¿Qué es la banca de inversión?

Pregunta 1: ¿Qué es un banco de inversión? En primer lugar, existe una pequeña premisa: un banco de inversión no es un banco comercial que se dedica a negocios de depósitos y préstamos en nuestro concepto habitual. participar en negocios de banca de inversión; los bancos de inversión no se dedican a negocios personales. /Negocios de préstamos y depósitos corporativos No fue hasta la "Ley de Servicios Financieros" de EE. UU. de 1999 que se permitió a las sociedades de cartera bancaria participar. suscripción de valores, negociación y negocios de fondos y seguros sin restricciones. Por lo tanto, la mayoría de los bancos de inversión con modelos de relación de tenencia financiera están respaldados por gigantes bancarios. El negocio rentable de los bancos de inversión tiene principalmente dos aspectos:

1. Negocio rentable:

1. Creación de mercado de nivel junior: negocios de suscripción de valores, como IPO para empresas.

2. Compra y venta en el mercado secundario, incluida la auto-venta. negocios operados y de corretaje

3. Autofinanciamiento Operaciones financiadas --- incluyendo especulación, arbitraje, etc.

4. Reestructuración de la empresa --- incluyendo expansión/reducción de escala, propiedad y control, etc.

5. Ingeniería financiera

6. Otros negocios rentables, incluidos consultoría, gestión de inversiones, banca comercial, fondos de riesgo, servicios de asesoramiento, etc.

2. Apoyo a las empresas: incluyendo investigación de mercado, servicios de liquidación, servicios de información, etc.

Los tres sistemas principales de los bancos de inversión internacionales:

1. Inversión estadounidense bancos --- como Merrill Lynch, Goldman Sachs y Morgan, conocidos como los tres gigantes de los valores de Wall Street Danley

2. British Merchant Bank y European Universal Bank

3.

Ya en las décadas de 1920 y 1930, con las necesidades del desarrollo del mercado de capitales, los bancos de inversión occidentales habían tomado forma. Al día, los 10 principales bancos de inversión clasificados según el importe total de financiación en el mercado de valores son siempre aquellos con activos de hasta Un oligarca con cientos de miles de millones de dólares

En cuanto a Dublín, hay casi. 60 bancos de inversión extranjeros, incluidos los propios bancos de inversión y sucursales de Irlanda (Citigroup, Merrill Lynch, JPMorgan Chase, Bank of Zurich y BearStearns); además, hay más de 30 bancos de inversión europeos y estadounidenses que han establecido sucursales en otras partes. de Europa y tienen negocios en Irlanda (incluidos HSBC, KBC, etc.). Sin embargo, debido al pequeño tamaño del mercado de valores de Dublín, los bancos de inversión tienen relativamente poco espacio para IPO y autooperación. y CNBC Europa "ignoran" el mercado de valores de Dublín. Sin embargo, es un buen lugar para que nuestros estudiantes interesados ​​en la banca de inversión se "capaciten" y acumulen experiencia práctica (Irlanda también carece de talentos en esta área). p> La industria de inversiones de China comenzó tarde. El Mercado de Valores de Shanghai nació en 1990. No fue hasta 1995 que se estableció el primer banco de inversión con un modelo internacional: la Corporación de Capital Internacional de mi país (subsidiaria que cotiza en Hong Kong). en 1998, el primer banco de inversión de empresa conjunta real: Industrial y Comercial de Asia Oriental (ICBC y el banco privado independiente más grande de Hong Kong, el "Bank of East Asia", adquirieron conjuntamente NatWest Securities, un banco de inversión británico de larga data en Asia-Pacífico ( establecido para negocios); en 2002, el Banco de China invirtió mucho en la cotización de "BoC International Securities Company" en Hong Kong. El negocio principal de estos tres bancos de inversión es únicamente realizar ofertas públicas iniciales (IPO) para empresas nacionales que cotizarán en las principales bolsas empresariales de Hong Kong. Los mercados nacionales quieren cotizar en Londres o Nueva York todavía requieren que los bancos de inversión extranjeros desempeñen el papel de "creadores de mercado" por el momento.

A medida que la economía de mi país crece, los bancos de inversión extranjeros son optimistas. el mercado de capitales que aún no se ha abierto En la actualidad, la Comisión Reguladora Bancaria de China y la Comisión Reguladora de Valores de China La Comisión Reguladora de Seguros de China y la Comisión Reguladora de Seguros de China tienen requisitos estrictos y una actitud cautelosa hacia la inversión extranjera que ingresa al mercado de capitales. La forma de entrada de los bancos de inversión extranjeros todavía se limita a la inversión directa a través del QFII, monopolizando el negocio de cotización en el extranjero de empresas chinas, empresas conjuntas y compañías cooperativas, pero se ha presenciado el reclutamiento apresurado. Porque esta puerta siempre estará abierta, lo cual es a la vez un reto y una oportunidad.

