¿Qué lecciones tiene la “década perdida” de Japón para la China actual?

Archivo de datos de septiembre de 1985, el Secretario del Tesoro de Estados Unidos, James Baker, el Ministro de Finanzas japonés, Noboru Takeshita, el ex Ministro de Finanzas federal alemán, Gerhard Stoden, el Ministro de Finanzas francés, Pierre Berrego. Los ministros de finanzas de cinco países industriales desarrollados y los gobernadores de cinco Los bancos centrales, incluido Nigel Lawson, el Ministro de Finanzas británico, celebraron una reunión en el Hotel Plaza de Nueva York y llegaron a un consenso de que los cinco gobiernos intervendrían conjuntamente en el mercado de divisas para hacer que el dólar estadounidense se convirtiera en una devaluación ordenada de las principales monedas. abordar el enorme déficit comercial de Estados Unidos. Este es el famoso "Acuerdo de Plaza".

Después de la firma del Acuerdo Plaza, los cinco países intervinieron conjuntamente en el mercado de divisas y cada país comenzó a vender dólares estadounidenses, lo que a su vez generó un frenesí de ventas entre los inversores del mercado, provocando que el dólar estadounidense seguir depreciándose significativamente. En septiembre de 1985, el USD/JPY cotizaba entre 1 dólar y 250 yenes. Después de la firma del acuerdo, cayó rápidamente a unos 200 yenes en menos de tres meses, una caída del 20%. Se dice que en la reunión de la Plaza, Noboru Takeshita, entonces Ministro de Finanzas de Japón, dijo que Japón estaba dispuesto a ayudar a Estados Unidos a intervenir en el mercado para bajar el tipo de cambio del dólar estadounidense, e incluso dijo que “una devaluación del 20% es bueno." Después de eso, las autoridades del gobierno de los Estados Unidos, encabezadas por el Secretario del Tesoro de los Estados Unidos, Baker, y los expertos representados por Fred Bergsten (entonces director del Instituto Americano de Economía Internacional) continuaron interviniendo verbalmente en el dólar estadounidense, diciendo que el tipo de cambio del dólar estadounidense en ese momento era Aún en el lado alto, todavía hay margen para la caída. El dólar estadounidense siguió cayendo bruscamente frente al yen, como lo insinúa la postura dura del gobierno estadounidense. A finales de 1986, 1 dólar estadounidense se cambiaba por 152 yenes y 1987 dólares estadounidenses, con un mínimo de 1 a 120 yenes. En menos de tres años, el dólar estadounidense se depreció un 50% frente al yen japonés. Desde febrero de 1993 hasta abril de 1995, el Secretario del Tesoro Bates durante la administración Clinton dejó claro que para corregir el desequilibrio comercial entre Japón y Estados Unidos, el yen necesitaba apreciarse alrededor de un 20%. De acuerdo con el objetivo de inducción del gobierno estadounidense, el mercado del yen japonés subió rápidamente a 1 dólar estadounidense por 100 yenes. Más tarde, debido a la dura postura de la administración Clinton sobre las relaciones económicas entre Japón y Estados Unidos centradas en la fricción automovilística, el tipo de cambio del yen se disparó a 79 yenes por dólar estadounidense en abril de 1995, alcanzando un nivel récord. De 1985 a 1995, el dólar se depreció tres veces (300%) en 10 años.

Comentario: En la historia del desarrollo económico y financiero mundial, hay un período de la historia que todavía merece gran atención, referencia e inspiración de todos los países del mundo. Se trata del famoso "Acuerdo Plaza". Al ser testigos de la "Década Perdida" de Japón, la segunda potencia económica del mundo, y de la "Década Próspera" de la mayor potencia económica del mundo, Estados Unidos, desde mediados de los 80 hasta finales de los 90, el destino de sus respectivos países evolucionó. en... Un cambio sorprendente. Japón, la segunda economía más grande del mundo, ha experimentado 35 años de rápido desarrollo después de la Segunda Guerra Mundial y su escala económica ha seguido expandiéndose. En 1980, el producto nacional bruto (PIB) de Japón había aumentado a 1.027,9 mil millones de dólares estadounidenses, lo que representa aproximadamente 1.970 (206,8 mil millones de dólares estadounidenses) del PIB estadounidense ese año. Y estableció con éxito el yen japonés como la tercera moneda de reserva más grande del mundo. A lo largo de la década de 1980, Japón estuvo lleno de optimismo y orgullo sobre el futuro del país, y la confianza del pueblo japonés se expandió: el desarrollo económico de Japón ha creado una asombrosa "velocidad japonesa", y creo que nadie puede bloquear las perspectivas de desarrollo de la economía japonesa. Es el destino superar a Estados Unidos, y lo único que puede hacer que los japoneses lo consideren es el tiempo. ¡Los países de todo el mundo parecen estar esperando con ansias el "momento histórico" en el que el PIB de Japón supere al de Estados Unidos!

