¿El problema de las deudas incobrables de Japón?

1. ¿El problema de la deuda morosa de Japón?

Otras medidas específicas (1) Política de flexibilización financiera Desde 1995, el Banco de Japón ha estado implementando una política que va más allá de la flexibilización financiera, con el objetivo de impulsar la economía y reducir la carga de la deuda morosa de las instituciones financieras.

La política de flexibilización financiera significa que el gobierno relaja los controles para que el mercado tenga suficiente oferta de capital. Por lo tanto, el Banco de Japón reduce las tasas de interés a corto plazo en el mercado a aproximadamente cero.

Como resultado, ha contribuido a mejorar el mercado de valores, la inversión residencial y reducir la quiebra de pequeñas y medianas empresas.

(2) Implementación de "Medidas correctivas tempranas" de acuerdo con la "Ley para garantizar la solidez de las operaciones comerciales de las instituciones financieras, etc.", con el fin de evitar en la medida de lo posible la ocurrencia de incidentes financieros graves. posible y reducir la dificultad de manejar instituciones financieras en quiebra, a partir de 1997. A partir de 2009, el gobierno japonés estableció un sistema de corrección temprana para las industrias bancaria y de seguros.

Las llamadas "medidas correctivas tempranas" significan que el Ministerio de Finanzas y el Banco de Japón brindan orientación administrativa a las instituciones financieras para mejorar sus operaciones con base en el estándar objetivo de sus propios índices de capital financiero; instituciones cuyas operaciones se han deteriorado, el Ministerio de Finanzas y el Banco de Japón El Banco de Japón puede emitir reformas comerciales y órdenes de suspensión, exigiéndole que tome medidas para reconstruir y abordar las deudas morosas lo antes posible.

(3) Canje de deuda por acciones En julio de 1999, el gobierno japonés estipuló formalmente los términos de implementación del canje de deuda por acciones en la Ley Relacionada con la Revitalización Industrial, permitiendo a las instituciones financieras pagar las deudas vencidas. al deterioro de las operaciones y a la incapacidad de pagar los préstamos. Las empresas implementan canjes de deuda por acciones.

Este tipo de tratamiento puede aliviar las responsabilidades de la empresa y mejorar la situación financiera de la empresa; al mismo tiempo, el banco también puede convertirse en accionista de la empresa y supervisar las actividades operativas de la empresa.

Si las condiciones comerciales de la empresa mejoran y el precio de las acciones suscritas aumenta, todavía existe la posibilidad de recuperar la deuda a la que se ha renunciado.

3. Medidas para afrontar la tercera etapa de deuda morosa (después de 2001) En abril de 2001, tras la llegada al poder del gobierno de Koizumi, propuso que "sin reformas no habrá recuperación económica". en Japón" y enfatizó la necesidad de "soportar el dolor". , considerando la solución del problema de la deuda morosa como la cuestión política más importante. En abril de 2002, después de anunciar los resultados de una revisión especial de las reclamaciones y deudas de 11 En lo que respecta al ajuste estructural económico centrado en el manejo exhaustivo de la deuda morosa, esto marca un nuevo pico en el manejo de la deuda morosa. .

Con este fin, desde el segundo semestre de 2002, el gobierno japonés ha anunciado sucesivamente la implementación de una serie de contramedidas financieras para acelerar la gestión del problema de la deuda morosa.

1． Nuevas metas y nuevos planes formulados En septiembre de 2002, cuando Takenaka llegó al poder para suceder a Yanagisawa como Ministro de Finanzas, propuso claramente un plan de tratamiento temprano para la deuda morosa.

El plan exige que, para finales de marzo de 2005, el ratio de deuda morosa (la relación entre el saldo de la deuda morosa y el total de préstamos) de los grandes bancos se reduzca a la mitad del de la finales de marzo de 2002, y requiere que los principales bancos reduzcan la relación entre deuda morosa y préstamos totales en 2002. Los antiguos activos morosos antes de septiembre de 2018 se enajenarán en un plazo de dos años, y los nuevos activos morosos después de septiembre se enajenarse en un plazo de tres años para normalizar las deudas morosas.

