¿Cómo eligen los principiantes una cartera de fondos de asignación de activos?

Pocas personas asignan únicamente fondos de acciones. Todo el mundo asignará más o menos algunos bonos, rendimiento absoluto, oro, fondos en divisas, etc. Si observa su cartera en su conjunto, es una cartera de fondos de asignación de activos. Entonces, ¿cómo deberíamos configurarlo para los principiantes? Hoy, el editor compartirá con usted cómo elegir una cartera de fondos de asignación de activos, ¡solo para su referencia!

Los fondos de activos comunes incluyen principalmente: activos de renta variable nacionales (fondos de renta variable parciales); activos de renta fija nacionales (fondos de deuda parciales, fondos de renta variable de rendimiento absoluto en el extranjero (acciones de Hong Kong, acciones estadounidenses, alemanas y otras); fondos) y activos de renta fija en el extranjero (bonos en dólares, etc.); fondos de inversión en bienes raíces (REIT) (Warbao Oil and Gas, fondos de futuros de materias primas (oro, plata, harina de soja, etc.); .); fondo de divisas.

¿Cómo construir una cartera de fondos de asignación de activos? No se asignan todos los fondos relacionados con las principales clases de activos, e incluso si se completan, no será una buena combinación.

Debido a que los ingresos, la situación familiar, la situación de consumo, la preferencia de riesgo y los rendimientos esperados de cada persona son diferentes, las necesidades de asignación de activos de cada persona son diferentes y los resultados serán diferentes.

Sin embargo, ya es bastante difícil seleccionar fondos, y es aún más difícil ascender al nivel de asignación de activos. Es necesario considerar no sólo la volatilidad y el rendimiento de diversos activos, sino también la correlación y el carácter cíclico. La mayoría de los inversores minoristas ni siquiera comprenden la lógica de inversión básica de los bonos, el oro, las acciones, etc., y mucho menos los utilizan para crear carteras de inversión.

Además, las decisiones de asignación de fondos de bonos y ETF de oro dependen principalmente del gestor de la cartera. A diferencia de los fondos centrados en acciones, los administradores de fondos nos ayudarán a resolver la mayoría de los problemas.

Después de todo, aunque la asignación de activos varía de persona a persona, es mejor para nosotros, la gente corriente, dejarla en manos de inversores profesionales.

1. ¿Cómo elegir una cartera de fondos de asignación de activos?

1. Algunas carteras de asignación de activos añaden una gran cantidad de activos, lo que es una gran prueba de la capacidad de inversión del gestor. Cada vez que agregas uno, se vuelve más difícil.

Sin embargo, cuantos más activos tenga, mejores serán sus retornos. El siguiente cuadro muestra el desempeño de varios activos durante los últimos diez años. Puedes pensarlo detenidamente y ver si puedes descubrir sus reglas.

2. Además de estudiar los rendimientos potenciales de las principales clases de activos, también debemos estudiar la correlación de varias clases de activos y realizar comparaciones horizontales de las principales clases de activos.

La tasa de rendimiento anualizada se utiliza generalmente para examinar el rendimiento de los activos. A largo plazo, la tasa de rendimiento anualizada de los activos de capital es de 8 a 16, la tasa de rendimiento anualizada de los activos de bonos es de 2 a 10, la tasa de rendimiento anualizada del oro es de 3 a 10 y la tasa de rendimiento anualizada de los fideicomisos de inversión inmobiliaria es 5-10. La tasa de retorno anualizada de la base de bienes y la categoría de bebé es 2-3. PD: La tasa de rendimiento anterior es solo un resumen de la experiencia personal.

El propósito de asignar múltiples activos es encontrar una variedad de variedades con baja correlación y alto rendimiento. Por un lado, puede reducir la volatilidad de la cartera de inversiones y, por otro, puede obtener buenos rendimientos.

Dario, fundador de la mundialmente famosa asignación de activos Bridgewater, dijo: "Mi santo grial en la inversión es encontrar entre 10 y 15 inversiones o flujos de retorno buenos y no correlacionados".

Si asigna demasiadas variedades con alto rendimiento pero fuerte correlación, las fluctuaciones serán grandes. Si asigna demasiadas variedades con baja correlación, el rendimiento puede verse afectado. El siguiente cuadro muestra la correlación de varios activos durante los últimos diez años.

2. Hay tantas carteras de fondos de activos, ¿cómo elegir?

Paso uno: Intenta elegir una combinación con una larga trayectoria.

