Ejemplos de swaps
Cuando se utiliza prima o descuento como tipo swap, se cotiza en forma de puntos básicos. En las cotizaciones de transacciones de divisas, el punto básico se refiere al cuarto dígito debajo del punto decimal y es la unidad de cotización más pequeña. 1 El punto básico es \frac, que es 0,0001. Según las cifras anteriores, el descuento para GBP es de $0,0265438 USD 09, lo que se traduce en un tipo swap de 219. Los operadores de swaps se centran en el nivel de los tipos de cambio al contado y a plazo, es decir, el tamaño de los puntos básicos. Porque sólo el tamaño de la prima o del descuento determina si un banco realiza una transacción de swap. Cuando un banco combina la compra de divisas al contado y la venta de divisas a plazo de la misma moneda, tendrá que pagar un cierto costo si se descuenta la moneda. Si el descuento es demasiado grande, debe considerar si desea cerrar el trato. Como los bancos necesitan algún tipo de moneda extranjera, también se pueden utilizar préstamos directos en lugar de swaps. Pedir dinero prestado requiere intereses.
Así, cuando los bancos eligen entre préstamos y swaps, compararán la tasa de interés del préstamo y la tasa de interés anual del swap. La tasa de interés anual sobre una tasa swap es la tasa de prima o tasa de descuento. Según las cifras anteriores, la tasa swap anual de esta transacción swap es:
\ frac { 1.7415-1.7634 } { 1.7634 } \ times\ frac \ times 100=4.97
Chase Manhattan Bank puede realizar transacciones de swap si la tasa de interés del préstamo es 5 o superior. Si la tasa del préstamo es inferior a 4,97, Chase Manhattan Bank puede evitar transacciones de swap y pedir prestado directamente a un costo menor. Se puede observar que la esencia de las transacciones de swap es la preservación del valor. Para Barclays, los swaps eran esencialmente especulaciones sobre divisas blandas. Primero vende la libra a un precio alto de 1 = 1,7634 y luego la vuelve a comprar a un precio bajo de 1 = 1,54438 0 para obtener ganancias. Barclays también debería comparar la tasa de interés de los préstamos extranjeros con la tasa de swap anual al realizar dicho swap. Si el tipo de interés del préstamo es superior a 4,97, no realizará esta transacción de swap sino que prestará directamente. Si la tasa de interés del préstamo es inferior a 4,97, puede realizar este tipo de transacción de swap.
Entre las transacciones de divisas de los bancos comerciales estadounidenses, alrededor del 65% son transacciones de divisas al contado, el 30% son transacciones de divisas de swap y el 5% son transacciones de divisas a plazo. ocupan una proporción considerable de las transacciones de divisas.