Al mismo tiempo, el gabinete de Koizumi propuso un nuevo plan para reducir la deuda morosa. El contenido de este nuevo plan incluye: en primer lugar, controlar estrictamente los estándares de cálculo de los activos de devolución de impuestos diferidos, obligando a los bancos a hacerlo. tener un índice de adecuación de activos del 10%; en segundo lugar, ordenar a los bancos que examinen estrictamente las reclamaciones de préstamos; en tercer lugar, entre las acciones preferentes formadas mediante la inyección de capital en los principales bancos, la parte que no haya sido reembolsada al vencimiento debe convertirse inmediatamente en acciones ordinarias; En cuarto lugar, se deberían revisar los activos crediticios de los principales bancos japoneses. Una nueva ronda de auditorías para descubrir si hay más deudas incobrables.

2. Construyendo un nuevo sistema financiero estable Después de que el gobierno de Koizumi llegó al poder, intentó reconstruir fundamentalmente el sistema de instituciones financieras, principalmente en los siguientes aspectos: (1) Desencadenó una ola de reestructuración de las instituciones financieras para las pocas instituciones financieras que lo hicieron. han experimentado crisis operativas, otras instituciones financieras pueden restaurarlas Las instituciones financieras normales las rescatan o las adquieren.

Las instituciones financieras generales también están dispuestas a adquirir instituciones financieras en estado de crisis operativa. Bajo el sistema de control estricto sobre la apertura de sucursales de instituciones financieras, cooperan con las acciones de ayuda del gobierno japonés para adquirir fondos. Las instituciones en dificultades operativas no sólo disponen de asistencia financiera del gobierno japonés, sino que también ofrecen beneficios para las sucursales en rápida expansión que no estarían disponibles en circunstancias normales.

Para el gobierno japonés, también puede reducir en gran medida el costo directo de abordar este problema.

Como resultado, la mayoría de las instituciones financieras se han visto involucradas en la ola de fusiones en el proceso de reestructuración financiera para hacer frente a las deudas morosas, un trío tripartito de Mitsubishi United Financial Holdings Group, Mizuho Financial Holdings. Se ha formado el patrón Group y Sumitomo Mitsui Financial Holdings Group.

De esta manera, se reduce el número de instituciones financieras y se evita la competencia excesiva entre múltiples bancos. Las instituciones financieras también pueden recuperar el derecho a decidir las tasas de interés de los préstamos y orientar las tasas de interés al mercado.

Para los bancos con bases financieras débiles que no pueden restaurarse, el gobierno japonés generalmente implementa medidas de nacionalización temporal mediante inyecciones obligatorias.

Por ejemplo, se inyectaron fondos públicos al "Banco Lisona" en mayo de 2003, y el Banco Ashikaga fue nacionalizado temporalmente en noviembre de 2003.

La implementación de estas medidas ha eliminado aún más la inestabilidad general del sistema financiero y ha minimizado el impacto resultante en otras instituciones financieras y la economía real.

(2) Fortalecer aún más la inspección financiera y la supervisión financiera. En primer lugar, revisar los estándares de verificación de activos, verificar estrictamente los activos bancarios, combinar las autoinspecciones bancarias con las inspecciones del Departamento de Servicios Financieros, publicar los resultados de las inspecciones con regularidad y exigir a los bancos. tomar medidas para reducir la brecha con las inspecciones de la Agencia de Servicios Financieros.

Para los bancos que no logran reducir la brecha entre la autoinspección y la inspección de la Agencia de Servicios Financieros de manera oportuna sin razones justificables, la Agencia de Servicios Financieros puede emitir órdenes de mejora comercial.

En segundo lugar, fortalecer el sistema de supervisión de las operaciones bancarias. Las medidas específicas incluyen: dar pleno juego al papel de los supervisores externos, fortalecer las funciones de supervisión externa y realizar una supervisión externa estricta; el Departamento de Servicios Financieros fortalecerá la supervisión de los principales bancos, implementará estrictamente "medidas correctivas tempranas" y "sistemas de alerta temprana", impondrá las sanciones administrativas necesarias a las instituciones financieras que no hayan implementado un plan sólido y emitirá órdenes de mejora empresarial; rectificaciones dentro de un plazo; responsabilizar a los operadores y a los operadores. Para jurar que las estadísticas financieras son correctas, todas las tablas estadísticas deben estar firmadas por el presidente.

