encontrarán el problema de falta de efectivo.
4. Sostenibilidad del desempeño corporativo. Aunque los estados financieros de una empresa este año son muy buenos, si el desempeño de los últimos años es un desastre, el desempeño de este año será cuestionable. Incluso si no hay fraude, demuestra que las operaciones de la empresa son muy inestables y no se puede predecir su desarrollo futuro. Hay muchas acciones de ST que tienen esta característica. Sólo respondería a la pregunta de si una empresa es buena o mala observando su desempeño durante al menos los últimos tres años.
5. En términos de beneficio, depende de la fuente. Si la fuente de ganancias es compleja y hay muchos ingresos fuera del negocio principal, entonces este tipo de ganancias puede estar presente este año, pero puede no estarlo el año que viene, es incierto. La mayoría de las fuentes de ganancias de las buenas empresas provienen de los ingresos del negocio principal, y el desempeño comercial principal es la competitividad central de una empresa.