Pregunta 2: ¿Qué incluye principalmente el negocio de banca de inversión? (1) Suscripción de valores.

La suscripción de valores es la actividad empresarial más original y básica de los bancos de inversión. El alcance de la suscripción de los bancos de inversión es muy amplio e incluye bonos emitidos por el gobierno central del país, gobiernos locales y agencias gubernamentales, acciones y bonos emitidos por empresas, valores emitidos por gobiernos y empresas extranjeras en el país y el mundo, valores emitidos. por instituciones financieras internacionales, etc. En el proceso de suscripción, los bancos de inversión generalmente sopesan la posibilidad de formar un sindicato de suscripción y seleccionan un método de suscripción en función del monto de la suscripción y el nivel de riesgo. Hay cuatro métodos de suscripción comunes: Tipo 1: suscripción. Esto significa que el asegurador principal y los miembros de su sindicato acuerdan comprar todos los valores emitidos a un precio acordado y luego venderlos a sus clientes. En este momento, el emisor no asume el riesgo y el riesgo se transfiere al banco de inversión. El segundo tipo: licitación y adquisición. Suele realizarse cuando los bancos de inversión se encuentran en una situación de fuerte competencia pasiva. Los valores emitidos con este método suelen ser bonos con mayor solvencia y gozan de popularidad entre los inversores. El tercer tipo: envío. Esto generalmente se debe al hecho de que el banco de inversión cree que la calificación crediticia del valor es baja y el riesgo de suscripción es alto. En este momento, el banco de inversión solo acepta la encomienda del emisor y vende valores en su nombre. Si no se venden todos los valores emitidos dentro del plan de tiempo especificado, la parte restante se devolverá al emisor de los valores y se asumirá el riesgo de emisión. correrá a cargo del propio emisor. Tipo 4: Promoción patrocinada. Cuando una sociedad emisora ​​aumenta su capital y amplía sus acciones, su objetivo principal son los accionistas existentes, pero no puede garantizar que todos los accionistas existentes suscriban sus valores para evitar que resulte difícil recaudar los fondos necesarios en el momento oportuno, o. Incluso provocando que el precio de las acciones de la empresa caiga, la empresa emisora ​​generalmente debería confiarse a los bancos de inversión la emisión de nuevas acciones para los accionistas existentes, transfiriendo así los riesgos a los bancos de inversión. (2) Operaciones de intermediación de valores. Los bancos de inversión desempeñan el triple papel de creadores de mercado, corredores y comerciantes en el mercado secundario. Como creadores de mercado, una vez completada la suscripción de los valores, los bancos de inversión están obligados a crear un mercado secundario de gran liquidez para los valores y mantener la estabilidad de los precios del mercado. Como corredor, un banco de inversión representa a un comprador o vendedor, intermediando transacciones al precio propuesto por el cliente. Como comerciantes, los bancos de inversión tienen la necesidad de comprar y vender valores por cuenta propia. Esto se debe a que los bancos de inversión aceptan la encomienda de los clientes y gestionan una gran cantidad de activos, y deben garantizar la preservación y apreciación del valor de estos activos. Además, los bancos de inversión también realizan actividades como arbitraje libre de riesgo y arbitraje de riesgo en el mercado secundario. (3) Colocación privada de valores. Hay dos formas de emitir valores: oferta pública y colocación privada. La suscripción de valores anterior es en realidad oferta pública. La emisión de colocación privada, también conocida como colocación privada, significa que el emisor no vende valores al público, sino sólo a un número limitado de inversores institucionales, como compañías de seguros, fondos mutuos, etc. La colocación privada no está sujeta a las regulaciones de la emisión pública, además de ahorrar tiempo y costos de emisión, también puede generar mayores rendimientos para los bancos de inversión y los inversores que la negociación de valores de la misma estructura en el mercado público. Las ofertas de colocación privada siguen creciendo en tamaño. Pero al mismo tiempo, la emisión de capital privado también tiene deficiencias como poca liquidez, cobertura de emisión limitada y dificultad para cotizar en bolsa para ampliar la visibilidad corporativa. (4) Fusiones y adquisiciones. Las fusiones y adquisiciones corporativas se han convertido en los componentes comerciales más importantes de los bancos de inversión modernos, además de los servicios de suscripción y corretaje de valores. Los bancos de inversión pueden participar en actividades de fusiones y adquisiciones corporativas de muchas maneras, tales como: buscando objetivos de fusiones y adquisiciones, brindando consultoría a empresas cazadoras y empresas presa sobre precios de compra y venta o condiciones no relacionadas con el precio, ayudando a las empresas cazadoras a formular fusiones y adquisiciones. planes, o ayudar a las empresas presa a apuntar a adquisiciones hostiles, formular planes anti-adquisición, ayudar a organizar financiamiento y préstamos puente, etc. Además, las fusiones y adquisiciones suelen incluir actividades como la emisión de "bonos basura", la reestructuración corporativa y la reestructuración de activos. (5) Financiamiento del proyecto. La financiación de proyectos es un medio técnico de financiación de paquetes para una unidad económica específica o un acuerdo de planificación de proyectos. El prestatario sólo puede confiar en el flujo de caja y los ingresos de la unidad económica como fuente de reembolso y utilizar los activos de la unidad económica como fuente de pago. garantía de endeudamiento.