3． Fortalecer las funciones de las agencias de clasificación y recuperación de deudas morosas. Las agencias de clasificación y recuperación de deudas incobrables siempre se han centrado en recuperar las deudas incobrables de los bancos. Después de la introducción de la política de tratar directamente las deudas incobrables, el gobierno japonés no solo les dio corporaciones. funciones de reestructuración, pero también tomó las siguientes medidas: Mejorar aún más las capacidades financieras de las agencias de clasificación y reciclaje y los fondos de reconstrucción empresarial para maximizar su capacidad de recuperar deudas incobrables; crear un mercado de comercio de deuda para mejorar la eficiencia de la eliminación de deudas incobrables; y permitir que las agencias de clasificación y reciclaje y las instituciones financieras gubernamentales cooperen entre sí para acelerar la transferencia de deudas incobrables recuperadas, ampliar la función de titulización de las instituciones de clasificación y reciclaje, promover la transferencia de valores garantizados por deuda, etc.

4． La forma en que los bancos manejan la deuda morosa ha cambiado del procesamiento indirecto al directo. La forma en que los bancos japoneses solían lidiar con la deuda morosa era principalmente indirecta, es decir, los bancos acumulaban las correspondientes reservas para deudas incobrables para evitar el riesgo de retirar fondos de préstamos. .

De esta manera, incluso si la empresa objetivo del préstamo quiebra, el banco puede utilizar las reservas acumuladas para sobrevivir.

Sin embargo, el problema posterior es que las deudas incobrables siguen estando en los libros, ejerciendo presión sobre el crédito bancario, y cuantas más deudas incobrables se abordan, más deudas incobrables se abordan.

Con este fin, el gobierno japonés emitió una "Contramedida Económica de Emergencia" el 6 de abril de 2001, que consideraba acelerar el tratamiento de la deuda morosa como el contenido principal de la reforma estructural, y decidió utilizar la deuda directa. tratamiento acorde con los principios del mercado. El problema de las deudas incobrables.

El llamado método directo significa que el banco aclara minuciosamente la relación entre los derechos y las deudas del acreedor declarando en quiebra al beneficiario del préstamo de conformidad con la ley. Incluye específicamente tres métodos: en primer lugar, renunciar al derecho del acreedor. derechos; en segundo lugar, préstamos individuales o empaquetados vender reclamaciones; en tercer lugar, liquidar de conformidad con la ley.

La Agencia de Servicios Financieros utiliza la condonación de reclamaciones como el medio más importante, apuntando principalmente a empresas que pueden tener un superávit en cuenta corriente dentro de tres años.

El enfoque del tratamiento directo es la reestructuración corporativa, cuyo propósito es eliminar fundamentalmente los reclamos incobrables de las instituciones financieras a través de la reestructuración de la deuda corporativa.

El procesamiento directo puede disolver por completo la relación financiera entre las instituciones financieras y las empresas crediticias y eliminar directamente las deudas incobrables.

5. Las principales medidas para mejorar las condiciones de financiación de las pequeñas y medianas empresas y proporcionarles condiciones de préstamo más relajadas y preferenciales incluyen: revisar los contenidos pertinentes del sistema tributario, el sistema de inversión y financiación y la legislación comercial, y seguir flexibilizando las restricciones de participación. en la industria financiera y acelerar el establecimiento de nuevas instituciones financieras para las pequeñas y medianas empresas Examinar y aprobar y mejorar el sistema de financiación de las pequeñas y medianas empresas y el sistema de apoyo financiero para la reconstrucción de las pequeñas y medianas empresas. garantizar el financiamiento fluido de las pequeñas y medianas empresas, formular un plan para mejorar las pequeñas y medianas empresas y brindar servicios financieros que tengan un desempeño deficiente en el financiamiento a las pequeñas y medianas empresas y que no hayan completado el plan de crédito para pequeñas y medianas empresas; las instituciones emiten órdenes de mejora empresarial; fortalecen la inspección y supervisión de la financiación de las pequeñas y medianas empresas, etc.

6. Para promover la regeneración de industrias y empresas, el gobierno japonés ha revisado sucesivamente la Ley de Revitalización Industrial, la Ley de Reorganización de Empresas, la Ley de Regeneración Civil, la Ley de Procedimiento Civil y la Ley de Ejecución Civil, creando condiciones flexibles y favorables para la reorganización industrial y Se ha mejorado el entorno jurídico y se han enriquecido las funciones judiciales que favorecen el renacimiento de las industrias y empresas, de modo que el tratamiento de las deudas incobrables y el renacimiento de las industrias y empresas puedan realizarse sin problemas.

