¿Tienen los inversores minoristas herramientas para vender acciones A en corto?

Primero, préstamo de valores

1. Definición: Negociación con margen: la venta en corto es un término en la negociación de valores. Los inversores prestan sus acciones a sociedades de valores para su venta. Para tomar prestado acciones de una sociedad de financiación de valores o de una sociedad de valores que haya realizado operaciones de crédito, de acuerdo con las leyes y normativas vigentes, primero se debe pagar alrededor del 90% del importe de la venta (precio) en concepto de depósito, y se descontará el precio restante. del impuesto sobre valores de la compañía de valores, los honorarios de corretaje y los honorarios de endeudamiento, luego se deposita en una institución de préstamo de valores como garantía.

2. Operaciones de préstamo de valores

1. Los inversores participan en la compra y venta de valores, utilizan el margen como garantía y luego devuelven los valores en un plazo determinado. Después de que los inversores venden valores mediante ventas en corto, pueden reembolsar el préstamo de valores a la compañía de valores comprándolos y devolviéndolos directamente.

2. Comprar y comprar valores significa que los inversores declaran comprar valores a través de sus cuentas de valores de crédito y los valores comprados se transfieren directamente a la cuenta de valores dedicada del miembro para transacciones de venta en corto durante la liquidación.

En segundo lugar, las opciones

1. Definición: Las opciones son instrumentos financieros basados ​​en futuros.

2. Significado:

(1) Las opciones esencialmente separan el precio del poder y las obligaciones en el campo financiero, permitiendo al cesionario del poder ejercer el poder dentro de un tiempo específico sobre si hacerlo o no. comercio que el obligado debe realizar.

(2) Al negociar opciones, la parte que compra la opción se llama comprador, y la parte que vende el contrato se llama vendedor es el cesionario del poder, y el vendedor es el cesionario del poder; la persona que debe cumplir la obligación del comprador de ejercer el poder.

3. Método de liquidación:

(1) Método de liquidación de acciones

En el comercio de acciones, si los inversores quieren comprar una determinada cantidad de acciones, deben hacerlo inmediatamente. Se pagan todos los honorarios para obtener las acciones. Una vez que se compra una acción y el precio sube, los inversores también deben venderla.

Solo vendiendo acciones se pueden obtener beneficios por diferencia de precio. Por lo tanto, el requisito de liquidación es que la transacción debe pagarse inmediatamente en efectivo para que se realice, y el objeto subyacente ya no debe conservarse después de la transacción para realizar la ganancia o pérdida. En el mercado de opciones, las acciones se liquidan de forma muy similar.

El requisito básico del método de liquidación de acciones es que la prima de la opción debe pagarse inmediatamente en efectivo. Mientras la posición no esté cubierta, no se pueden obtener ganancias ni pérdidas. Este método de liquidación se utiliza principalmente en la negociación de opciones sobre acciones y opciones sobre índices bursátiles. Los procedimientos de liquidación de los contratos de opciones son básicamente los mismos que los de los activos subyacentes.

(2) Método de liquidación de futuros

El método de liquidación de los préstamos a plazo es muy similar al del mercado de futuros y también adopta un sistema de liquidación diaria. Los mercados de futuros suelen utilizar este método de liquidación.

Sin embargo, debido a los mayores riesgos de utilizar la liquidación de futuros, muchas bolsas solo utilizan la liquidación de préstamos a plazo en transacciones de opciones de futuros, pero aún utilizan la liquidación de acciones en transacciones de opciones sobre acciones y opciones sobre índices bursátiles. De esta manera, el procedimiento de liquidación para las operaciones con opciones se puede simplificar enormemente, ya que el procedimiento de liquidación para las opciones y sus activos subyacentes es el mismo.

En tercer lugar, futuros sobre índices bursátiles

1 Definición: Los futuros sobre índices de precios de acciones (SPIF), el nombre completo de futuros sobre índices de precios de acciones, también se pueden denominar futuros y futuros sobre índices de precios de acciones. índice, que se refiere al índice de precios de las acciones. El tipo de futuros del tema.

2. Significado: Las transacciones son iguales a las transacciones ordinarias de futuros de productos básicos, tienen las mismas características y son un tipo de derivados financieros. Como tipo de negociación de futuros, la negociación de futuros sobre índices bursátiles tiene básicamente las mismas características y procesos que la negociación de futuros de materias primas ordinaria.