Los datos de una combinación que tiene menos de un año pueden estar distorsionados, lo que requiere una mayor capacidad de análisis cualitativo. Sólo cuando se hayan establecido durante mucho tiempo los datos podrán reflejar verdaderamente la fortaleza de los administradores, lo que también muestra que los administradores de cartera tienen más experiencia práctica.

Paso 2: según su propia preferencia de riesgo, aclare las fluctuaciones y las caídas máximas que puede tolerar.

El riesgo siempre es lo primero. Mucha gente sabe que las acciones tienen el mayor rendimiento a largo plazo, pero ¿por qué es tan difícil para todos ganar dinero con acciones? Es porque las acciones son muy volátiles. Mucha gente no puede soportarlo y gana poco o incluso pierde dinero.

Basado en la volatilidad, generalmente: acciones>; materias primas>bonos>efectivo y acciones>acciones de Hong Kong>bonos secundarios de EE. UU.>bonos primarios>fondos indexados de bonos puros>fondos activos

Por lo tanto , antes de invertir, debe comprender claramente la reducción máxima y la volatilidad anualizada que puede tolerar y mantener tenencias estables.

Una vez aclarados, se aclaran la estructura general de asignación de activos y las proporciones de varios tipos de activos principales (acciones, deuda, oro).

Si se puede planificar claramente con antelación, no es posible, pero se puede aclarar gradualmente en la práctica inversora.

Paso 3: Aclare sus expectativas de rentabilidad y elija el ratio de Sharpe y una rentabilidad anualizada alta.

Las expectativas razonables también ayudan a mantener. Si tienes grandes expectativas y la combinación no está a la altura, es fácil darse por vencido. En este caso, puede ser necesario considerar aumentar modestamente la tolerancia a la volatilidad a cambio de mayores rendimientos.

La comparación horizontal sólo tiene sentido si la estructura de asignación de activos es similar.

Comparado con el ratio de Sharpe, el ratio de Sharpe refleja el ratio riesgo-rentabilidad de carteras con la misma estructura pero establecidas en diferentes periodos. Compare los rendimientos anualizados de carteras con la misma estructura y establecidas al mismo tiempo.

Paso 4: Planifique razonablemente su asignación de activos.

También necesitas planificar tus otros bienes y gastos, como los gastos diarios del hogar, las reservas del fondo de emergencia, los bienes raíces, etc.

El dinero restante se invertirá en una cartera de fondos de activos a gran escala. Además, deberás realizar un plan de inversión fija y disponer tus fondos futuros.

Paso 5: Examinar las capacidades de operación de la cartera del administrador (análisis cualitativo) y sus capacidades de asignación de activos.

La capacidad de comparar horizontalmente la relación rendimiento-precio de las principales clases de activos y ajustar de manera flexible la proporción de las principales clases de activos. A través de la asignación de cartera y el ajuste de posiciones, se reducen las fluctuaciones y reducciones de la cartera y se aumentan los rendimientos.

Por ejemplo, cuando el mercado de valores sea alcista, aumente la asignación de acciones, cuando el mercado de bonos sea alcista, aumente las capacidades de asignación de bonos y cuando las acciones estadounidenses sean alcistas, asigne más acciones estadounidenses.

La capacidad de seleccionar fondos de alta calidad incluye la capacidad de juzgar el estilo del mercado y las preferencias de la industria, y la capacidad de seleccionar fondos activos, fondos pasivos, fondos basados en deuda y fondos QDII.

Bajo el mismo ratio de asignación de activos, los gestores excelentes pueden obtener más rendimientos excedentes asignando mejores fondos.

Método de inspección: observe las combinaciones históricas de puestos; lea artículos sobre gerentes.

En términos relativos, las instituciones tendrán una mayor capacidad para asignar grandes tipos de activos. Las instituciones tienen buenas condiciones de investigación de inversiones y pueden obtener fácilmente información como datos económicos, cambios en el mercado e información básica de fondos. La capacidad de analizar información también es mayor y algunas instituciones ajustarán cuantitativamente sus carteras de inversión. La desventaja de las carteras institucionales es que prefieren utilizar sus propios fondos (esto es comprensible).

Finalmente, me gustaría enfatizar que no existe una cartera de asignación de activos "única" que pueda satisfacer las necesidades de todos. Todos los amigos deben elegir una cartera de inversiones adecuada en función de sus propias necesidades.