Los principiantes deben elegir la Categoría A o la Categoría C al comprar fondos.
Al comprar fondos, ¿los novatos deben elegir la Categoría A o la Categoría C?
¿Por qué los fondos se dividen en Categoría A y Categoría C? ¿Cuál es la diferencia entre las dos? Incluso aquellos que han estado en el mercado de fondos durante muchos años pueden no entender completamente el motivo. El editor aquí resume si elegir la Categoría A o la Categoría C al comprar fondos para su referencia. ¡Espero que obtenga algo del proceso de lectura!
A y C tienen significados diferentes
. Los diferentes tipos de productos de fondos, como la Clase A y la Clase C, representan diferentes significados.
Para los fondos, la categoría A generalmente se refiere a la "participación del cargo inicial", lo que significa que la tarifa de suscripción se deduce directamente al suscribirse. La categoría C representa el "modelo de tarifa de servicio de ventas", lo que significa que se pueden renunciar a las tarifas de suscripción y de reembolso, y el modelo de tarifa de servicio de ventas se puede retirar diariamente.
El primer fondo que implementó tarifas clasificadas fue el China Bond Fund establecido en octubre de 2002. El fondo tiene dos métodos de clasificación: modelo de cobro inicial (Categoría A) y modelo de cobro final (Categoría B). Entre ellos, el cobro inicial es un modelo en el que las tarifas de suscripción se cobran en el momento de la suscripción. El cobro posterior significa que no se cobra ninguna tarifa de suscripción temporalmente en el momento de la suscripción. Esta tarifa se puede diferir hasta el canje, y al igual que el modelo. tarifa de reembolso, cuanto mayor sea el tiempo de tenencia, mayor será el cargo. Sin embargo, dado que el modelo de cobro de Clase B no es popular entre las compañías de fondos, se ha ido marginando gradualmente. Por lo tanto, los productos de Clase B rara vez se ven en los productos lanzados recientemente en los últimos años.
En abril de 2006, el lanzamiento de las acciones Clase C de AMC Bond de China dio origen oficialmente a las acciones “Clase C”. Antes de esto, habían aparecido productos similares al actual modelo tipo C, a saber, los bonos a corto y mediano plazo de Southern Dolly establecidos en marzo de 2006, que fueron pioneros en el modelo de cobro de acumular "comisiones de ventas continuas" y ya no cobraban la suscripción tradicional. y las tarifas de reembolso se cobran un porcentaje determinado todos los días. Esta comisión se deducirá del valor neto del fondo. Dado que la Clase A no necesita deducir las "comisiones de ventas continuas", el valor neto de las participaciones de la Clase A es ligeramente superior al de la Clase C.
Durante mucho tiempo después de que apareciera el primer fondo Clase C, solo los fondos de bonos tenían un modelo Clase C. Esta situación duró hasta 2013, cuando los fondos híbridos y los fondos de acciones Tipo C también tienen acciones Clase C. Por supuesto, no todos los productos tienen acciones de Clase C, la Clase A sigue siendo el modelo más común.
Sin embargo, en comparación con el modelo tradicional de Clase A, dado que la Clase C no cobra ninguna comisión durante la etapa de suscripción y no cobra comisiones de reembolso después de un período de tenencia más corto, reduce efectivamente los costos de tenencia a corto plazo. Con ciertos costes, el modelo tipo C ha sido reconocido por la mayoría de los ciudadanos.
¿Cuál debería comprar?
¿Debo elegir A o C? Creo que muchos cristianos tendrán preguntas sobre esto. De hecho, esto requiere un análisis específico basado en el tiempo de espera.
Para explicar el problema de forma más intuitiva, seleccionamos A/C, un fondo de bonos de China Universal, para explicarlo. Actualmente, las comisiones de gestión de las acciones A y C son ambas de 0,7 al año, y las comisiones de custodia también son de 0,2 al año. La diferencia radica en la tasa de suscripción, la tasa de reembolso y la tasa de servicio de ventas. Lo más importante es que, debido a que la tasa de reembolso varía con el tiempo de tenencia, el cálculo a continuación se basa principalmente en diferentes días de tenencia.