La balanza de la historia también se inclina hacia Japón en este momento. Después de experimentar un rápido crecimiento en los años 1960 y 1970, el impulso de desarrollo de Japón no se ha detenido. En la década de 1980, la economía japonesa todavía mantenía la tasa de crecimiento más alta entre los siete países más desarrollados de Occidente. Entre ellos, la tasa media de crecimiento anual del PIB de Japón fue del 3% entre 1980 y 1984 y alcanzó el 4,6% en 1985-1. La brecha económica entre Japón y Estados Unidos es cada vez más estrecha y pronto superará la de Estados Unidos. En 1990, el producto nacional bruto (PIB) de Japón había aumentado a 3.052,2 mil millones de dólares, más de la mitad del de Estados Unidos (5.803,3 mil millones de dólares). También fue la única vez que la brecha económica entre otros países y Estados Unidos se redujo a la mitad. A los ojos de los japoneses, mientras el PIB de Estados Unidos supere al de Estados Unidos, Japón puede volver a ser un "país normal" y deshacerse del humillante destino de Japón como país derrotado después de la Segunda Guerra Mundial. "nación.

Los japoneses están aún más entusiasmados con la entrada a gran escala en Estados Unidos, lo que desató oleadas de fusiones y adquisiciones de activos y grandes empresas estadounidenses: desde Rockefeller Plaza, símbolo de la economía estadounidense, hasta Columbia. Imágenes, símbolo espiritual de los Estados Unidos (Hollywood), a la tierra de Hawaii, que simboliza el territorio de los Estados Unidos. En medio de las exclamaciones en todo Estados Unidos, los japoneses compraron la casa inclinada y le dieron un nuevo propietario. Sólo que si esto sucede, significará que los estadounidenses no están tan despiertos en este momento: ¿Qué pasó con el último árbol? ¿Por qué? ¿Liu Bing tiene ganas de tirar del valle y agitar magnesio? ¿sueño? ¿Por qué no me das de comer? Sólo una pastilla. . ? ¡¡¡El "número uno del mundo" está a punto de perderse!!! ¡¡¡El estado de ánimo de los estadounidenses de repente tocó fondo, el sentido del honor de los estadounidenses cayó bruscamente, surgieron viejos y nuevos odios y el pueblo estadounidense comenzó a difundir sentimientos antijaponeses!! !

La gente de Estados Unidos no dijo nada. Lógicamente hablando, Japón sigue siendo un aliado de Estados Unidos y su economía está respaldada por Estados Unidos. No hay necesidad de que Estados Unidos divida a Japón (si es que Estados Unidos lo apoya). Quería dividirse, lo habría estado durante la Segunda Guerra Mundial y a Estados Unidos no le habría sido posible esperar hasta las décadas de 1980 y 1990. (Sin embargo, el aliado Japón utiliza la "incitación subversiva"). ¿Realmente impotente ante la agresiva ofensiva económica de Japón? ¿Estados Unidos realmente admite la derrota? En cambio, contraataca silenciosamente, mostrándonos la escena más clásica de la historia: en 1985, Estados Unidos y otros países obligaron a Japón. para firmar el Acuerdo Plaza Bajo la fuerte presión de Estados Unidos, el yen japonés experimentó 10 años de apreciación continua.