En abril de 2003, el gobierno japonés invirtió 50.500 millones de yenes para establecer una agencia de regeneración industrial para grandes empresas.

Las agencias de regeneración industrial adquieren créditos bancarios a precios corrientes y luego promueven la rectificación y reestructuración empresarial.

La principal tarea de la agencia de regeneración industrial es proporcionar financiación e inversión adicionales a las empresas que esperan reorganizarse y reconstruirse, y proporcionarles confianza, garantía y otros servicios financieros.

Para promover la regeneración corporativa, el gobierno japonés ha formulado una serie de políticas, que incluyen principalmente: fortalecer las funciones del Japan Policy Investment Bank, aumentar la inversión en fondos de regeneración corporativa, ampliar el financiamiento y las garantías para reconstrucción empresarial; formulación de sentencias; normas rectoras para el exceso de oferta; estímulo a los fondos privados de inversores nacionales y extranjeros para que desempeñen un papel activo en la regeneración empresarial.

Tomando esto como una oportunidad, la regeneración corporativa de Japón realmente va por buen camino.

Los bancos pueden refinanciar las empresas regeneradas.

A largo plazo, en comparación con el enfoque de dejar que el objeto de financiación quiebre, este enfoque refleja la eficacia económica, es decir, a través de diversas reestructuraciones, se pueden maximizar los recursos operativos que pueden generar flujo de caja. .

Además, también se han formado algunos fondos de inversión privados japoneses para implementar planes de regeneración corporativa en sintonía con las empresas.

2. Cómo analizar los préstamos morosos a partir de los estados financieros bancarios

A través del análisis de indicadores financieros, la mayoría de ellos han sido procesados

3. Préstamos morosos Autenticidad de los saldos

Un análisis objetivo para juzgar la calidad de los activos crediticios actuales de la industria bancaria de China. Debe decirse que la calidad de los activos es auténtica y el índice de préstamos morosos divulgado es básicamente exacto. .

En primer lugar, la información divulgada sobre préstamos incobrables es cierta. Los datos operativos importantes y la información divulgada por los bancos, incluida la información sobre la calidad de los activos, como los préstamos morosos, son auditados por auditores externos. Si no cumplen con los requisitos prescritos, los auditores exigirán al banco que haga ajustes y los divulgue de acuerdo con. la clasificación ajustada de la calidad del préstamo. Entre ellas, las auditorías externas de los grandes bancos son realizadas por instituciones contables de renombre internacional, lo que demuestra que todos los datos operativos de los bancos son transparentes. Si hay alguna inexactitud o falsedad importante en la clasificación de la calidad del préstamo, tanto el banco como el auditor externo deben asumir las responsabilidades legales pertinentes.

Aunque algunas sucursales bancarias pueden recurrir al fraude y otros medios ilegales para encubrir sus préstamos morosos, los bancos superiores y las autoridades reguladoras corregirán esto a través de diversas formas de seguimiento y control, inspecciones in situ y auditorías externas. O ajustar la clasificación. Por supuesto, no se descarta que entre los préstamos normales de mención especial todavía queden algunos préstamos dudosos. En general, los préstamos morosos revelados por los bancos ahora deberían ser ciertos.

En segundo lugar, las medidas de preservación de activos y mitigación de riesgos son formas importantes para que los bancos resuelvan los riesgos. Algunas personas creen que una razón importante por la que la calidad de los activos bancarios no es realista es que muchas sucursales bancarias ocultan la verdadera calidad de los activos crediticios ajustando, ampliando, reestructurando e incluso pidiendo prestado nuevos elementos del contrato de préstamo y reembolsando los antiguos.

Hoy en día, las condiciones macroeconómicas han experimentado cambios importantes, el entorno del mercado ha cambiado y el modelo de transacción ha cambiado, lo que inevitablemente dificultará que algunos prestatarios continúen ejecutando los contratos de financiamiento firmados originalmente con los bancos. Los bancos también enfrentarán muchas incertidumbres nuevas y necesitarán tomar diversas medidas de prevención, preservación, mitigación, control, eliminación de riesgos y otras medidas para mantener la calidad de los activos crediticios lo más estable posible.