Los bancos de inversión desempeñan un papel muy clave en la financiación de proyectos. Conectan estrechamente a las agencias gubernamentales, instituciones financieras, inversores y patrocinadores del proyecto relacionados con el proyecto, y coordinan a abogados, contadores, ingenieros, etc. para que el proyecto sea viable. luego organizar el financiamiento requerido para la inversión del proyecto mediante la emisión de bonos, fondos, acciones o préstamos, subastas, préstamos hipotecarios, etc. Las principales tareas de los bancos de inversión en la financiación de proyectos son: evaluación de proyectos, diseño del plan de financiación, redacción de documentos legales relevantes, calificaciones crediticias relevantes, determinación y suscripción del precio de los valores, etc. (6) Gestión financiera corporativa. La gestión financiera corporativa es en realidad un banco de inversión que actúa como asesor financiero o gestión empresarial de los clientes...gt;gt

Pregunta 3: ¿Qué es la banca de inversión? Los bancos de inversión internacionales tienen muchos negocios, no sólo “corretajes” nacionales. Es posible que esté familiarizado con: IPO, emisión adicional de acciones, compra y venta de acciones, etc., pero es posible que no lo sepa, turbinas, swaps, comercio de bonos basura, comercio de CDS, CDO, etc., etc., incluso los bancos de inversión tienen sus propio capital privado, capital de riesgo, etc. La inversión anterior de Gao Sheng en la cría de cerdos es un ejemplo. Por tanto, el negocio de la banca de inversión es muy amplio.

Pregunta 4: ¿Qué significa banco de inversión? Banco de inversión, el nombre completo es banco de inversión. Es más fácil entender esta pregunta en inglés.

El nombre en inglés de banco de inversión es banco de inversión, que es un concepto correspondiente a banco comercial (banco de negocios).

Los bancos comerciales satisfacen las necesidades de financiación de personas, empresas y otros financistas mediante financiación indirecta. Es decir, los depositantes acuden a los bancos comerciales para depositar dinero y los bancos utilizan el dinero para otorgar préstamos o inversiones y obtener diferenciales de intereses. Este es un banco comercial. (Por ejemplo, los cuatro principales bancos estatales, Shanghai Pudong Development Bank, China Merchants Bank, China Guangfa... todos ellos son bancos comerciales)

Los bancos de inversión proporcionan financiación directa y servicios de fusiones y adquisiciones para empresas. El negocio de banca de inversión se divide principalmente en tres partes: 1. Suscripción y patrocinio de acciones (incluidas IPO, emisiones públicas adicionales, colocación privada, suscripción y patrocinio de bonos convertibles; 2. Suscripción de bonos (bonos corporativos, bonos corporativos, bonos de colocación privada de pequeñas empresas); y medianas empresas..suscripción); 3. Asesoramiento financiero empresarial para fusiones, adquisiciones y reorganizaciones. Los dos primeros tienen como objetivo lograr una conexión directa entre inversores y financistas, y los banqueros de inversión sólo desempeñan el papel de intermediarios de capital (similar a los casamenteros, por así decirlo, Low...). El asesoramiento financiero para fusiones, adquisiciones y reestructuraciones también es una parte importante del negocio de banca de inversión.

Si tienes alguna duda, por favor vuelve a preguntar.

Suplemento: Hoy en día, los bancos comerciales también se dedican a la emisión de bonos corporativos, que también pueden considerarse como negocios de banca de inversión. En el futuro, nuestro país puede desarrollarse aún más hacia un patrón operativo mixto de la industria financiera.

