Características del sistema de inversión de fondos de previsión de Singapur
(1) Modelo de Sistema Operativo Centralizado
Singapur es un país en desarrollo emergente que adopta el modelo de “capitalismo de Estado” y enfatiza el papel del gobierno en la economía y el papel regulador y rector de las operaciones sociales. El funcionamiento del sistema del Fondo Central de Previsión de Singapur también refleja las características de la gestión gubernamental centralizada. En primer lugar, todos los proyectos de seguridad social se concentran en el plan del Fondo Central de Previsión y son proporcionados por el gobierno. Incluye no sólo el diseño institucional de vivienda, atención de ancianos, atención médica y otros proyectos, sino también los productos y servicios proporcionados por el gobierno, como unidades de vivienda financiadas por el gobierno e instituciones médicas operadas por el gobierno. En segundo lugar, se refleja en la recaudación y gestión de los fondos de previsión. El Fondo Central de Previsión de Singapur recibe pagos conjuntos de los empleadores y los empleados, pero la Junta del Fondo Central de Previsión debe ser el representante del gobierno y es responsable de la formulación de las normas y reglamentos pertinentes. La Sociedad de Inversiones del Gobierno dependiente de la Junta del Fondo Central de Previsión es responsable de la inversión. y funcionamiento de la mayoría de los fondos.
(2) Modelo de seguridad previsional basado en el ahorro
Generalmente existen tres modos de funcionamiento del sistema de seguridad previsional: sistema de reparto, sistema de autoahorro y sistema parcial. sistema de acumulación. Los planes de seguro de vejez, sobrevivientes e invalidez en los Estados Unidos suelen ser de pago por uso. El seguro básico de pensiones de los empleados de China adopta un sistema de acumulación parcial. El Plan del Fondo Central de Previsión de Singapur es un representante típico del modelo de protección basado en el ahorro. Su característica principal es que el asegurado acumula fondos del seguro de pensiones en forma de ahorros mientras trabaja como fuente de ingresos después de la jubilación. Bajo el modelo de seguridad de pensiones de tipo ahorro, la duración de existencia del fondo es más larga y el mantenimiento y la apreciación del valor del fondo requieren un entorno económico externo más alto y su propio nivel de gestión del fondo. Desde el establecimiento del Fondo Central de Previsión de Singapur durante muchos años, por un lado, debido al entorno económico externo estable y a las buenas capacidades de gestión y operación, el Fondo Central de Previsión ha seguido creciendo y manteniendo su valor al tiempo que promueve el desarrollo económico de Singapur.
(3) Modelo de gestión de inversiones profesional y orientado al mercado
La mayor parte del Fondo Central de Previsión de Singapur es invertida y operada por la Corporación de Inversiones del Gobierno de Singapur. Actualmente, la Corporación de Inversiones del Gobierno de Singapur es una de las empresas de gestión de fondos más grandes del mundo con 65.438+000. Se adhiere a un modelo de gestión orientado al mercado y a una filosofía de inversión profesional, e invierte fondos a nivel mundial a través de más de 200 expertos en inversiones, la mayoría de los cuales invierten en América del Norte, seguida de países de Europa y Asia Oriental.
Además, la parte de inversión independiente de los miembros del fondo de previsión también se gestiona seleccionando las herramientas de inversión correspondientes en el mercado de capitales. Los fondos de los planes de seguros se subcontratan, sin excepción, a empresas de gestión de activos del mercado para la gestión profesional de inversiones, lo que refleja las características de comercialización y profesionalidad.
4. Ilustración y referencia del Fondo Central de Previsión de Singapur
(1) Fortalecer el funcionamiento orientado al mercado de los fondos de seguridad social
A finales de 2011, El saldo del fondo del seguro de pensiones básico de mi país fue de 1,95 billones de yuanes en total, el saldo del fondo del seguro médico ascendió a 40,15 mil millones de yuanes, el saldo del fondo del seguro de desempleo ascendió a 220,4 mil millones de yuanes y el saldo del fondo de previsión de vivienda ascendió a 21 billones de yuanes, por un total de aproximadamente 4,6 billones de yuanes. . Según el sistema actual, los fondos mencionados sólo pueden utilizarse para ahorros bancarios y la compra de bonos gubernamentales, lo que genera altos costos de oportunidad y enormes pérdidas ocultas. Podemos aprender del sistema central de gestión de fondos de previsión de Singapur, agrupar fondos con ciertos atributos similares, especialmente fondos excedentes a largo plazo, y realizar operaciones de inversión a través de métodos orientados al mercado para reducir los costos de gestión y maximizar las economías de escala.
(2) Fortalecer la construcción de un sistema de seguridad previsional basado en el ahorro.
Además del sistema del Fondo Central de Previsión de Singapur, en países con sistemas de seguridad de pensiones desarrollados, los planes de pensiones de ahorro con sistemas de acumulación de fondos a menudo se convierten en el cuerpo principal del sistema de seguridad de pensiones, como el plan 401(k). en los Estados Unidos. Planes de jubilación y planes de jubilación con impuestos diferidos personales australianos. El desarrollo de los planes de anualidades empresariales financiados por fondos de mi país está rezagado y la falta de planes de pensiones personales con impuestos diferidos se ha convertido en una deficiencia en la construcción del sistema de seguridad de pensiones de mi país. Aprendiendo del plan de pensiones de ahorro de Singapur, podemos desarrollar vigorosamente anualidades corporativas y planes de pensiones personales con impuestos diferidos, apoyándonos en mercados de capital multinivel y operando de manera orientada al mercado para mantener e incrementar el valor.
(3) El gobierno desempeña un papel de liderazgo razonable
La reforma actual del sistema de seguridad de pensiones puede aprender del posicionamiento funcional del gobierno de Singapur en el sistema central de fondos de previsión y desempeñar un papel activo papel en la planificación, orientación y supervisión. Por ejemplo, podemos considerar la transferencia de activos de propiedad estatal y sus dividendos, la transferencia fiscal de recursos ventajosos, el establecimiento de fuentes de financiación estables y a largo plazo para los seguros de pensiones y el fortalecimiento de las cuentas personales.
Los fondos de seguridad social coordinados por la sociedad se basan en la seguridad y la liquidez, están administrados centralmente por agencias gubernamentales especializadas y operan de manera orientada al mercado. Para las rentas vitalicias empresariales y ocupacionales, sobre la base de reglas justas, nos adherimos al principio de comercialización, ampliamos las opciones independientes del asegurado y garantizamos el objetivo de mantener y aumentar el valor.