¿Pagan dividendos los fondos indexados?
Los dividendos se distribuirán a los partícipes del fondo en forma de efectivo, y los partícipes del fondo pueden elegir entre dividendos en efectivo o reinversión de dividendos.
Dado que los fondos indexados siguen el rendimiento del índice y el objetivo de la inversión es reducir el error de seguimiento, los dividendos de los fondos indexados son bastante especiales.
Veamos primero cómo reacciona el índice a los dividendos generados por las acciones.
Normalmente, si una acción paga un dividendo en efectivo, el precio de su acción caerá en consecuencia y el índice correspondiente a la acción utilizará este nuevo precio de la acción para recalcular los puntos del índice.
El objetivo principal de la indexación es realizar un seguimiento estricto del índice y minimizar los errores de seguimiento. El índice que sigue estrictamente un fondo indexado es el índice predeterminado que no tiene en cuenta dividendos ni reinversiones.
Pero, de hecho, los fondos indexados pueden recibir dividendos de las acciones que los componen, entonces, ¿qué se debe hacer con este fondo indexado que paga dividendos?
Según la precisión del seguimiento, se puede dividir aproximadamente en dos situaciones.
La primera situación: los fondos indexados siguen mejor el índice.
En este caso, si el fondo indexado recibe dividendos de las acciones, el aumento o disminución real en el valor neto del fondo indexado será mayor que el índice que sigue.
El fondo en realidad recibe dividendos en acciones, pero el índice no paga dividendos.
Si el fondo recibe más dividendos en efectivo, tendrá un mayor impacto en la precisión del seguimiento del fondo. Para reducir el error de seguimiento, los fondos indexados optan por separar los dividendos en efectivo.
Esto crea los dividendos de los fondos indexados.
La segunda situación: los fondos indexados no son muy eficaces a la hora de seguir el índice.
A veces sucede que los fondos indexados no logran un buen seguimiento del índice. Esto está relacionado con el momento de creación del fondo indexado.
Por ejemplo, el mercado de valores acaba de experimentar una fuerte subida. Si se emite un nuevo fondo indexado en este momento, el fondo debe comenzar a construir posiciones en ese momento. Desde una perspectiva de riesgo, la posición del fondo será relativamente baja y es normal que el índice tenga un rendimiento inferior en este momento.
Poco a poco, la posición del fondo indexado se irá estableciendo y mejorando, pero llevará algún tiempo compensar la brecha porque el índice ya ha perdido dinero antes.
Si la acción paga dividendos en este momento, el Fondo Indexado dará prioridad al uso de este dividendo para compensar la brecha.
Debido a que el propósito de los fondos indexados es replicar el índice, todo se centra en el objetivo de reducir el error de seguimiento.
Los dividendos recibidos por el fondo se comprarán en proporción a las acciones que componen el índice y se incluirán en el valor neto del fondo. Este enfoque se acerca a la reinversión de dividendos.
Los dividendos de los fondos indexados provienen principalmente de los dividendos de las acciones que los componen. Los dividendos de las acciones constituyentes provienen de las ganancias netas del crecimiento corporativo. ¿Eres consciente de esta relación?
Espero que el contenido anterior te sea útil.