¿Por qué Japón también empezó a vender deuda estadounidense?
Como uno de los activos seguros reconocidos en el mundo, la deuda estadounidense se ha vendido a un ritmo récord desde que Trump llegó al poder. El martes (8 de febrero), Reuters citó datos del Ministerio de Finanzas japonés que decían que los inversores japoneses vendieron 2,262 billones de yenes (20,1 mil millones de dólares) en bonos estadounidenses en febrero, la mayor venta neta desde mayo de 2013.
Captura de pantalla del informe de Reuters
La velocidad a la que China está vendiendo deuda estadounidense también es bastante alarmante. Ayer, los datos sobre reservas de divisas publicados por el Banco de China mostraron que a finales de año, las reservas de divisas dominadas por dólares estadounidenses también superaron significativamente los 3 billones de dólares estadounidenses, volviendo al nivel de hace 6 años (febrero de 2011). El valor más alto en 2014 fue de cerca de 4 billones de dólares estadounidenses.
Anteriormente, según el informe mensual del 5438 de junio al 18 de octubre publicado por el Departamento del Tesoro de EE. UU., a finales del año pasado, el número total de bonos del Tesoro de EE. UU. en poder de inversores extranjeros era de 5,94 billones Dólares estadounidenses, una disminución significativa desde junio 5438 00 966,543.8 mil millones de dólares estadounidenses, alcanzando el nivel más bajo desde 2014.
Como todos sabemos, Estados Unidos es un país que vive de deudas. Ahora que Trump acaba de asumir el cargo, quiere pedir dinero prestado para construir infraestructura y aumentar el empleo. La situación no es optimista.
Las tenencias del Tesoro de Estados Unidos en 2006 eran de 2011.
Los bancos centrales mundiales están vendiendo bonos estadounidenses
Desde mediados y finales del año pasado, los bancos centrales de todo el mundo han estado vendiendo frenéticamente bonos estadounidenses. El informe mensual publicado por el Departamento del Tesoro de Estados Unidos en Washington, D.C. muestra que en octubre de 2016, China tenía 1,05 billones de dólares en bonos del Tesoro de Estados Unidos, una disminución de 66.400 millones de dólares con respecto a octubre de 2016, estableciendo un récord de 11.
Al mismo tiempo, las tenencias japonesas de deuda estadounidense cayeron por cuarto mes consecutivo, disminuyendo en 23.300 millones de dólares hasta 65.438 dólares, 0,1.1,1 billones de dólares. Según datos del Ministerio de Finanzas japonés, en febrero de 2016, los inversores japoneses vendieron la mayor cantidad de deuda estadounidense desde 2013.
Las tenencias de bonos estadounidenses de China y Japón continúan disminuyendo
Arabia Saudita también es un “buen jugador” en la venta de deuda estadounidense. Anteriormente, en septiembre, Arabia Saudita redujo sus tenencias de deuda estadounidense al nivel más bajo desde 2014, reduciendo sus tenencias durante ocho meses consecutivos. Incluso en comparación con enero del año pasado, sus tenencias cayeron casi un 30%.
Además, los datos muestran que a finales del año pasado, la cantidad total de bonos del Tesoro de Estados Unidos en poder de inversores extranjeros era de 5,94 billones de dólares, una fuerte disminución de 9.665.438 millones de dólares respecto de 10, y la más baja. nivel desde 2014. El año pasado, el capital extranjero compró 30.800 millones de dólares en valores a largo plazo entre el 5.438 y el 5.438 de octubre de junio, con una entrada neta de 9.300 millones de dólares entre el 5.438 de junio y el 5.438 de octubre.
Las ambiciones de Trump
Los bancos centrales mundiales están reduciendo sus tenencias de deuda estadounidense. Además del alto dólar, también puede ser inseparable de las “sorpresas” que Trump ha traído continuamente. personas en todo el mundo desde su elección.
Según el marco político preliminar de Trump para gobernar el país anunciado en su sitio web de traspaso de gobierno, el núcleo de su política económica son “recortes de impuestos para infraestructura y aumentos de tasas de interés”, lo que inevitablemente aumentará la oferta de deuda nacional. y la inflación interna, por lo tanto, lo único que queda por hacer es endurecer. Como resultado, las tasas de interés subirán y la deuda estadounidense se verá sometida a una presión a la baja.
La deuda nacional se ha duplicado durante la era Obama. ¿Qué sorpresas traerá Trump?
Además, desde la crisis financiera de 2008, algunas leyes y regulaciones nuevas han alentado a los bancos a comprar más bonos gubernamentales. Si se derogan estas leyes y regulaciones, los bancos naturalmente reducirán sus compras de bonos gubernamentales.
El tamaño actual de la deuda nacional de Estados Unidos se acerca a los 20 billones de dólares y el rendimiento de los bonos del Tesoro se acerca al 2,5 por año, lo que significa que el interés de la deuda estadounidense por sí solo es de 500 mil millones de dólares. por año. El mes pasado, antes de que Obama dejara el cargo, añadió 654.3807 millones de dólares en deuda nacional en sólo ocho días, empeorando la crisis de deuda de Estados Unidos. Su escala de deuda incluso superó el PIB total.
Deuda nacional de Estados Unidos como porcentaje del producto interno bruto
Por otro lado, aunque Trump clamó por la infraestructura y la economía, debido a la lentitud de las acciones y la falta de detalles sobre las políticas de crecimiento económico , los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos siguen cayendo.
A las 6:40 pm del 8 de febrero, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años siguió cayendo, alcanzando 2,386. Aún así, niveles históricamente altos.
La curva de rendimiento del bono estadounidense a 10 años durante el año pasado
De hecho, mirar retrospectivamente las "infraestructuras, recortes de impuestos y aumentos de tasas de interés" de Trump también está lleno de contradicciones. El fundador de Macroeconomics, Ren Zeping, comentó una vez que esta combinación de políticas tiene contradicciones y conflictos inherentes. La construcción de infraestructura y los recortes de impuestos están sujetos al techo de deuda, y los aumentos de las tasas de interés aumentarán los costos de financiamiento de la expansión fiscal, lo que dificultará que la expansión fiscal y el ajuste monetario vayan de la mano.
Además, la continua fortaleza del dólar estadounidense desde que Trump fue elegido también ha traído desafíos considerables a la economía estadounidense. Trump también expresó su preocupación por la apreciación del dólar estadounidense en una entrevista con el Wall Street Journal el 23 de junio de este año. El dólar es "demasiado fuerte", afirmó. Curiosamente, tan pronto como Trump terminó de hablar, el índice del dólar estadounidense cayó por debajo de 100, alcanzando su nivel más bajo desde el 5 de febrero de 2016.
Los bonos del Tesoro estadounidense se han vendido, los rendimientos del Tesoro se encuentran en niveles históricamente altos y el dólar estadounidense está fuerte. No es fácil para Trump utilizar la bandera de "infraestructura" para desarrollar la economía e impulsar la industria manufacturera.