Modelo de listado general
Oferta pública inicial
El modelo de IPO de intercambio de acciones se refiere a que la empresa del grupo intercambia acciones con sus accionistas públicos de la sociedad cotizada en una determinada proporción, absorbiendo Fusionar sus sociedades cotizadas y emitiendo nuevas acciones al mismo tiempo. Por ejemplo, TCL Group absorbió y fusionó su subsidiaria TCL Communications y emitió nuevas acciones al mismo tiempo, mientras que TCL Communications original fue cancelada también adoptó este modelo, pero la diferencia es que no emitió nuevas acciones en esta acción. Este modelo no solo puede satisfacer las necesidades de capital de las empresas del grupo en la etapa de rápido desarrollo, sino que también integra los recursos de la empresa del grupo, promoviendo así aún más la eficiencia en el uso de los recursos, y es adecuado para las empresas del grupo en la etapa de rápido desarrollo.
Fusiones y Adquisiciones (MA)
El método de fusiones y adquisiciones en bolsa consiste en absorber y fusionar empresas que cotizan en bolsa con el mismo controlador real a través de la bolsa de valores para completar la cotización general de la empresa. Por ejemplo, First Department Store emitió acciones a los accionistas de Hualian Department Store para su intercambio, absorbió y fusionó Hualian Department Store y luego cambió su nombre a Embry Holdings. Dado que no hay nueva financiación, este modelo es principalmente adecuado para la integración de recursos dentro del grupo, mejorando así el proceso de gestión interna del grupo, enderezando las relaciones de la cadena industrial y sentando una base sólida para el desarrollo a largo plazo del grupo.
Adquisición adicional
El modelo de emisión y adquisición adicional significa que la empresa que cotiza en bolsa del grupo emite acciones adicionales a los principales accionistas y adquiere los activos de los principales accionistas para lograr una cotización general. . Este modelo se utiliza ampliamente. Empresas como Anshan Iron and Steel Co., Ltd., SAIC, Taigang Stainless Steel y Benxi Iron and Steel Co., Ltd. han adoptado este modelo en sus planes generales de cotización.
Opa inversa
La refinanciación se opone a la adquisición de los activos de la matriz, es decir, la adquisición de los activos de la matriz mediante una refinanciación (emisión, colocación o bonos convertibles), que es una Listado general relativamente tradicional. La ventaja es que el plan es simple, pero la refinanciación a menudo no es bien recibida por el mercado, especialmente cuando la rentabilidad de los activos recién adquiridos es débil, lo que resulta en una dilución de las ganancias por acción. Por ejemplo, G WISCO y G Baosteel adoptan una combinación de colocaciones privadas entre accionistas importantes y accionistas públicos para recaudar fondos para la adquisición de activos relacionados con el grupo. Este modelo es principalmente adecuado para grupos empresariales poderosos para facilitar que el grupo implemente una gestión unificada y enderece las relaciones de la cadena industrial del grupo.