En este caso, el banco negocia con el prestatario para ajustar, modificar o ampliar los elementos del contrato de préstamo original y llegar a un nuevo contrato ejecutable y aceptable para ambas partes para mitigar los riesgos y preservar los activos para adaptarse a la nueva operación económica. Esta no es sólo la necesidad de que las empresas mantengan la producción y las operaciones normales, sino también la forma más importante y comúnmente utilizada por los bancos para resolver los riesgos crediticios. Cumple plenamente con los requisitos de supervisión y otras regulaciones, y es consistente con la práctica de. la industria bancaria internacional. No se puede considerar que las medidas de gestión de riesgos de los bancos oculten la verdadera calidad de los activos crediticios.

De hecho, este tipo de ajuste y modificación de los elementos del contrato de préstamo es común incluso durante las fases de expansión económica, pero ahora hay más. Por supuesto, el principio básico de este tipo de operaciones es que los bancos deben asegurarse de que los riesgos no se expandan o sean controlables, y que no ejerzan mayor presión sobre la calidad de los activos crediticios en el futuro. Por ejemplo, a medida que cambia el mercado inmobiliario, el progreso de las ventas se ha ralentizado significativamente. El período del préstamo para el desarrollo inmobiliario estipulado en el contrato de préstamo original se estableció sobre la base del pensamiento inercial de ventas rápidas en el pasado y no coincide con las ventas. progreso después de los cambios en el mercado inmobiliario, lo que resulta en La probabilidad de incumplimiento del préstamo aumenta significativamente. El banco y el prestatario deben renegociar y hacer los ajustes correspondientes al período del préstamo, el método de pago y otros elementos del contrato original en función de las ventas y el pago reales en el mercado, para que el préstamo pueda pagar el principal y los intereses con normalidad. En respuesta a tales factores de riesgo, los bancos adoptan medidas de preservación de activos y mitigación de riesgos para evitar incumplimientos técnicos por parte de los clientes.

Nuevamente, los préstamos potencialmente riesgosos no son préstamos en mora reales. Recientemente, instituciones extranjeras y sus analistas han estado analizando la calidad de los activos de la industria bancaria de China y creen que los índices de deuda riesgosa o préstamos riesgosos son relativamente altos, lo cual es bastante diferente de los datos divulgados. En realidad, esto se refiere a préstamos que tienen factores de riesgo o riesgos potenciales, pero que a menudo se malinterpretan como préstamos morosos. Otros magnifican arbitrariamente los riesgos crediticios de la industria bancaria de China, identificando algunos préstamos potencialmente riesgosos como préstamos morosos o préstamos por deudas incobrables, y utilizan esto como una razón para plantear preguntas falsas sobre el índice de préstamos morosos divulgado por los bancos.

El "Informe de Estabilidad Financiera Global" publicado por el Fondo Monetario Internacional en abril de 2016 concluyó que la proporción de deuda riesgosa en la industria bancaria de China era del 15,5%. La definición de "deuda de riesgo" se refiere a la situación en la que los beneficios EBITDA (beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) son insuficientes para pagar los intereses del año. Sin embargo, el informe también contabilizó la deuda de riesgo de las empresas de la muestra durante dos años consecutivos, y esta proporción cayó al 9%, una disminución de 6,5 puntos porcentuales. Obviamente, los préstamos con factores de riesgo no son préstamos dudosos reales. Según esta especulación, si las estadísticas se recopilan durante tres años consecutivos, la deuda de riesgo de las empresas de la muestra podría caer a niveles aún más bajos, lo que en general coincide con los datos divulgados por el sector bancario. Esto también muestra que la calidad de los activos crediticios de la industria bancaria china es real. Incluso si una empresa tiene los riesgos de deuda mencionados anteriormente durante muchos años consecutivos, esto sólo aumenta la probabilidad de incumplimiento. Mientras la empresa tenga la voluntad de cumplir y otras fuentes de pago de la deuda, no necesariamente se producirá un incumplimiento.

A partir de la situación real, algunos factores de riesgo potenciales harán que los préstamos se deterioren y se conviertan en morosos, pero la mayoría de ellos no se deteriorarán. Según un análisis de seguimiento de préstamos vencidos realizado por el Banco Industrial y Comercial de China, se encontró que el 70% de los riesgos de préstamos vencidos son controlables, y casi la mitad de ellos son técnicos y están vencidos por menos de 10 días. Se espera que sólo alrededor del 30% de los préstamos vencidos sufran pérdidas. Si el trabajo se hace de manera más práctica y detallada, un número considerable de préstamos vencidos pueden estar vencidos y no habrá una diferencia de tijera tan grande, lo que también reducirá las dudas de algunas personas.