Las operaciones de inversión en acciones A y C del fondo son las mismas. La principal diferencia entre ambas es la estructura de comisiones. Si se mantiene durante 50 días, la tarifa de suscripción para la Clase A es 0,01 y la tarifa de reembolso correspondiente es 0,10, por un total de 0,11. La tarifa de ventas y servicios a retener para la Clase C es 0,4 × 50/365 = 0,0548. más rentable que la Clase A, y así sucesivamente. Cuando el tiempo de tenencia alcanza los 100 días, los costos de la Clase A y la Clase C son similares. Sólo cuando el período de tenencia excede los 100 días, la Clase A mostrará una ventaja en costo.
Si está comprando acciones o un fondo de acciones parcial, la tarifa de suscripción estándar es 1,5, la tarifa de reembolso por mantener durante 30 días a 1 año es 0,5 y la tasa de reembolso por mantener durante 1 a 2 años. es 0,25, sin comisión de reembolso durante más de 2 años. Si la tasa no se descuenta, debe mantenerse durante más de 3,75 años antes de que la Clase A sea más rentable que la Clase C.
Actualmente, además de los canales bancarios, la mayoría de los canales de terceros y de corretaje ofrecen un descuento del 10% en las tarifas de suscripción, y los canales de venta directa de fondos ofrecen un descuento del 0,1%. Incluso hay empresas que renuncian a las tarifas de suscripción. para la Clase C es de 1 año (la tarifa de reembolso dentro de 1 año es demasiado cara).
Además, si se pone al día con el período de aumento del valor neto del fondo, las tarifas de ventas y servicios retenidas por la Clase C son más altas, lo que significa que el tiempo rentable es más corto que el de la Clase A. Esto es aún más obvio en el caso de los fondos de acciones o de acciones parciales.
En los últimos dos años, los rendimientos de los fondos adquiridos por muchos inversores han sido en general insatisfactorios. ¿Cuál es la razón de las pérdidas sustanciales de la mayoría de los fondos? Ante estas preguntas de los inversores, Li Ying, analista del Centro de Evaluación de Fondos de Valores de Shanghai, señaló que, en primer lugar, los productos del fondo son esencialmente una canasta de carteras de inversión en valores, y el rendimiento del fondo es inseparable del rendimiento del mercado subyacente del objetivo de inversión. En un entorno de mercado en el que el mercado de valores continúa cayendo, es difícil para los fondos de acciones, fondos híbridos, etc. que invierten principalmente en acciones lograr rendimientos positivos. Cuando el mercado de valores sube, la mayoría de los fondos de acciones tienden a lograr rendimientos positivos. Por lo tanto, es imposible que el fondo cree un mito y genere altos rendimientos positivos a pesar de la continua caída del mercado en los últimos años.
Desde una perspectiva de rendimiento a largo plazo, en la mayoría de los casos, el rendimiento general de los fondos es mejor que el de los inversores individuales. Especialmente en mercados alcistas y volátiles, las ventajas comparativas son más prominentes. Por ejemplo, en 2006 y 2007, más del 80% de los fondos de acciones obtuvieron rendimientos superiores a 100, mientras que la proporción de inversores individuales fue inferior a la de 2012. Casi el 50% de los fondos de acciones obtuvieron rendimientos de 5 a 30, mientras que el encuesta Muestra que más de 50 inversores individuales han perdido entre el 5 y el 50%. Por lo tanto, los fondos siguen siendo una mejor herramienta de inversión para que los inversores individuales participen en el mercado de capitales.
No importa si se trata de la construcción del mercado de valores de China, el desarrollo económico o diversos problemas en la industria de gestión de activos, no pueden eliminarse en el corto plazo y requieren la racionalidad del mercado en general para promoverlos. Sin embargo, como inversor, usted debe medir claramente su propia tolerancia al riesgo y no puede escuchar ciegamente la propaganda del personal de ventas. Si su propia tolerancia al riesgo es débil o solo necesita fondos para uso a corto plazo, no debe invertir demasiado en un solo fondo de acciones para evitar verse muy afectado por el riesgo de las fluctuaciones del mercado de valores. Por lo tanto, es más práctico para los inversores individuales tener una mentalidad de inversión a largo plazo, elegir productos de fondos adecuados en función de su propia tolerancia al riesgo y renovación, y evitar la búsqueda excesiva de fondos calientes con rendimientos sobresalientes a corto plazo. con un rendimiento relativamente estable a largo plazo, diversificar los riesgos mediante inversión fija y asignación de cartera, y obtener rendimientos estables a largo plazo.
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