Más de 20 años después, se produjo el legendario "momento histórico" en el que el PIB de Japón superó al de Japón. Estados Unidos no ocurrió en 1995. El PIB de Japón alcanzó los 5,26 billones de dólares estadounidenses, y el PIB de Estados Unidos fue de 7.397 millones de dólares estadounidenses. Después de eso, la relación entre el PIB de Japón y el de Estados Unidos se amplió nuevamente. fue sólo de 4.379 millones de dólares, mientras que el PIB de Estados Unidos se disparó a 13.655 dólares. ¿Quién perdió, Japón o Estados Unidos? ¿Qué pasó durante este período? >De hecho, siempre que observemos y analicemos cuidadosamente las causas y consecuencias de las cosas y encontremos sus reglas internas, podremos entender por qué se ha producido un cambio tan grande en la apreciación del yen en los últimos 10 años. deje claro, por ejemplo, que los miembros del grupo de interés del capital estadounidense ciertamente sabían lo que sucedería en 1985 (el Acuerdo Plaza fue dirigido originalmente por el grupo de interés del capital estadounidense. Esto se sabía cuando se firmó el acuerdo). Supongamos que uno de los Los consorcios (suponiendo que el Consorcio A) estaban en 9. Hace un mes, 1.985 dólares estadounidenses se convirtieron en 2,5 billones de yenes y entraron al mercado japonés para comprar acciones y bienes raíces japoneses.

Según la época y. Medidas establecidas de antemano por los grupos de interés del capital estadounidense, el Acuerdo Plaza se concluyó finalmente en septiembre de 1985. Después de la firma, el yen japonés comenzó a seguir apreciándose rápidamente. En Japón, la economía está inmersa en la prosperidad y la expansión de la confianza. del "valioso" yen japonés + la entrada de dinero caliente internacional a gran escala + el floreciente desarrollo de la economía japonesa han promovido el mercado inmobiliario y las acciones japonesas. La confianza del pueblo japonés se ha expandido hasta el punto. de entusiasmarse con la especulación, y se han buscado las acciones de las empresas que cotizan en bolsa, lo que provocó un gran aumento en el mercado de valores y el sector inmobiliario.

La emboscada también tuvo éxito: de 1986 a 65438+ de octubre, los japoneses. El mercado de valores estaba entrando en el mercado alcista, el índice Nikkei estaba en 13.000 puntos. A finales de 1989, se disparó a su punto más alto de 39.000 puntos, triplicándose en cuatro años. En 1987, el valor de mercado de las acciones de la Bolsa de Tokio superó esa cifra. de la Bolsa de Valores de Nueva York, y la relación precio-beneficio promedio de la Bolsa de Valores de Tokio llegó a 19.000 puntos. De 1985 a 1990, los precios de los terrenos comerciales en Tokio aumentaron 3,4 veces y los precios de los terrenos residenciales. Los precios de los terrenos comerciales en Japón aumentaron aproximadamente 1 veces y los precios de los terrenos residenciales aumentaron aproximadamente un 60%. En este punto comienza el drama. A principios de 1989, se supone que el Consorcio A había obtenido el doble de beneficios en el mercado de valores y en el mercado inmobiliario japonés, es decir, 7,5 billones de yenes. En ese momento el yen se apreció a 1:120. El Consorcio A vende todos los bienes raíces y acciones japoneses en el plazo de un año y luego los convierte nuevamente a dólares estadounidenses, ¡por lo que serán 62,5 mil millones de dólares estadounidenses! ¡En menos de cinco años, el Consorcio A obtuvo un beneficio neto de 52.500 millones de dólares (aún la suposición más baja)! El consorcio A trajo 62.500 millones de dólares a Estados Unidos con intereses. Piénselo, ¿no puede ser fuerte la economía estadounidense? ! Este es sólo uno de los consorcios americanos. ¿Qué pasa con otros consorcios? Además, esta suposición sólo se aplica a 1989.

Si el yen se aprecia a 1:79 en 1995, ¿podemos usted y yo imaginar cuánta riqueza robará Estados Unidos a Japón en su victoria en esta guerra económica? !

¿Y Japón? A principios de 1989, en respuesta a la crisis económica emergente (burbujas económicas inmobiliarias y bursátiles), Japón comenzó a cambiar sus bajas tasas de interés y a implementar una política monetaria restrictiva. En menos de dos años, ha aumentado las tasas de interés cinco veces seguidas, elevando la tasa de descuento oficial del 2,5% al ​​6%, en un esfuerzo por evitar que la burbuja se expanda aún más y ponga en peligro la economía japonesa. Pero Estados Unidos no tiene intención de dejar ir a Japón, añadiendo más leña al fuego. En el otoño de 1989, Estados Unidos criticó duramente las prácticas comerciales cerradas y de participación cruzada del mercado de valores japonés y exigió al Banco de Japón que redujera el estándar para la tenencia de acciones de las empresas del 5% al ​​2%. Dado que las acciones de las empresas japonesas han estado en manos de empresas afiliadas durante mucho tiempo, hay relativamente pocas acciones en circulación en el mercado de valores. inevitablemente caerá.