Se puede observar que los préstamos con potenciales factores de riesgo son un tema muy complejo que requiere un análisis anatómico detallado y profundo más allá de la superficie. Sin embargo, desde la perspectiva de la gestión del riesgo crediticio bancario, esta cuestión requiere gran atención si no se tienen cuidado y no se toman medidas oportunas o ineficaces para hacer frente a los factores de riesgo y los riesgos potenciales, más riesgos potenciales se convertirán en riesgos reales. Por tanto, los trabajos de prevención y control de riesgos deben realizarse con antelación para evitar o reducir al máximo el impacto en la calidad de los activos crediticios. De hecho, este es también el contenido más importante de la gestión del riesgo crediticio bancario.

Por último, debemos visualizar correctamente la transferencia por lotes y la enajenación de préstamos dudosos. En los últimos años, la proporción de préstamos morosos dispuestos por los bancos comerciales chinos mediante transferencias por lotes ha aumentado gradualmente, pasando del 10% en 2013 al 32% en 2015. Por lo tanto, algunas personas también creen que los bancos están encubriendo préstamos morosos al eliminarlos del balance mediante este método de transferencia por lotes.

El cobro de efectivo y la cancelación de deudas incobrables son las formas más importantes que tienen los bancos para lidiar con los préstamos morosos. La transferencia por lotes es en realidad una combinación de cobro de efectivo y cancelación de deudas incobrables.

La enajenación de préstamos morosos en lotes también es un método común para enajenar préstamos morosos a nivel internacional, por lo que no hay problema de encubrir préstamos morosos. Del análisis de la situación actual en China, la cancelación, el pago de la deuda y otras enajenaciones de préstamos bancarios morosos están sujetos a ciertas restricciones políticas y restricciones del entorno del mercado. Algunos préstamos también estarán sujetos a cambios en las circunstancias, muchos de los cuales se superponen. , y muchas personas responsables involucradas Factores como este dificultan la cancelación de manera oportuna, y algunas garantías son difíciles de manejar. Esto es bastante diferente de los bancos internacionales similares. Aunque se ha iniciado la titulización de activos, es sólo provisional. El mercado actual es todavía pequeño y está limitado por procesos largos, muchos vínculos y costes elevados. Está lejos de satisfacer las necesidades de los bancos en materia de liquidación de préstamos dudosos. También se están explorando los canjes de deuda por acciones, pero es posible que haya más cuestiones que deban estudiarse.

La transferencia de lotes comerciales es una buena forma de deshacerse de préstamos morosos y es bien recibida por el sector bancario. Sin embargo, debido a que hay pocas instituciones que puedan participar en la enajenación de lotes, el mercado para la transferencia de lotes es limitado y la demanda aumenta constantemente, lo que hace que el precio de los activos improductivos caiga gradualmente y el costo de transferencia aumente. La tasa de pago de algunos paquetes de transferencia por lotes es inferior al 10% del valor nominal del préstamo, y algunos incluso no tienen ningún pago.

Son precisamente los canales y métodos actuales para la transferencia de lotes y la eliminación de préstamos morosos los que son relativamente estrechos y carecen de suficiente espacio de mercado, inversores adecuados y herramientas correspondientes, lo que obliga a los bancos a tratar con ellos dentro del marco del mercado. leyes, regulaciones y marcos de políticas existentes, tratando de encontrar nuevas formas y medios de transferencia y eliminación de lotes a través de la innovación, de modo que los préstamos morosos puedan eliminarse de manera más efectiva.

4. ¿Qué incluye la auditoría de autenticidad de los indicadores de préstamos?

La auditoría de autenticidad de los indicadores de préstamos incluye principalmente: si el desembolso del préstamo se refleja verdaderamente y si el cálculo del préstamo emitido por el departamento es preciso, si el nuevo préstamo y el reembolso de los préstamos anteriores son conformes y verdaderos; si los datos de conservación son verdaderos; si el formulario de ocupación del préstamo se refleja en el Real;