3. Características: El comercio de futuros sobre índices bursátiles tiene las características de T 0 y el comercio de apalancamiento de margen, por lo que es más riesgoso que el comercio de acciones normal. Se recomienda que los principiantes operen bajo la guía de analistas profesionales para lograr rendimientos de inversión ideales. Esto es especialmente importante para los inversores en acciones:

(1) Los contratos de futuros tienen fechas de vencimiento y no pueden mantenerse indefinidamente.

Puede conservar acciones después de comprarlas y la cantidad de acciones no disminuirá en circunstancias normales. Sin embargo, los futuros sobre índices bursátiles tienen una fecha de vencimiento fija y las posiciones deben cerrarse o entregarse al vencimiento. Por lo tanto, negociar futuros sobre índices bursátiles no puede ser lo mismo que comprar y vender acciones. Debe prestar atención a la fecha de vencimiento del contrato para decidir si cerrar la posición o esperar a que expire el contrato para la liquidación y entrega en efectivo.

(2) Los contratos de futuros son transacciones de margen y deben liquidarse diariamente.

Los contratos de futuros sobre índices bursátiles se negocian con margen. Generalmente, sólo necesita pagar entre el 10 y el 15 del valor nominal del contrato para comprar o vender un contrato. Por un lado, aumenta el margen de beneficio, pero por otro, también conlleva riesgos y requiere una liquidación diaria de pérdidas y ganancias. Después de comprar una acción, no se liquidan ganancias ni pérdidas contables antes de venderla. Sin embargo, los futuros sobre índices bursátiles son diferentes. Después de la transacción, el contrato en mano debe liquidarse al precio de liquidación todos los días. La ganancia contable se puede retirar, pero la pérdida contable debe compensarse antes de que se abra el mercado al día siguiente (es decir, una llamada de margen). Y debido a que se trata de operaciones con margen, la pérdida puede incluso exceder el capital de su inversión, lo cual es diferente al comercio con acciones.

(3) Los contratos de futuros se pueden vender en corto.

Los contratos de futuros sobre índices bursátiles se pueden vender fácilmente en corto y luego volver a comprarse cuando el precio baja. También es posible vender acciones en corto, pero es relativamente difícil. Por supuesto, una vez que el precio suba en lugar de bajar después de la venta en corto, los inversores enfrentarán pérdidas.

(4) La liquidez del mercado es relativamente alta.

Las investigaciones muestran que la liquidez del mercado de futuros sobre índices bursátiles es significativamente mayor que la del mercado al contado de acciones. Por ejemplo, en 2013, el volumen de negociación de futuros sobre el índice bursátil CSI 300 en la Bolsa de Futuros Financieros de China alcanzó los 140,7 billones de yuanes, un aumento interanual del 85%, lo que representó 2,5 veces el PIB en el mismo período, mientras que el Volumen de negociación de acciones CSI 300 en 2016,6 billones de yuanes.

(5) Los futuros sobre índices bursátiles se liquidarán en efectivo.

Aunque el mercado de futuros es un mercado de derivados basado en el mercado de valores, el mercado de futuros se liquida en efectivo, es decir, durante la entrega sólo se calculan ganancias y pérdidas, y no se transfieren objetos físicos. Durante el período de entrega del contrato de futuros, los inversores no tienen que comprar ni vender las acciones correspondientes para cumplir con las obligaciones del contrato, evitando así el fenómeno de "aglomeración" en el mercado de valores durante el período de entrega.

(6) Los futuros sobre índices bursátiles se centran en la macroeconomía.

En términos generales, el mercado de futuros sobre índices bursátiles se centra en la compra y venta en función de datos macroeconómicos, mientras que el mercado al contado se centra en la compra y venta en función de empresas individuales.

(7) Los futuros sobre índices bursátiles se negocian en T 0 y las acciones se negocian en T 1.

T 0 significa comprar el mismo día y vender el mismo día. No hay límite de tiempo ni de frecuencia. T 1 significa comprar el mismo día y vender al día siguiente. Actualmente, toda la negociación de futuros es T 0 y la negociación de acciones de la mayoría de los países es T 0. Por razones históricas, el mercado de valores de mi país implementa un sistema de negociación T1.