La repentina retirada a gran escala de enormes capitales extranjeros + la restricción de una política monetaria estricta + la fuerte presión de Estados Unidos sobre el mercado de valores japonés + la confianza de los inversores quebrantada. El mercado de valores japonés cayó en la segunda mitad de 1990 y finalmente se convirtió en una huida de pánico. Se derrumbó después de 1991 y terminó el mercado alcista de cuatro años. La caída del mercado de valores y del mercado inmobiliario causaron un golpe casi devastador al sistema bancario japonés, a los mercados financieros y a la inversión de los consumidores. El capital japonés huyó de Estados Unidos con pérdidas durante tiempos difíciles, y la economía japonesa cayó en la recesión más grave después de la Segunda Guerra Mundial, que duró 10 años. Sólo en los últimos 2 o 3 años ha salido gradualmente del punto más bajo. Esto es lo que Japón suele llamar: "la década perdida". El término económico es "burbuja económica estallando".

Así es la guerra de bloqueo económico entre Estados Unidos y Japón. Los estadounidenses utilizaron despiadadamente el poder nacional y las armas cambiarias para forzar la apreciación del yen, y les llevó 10 años revertir la situación. A través de la apreciación del yen, la riqueza nacional que Japón ha desarrollado durante más de 20 años ha sido transferida a Estados Unidos, repeliendo con éxito el ataque económico de Japón. ¡Ésta es la razón fundamental por la que la "década perdida" de Japón equivale a la "década próspera" de Estados Unidos! ! ! La depreciación del dólar estadounidense durante 10 años no ha dañado sustancialmente el estatus internacional del dólar estadounidense. Esta guerra económica entre Estados Unidos y Japón terminó con la victoria completa de Estados Unidos.

Esta es la guerra financiera, el tercer pilar que sostiene la hegemonía del dólar estadounidense. El "Acuerdo Plaza" y la posterior crisis financiera asiática de 1997 son las manifestaciones externas de esta guerra financiera. Precisamente por su aspecto se vio claramente por primera vez que la venta de cigarrillos en la guerra no sólo penetraba en el frente militar sino también en el financiero, aunque se trataba de una guerra sin venta de cigarrillos. China y otros países del mundo han sido testigos del Acuerdo Plaza en Japón, han comprendido claramente la importancia de la seguridad financiera y han tomado estrictas precauciones contra el chantaje financiero de Estados Unidos.

La situación que enfrenta China es muy similar a la que existía antes de la firma del Acuerdo Plaza. Desde 2003, Estados Unidos ha intentado todos los medios para reprimir la apreciación del RMB por diversas razones. El período 2004-2005 fue el primer pico de apreciación del RMB. En 2005-2006, el mercado inmobiliario de China subió a niveles peligrosos, y en 2006-2007, el mercado de valores subió. Esto es sorprendentemente similar al momento en que se produjo la crisis financiera asiática bajo el Acuerdo Plaza.

La apreciación del RMB todavía está en su punto máximo. Desde la reforma del tipo de cambio del RMB (21 de julio de 2005: el tipo de cambio del RMB pasó de estar vinculado al dólar estadounidense a referirse a una canasta de monedas extranjeras; el RMB se apreció frente al dólar estadounidense en un 2% en tiempo real a 8,11 yuanes) , los últimos datos del Centro de Comercio de Divisas de China muestran que en febrero de 2008. El día 29, el tipo de paridad central del RMB frente al dólar estadounidense superó la marca de 7,11 de una sola vez. Esto significa que en sólo dos meses desde 2008, la tasa de paridad central del RMB frente al dólar estadounidense ha alcanzado un nuevo máximo de 19 veces. En los últimos años ha surgido una tendencia a acelerar la apreciación del RMB.

Se puede ver que Estados Unidos está aumentando la presión para apreciar el RMB con el fin de tener otra versión china del Acuerdo Plaza. El propósito es superar la economía china, aplastar el RMB y saquear el. los logros en materia de desarrollo económico y la riqueza de los 30 años de reforma y apertura de China. Y todos los objetivos de acción apuntan claramente al año 2008. Cómo China debería responder con calma a la presión de Estados Unidos, aprender las advertencias del Acuerdo Plaza, evitar repetir el viejo camino que siguió Japón y resolver a los gánsteres financieros de Estados Unidos para garantizar la seguridad financiera del país se ha convertido en la importancia de aprender de Acuerdo Plaza de Japón.