Pregunta 5: ¿Qué es un banco de inversión? Un banco de inversión (finanzas corporativas) se dedica principalmente a la emisión de valores, suscripción, negociación, reestructuración corporativa, fusiones y adquisiciones, análisis de inversiones, capital de riesgo, financiación de proyectos. etc. Las instituciones financieras bancarias son los principales intermediarios financieros en el mercado de capitales. En China, los principales representantes de los bancos de inversión incluyen China International Capital Corporation, CITIC Securities, etc. Lo que la gente suele llamar inversión financiera se refiere principalmente a la inversión en valores. Existen tres métodos de análisis principales para la inversión en valores: análisis básico, análisis técnico y análisis evolutivo. El análisis básico se utiliza principalmente en la selección de objetivos de inversión, mientras que el análisis técnico y el análisis evolutivo se utilizan principalmente en juicios temporales y espaciales de operaciones de inversión específicas. . como un complemento importante para mejorar la eficacia y confiabilidad del análisis de inversiones.

Breve descripción

La banca de inversión es el producto del desarrollo de los sistemas de valores y sociedades anónimas hasta una etapa específica. Es un tema importante del mercado de valores desarrollado y maduro. sistema financiero y juega un papel en el desarrollo de la economía social moderna. Desempeña un papel importante en la comunicación de la oferta y la demanda de capital, la estructuración del mercado de valores, la promoción de fusiones y adquisiciones corporativas, la promoción de la concentración industrial y la formación de economías de escala, y la optimización. asignación de recursos.

La palabra inglesa banco de inversión es "banco de inversión", pero "banco de inversión" contiene al menos cuatro niveles de significado: primero, el nivel institucional, que se refiere a las empresas financieras que son instituciones financieras directas en la capital. mercado; en segundo lugar, el nivel industrial se refiere a toda la industria de los bancos de inversión; en tercer lugar, el nivel empresarial se refiere a los negocios operados por los bancos de inversión; en cuarto lugar, el nivel temático trata sobre la teoría y la práctica de la banca de inversión (incluidos los "valores"; "Inversión en Valores", etc.). En la actualidad, existe confusión en la comprensión del término banco de inversión en los círculos académicos y prácticos nacionales, en gran parte debido a que no se distinguen claramente estos cuatro niveles. De hecho, los cuatro significados de esta frase en inglés tienen sus correspondientes palabras chinas, que pueden representarse como banca de inversión, industria de banca de inversión, negocio de banca de inversión y ciencia de la banca de inversión, respectivamente.

La banca de inversión es un concepto correspondiente a los bancos comerciales. Es una industria emergente formada por la industria financiera moderna para adaptarse al desarrollo de la economía moderna. Las características más destacadas que la distinguen de otras industrias relacionadas son que, en primer lugar, pertenece a la industria de servicios financieros, lo cual es un signo que la distingue de las industrias de consultoría general y servicios de intermediación; en segundo lugar, atiende principalmente al mercado de capitales, que es un sector; signo que distingue a los bancos comerciales; en tercer lugar, es una industria que requiere mucha inteligencia, que es lo que la distingue de otras instituciones de servicios financieros profesionales. [1]

Los países de todo el mundo tienen diferentes clasificaciones y nombres para las compañías de valores. En los Estados Unidos, comúnmente se les llama bancos de inversión, mientras que en el Reino Unido se les llama bancos comerciales. Algunos países, representados por Alemania, implementan operaciones mixtas de industrias bancarias y de valores, y los bancos generalmente crean empresas para participar en operaciones comerciales de valores. Algunos países como Japón, al igual que China, se refieren a las instituciones financieras que se especializan en negocios de valores como compañías de valores [2].

La banca de inversión es una industria que está en constante evolución. En el mundo de las finanzas, el término banca de inversión tiene un significado amplio. Desde una perspectiva amplia, incluye una amplia gama de negocios financieros; desde una perspectiva estrecha, incluye un ámbito empresarial más tradicional.

(1) Significado estricto

El significado estricto de banca de inversión se limita a determinadas actividades del mercado de capitales, centrándose en asesores financieros en negocios de suscripción, fusiones y adquisiciones y negocios de financiación en el sector primario. mercado .

(2) Significado amplio

El significado amplio de banca de inversión cubre numerosas actividades del mercado de capitales, incluida la financiación corporativa, la consultoría en fusiones y adquisiciones, las ventas y el comercio de productos financieros como acciones y bonos, gestión de activos y negocios de capital riesgo, etc. [2].

La banca de inversión es el producto del desarrollo de los sistemas de valores y sociedades anónimas hasta una etapa específica. Es un tema importante en el mercado de valores desarrollado y el sistema financiero maduro en el desarrollo de la sociedad moderna. desempeña un papel importante en la promoción de fusiones y adquisiciones corporativas, la promoción de la concentración industrial y la formación de economías de escala, y la optimización de la asignación de recursos.

Debido al rápido desarrollo de la industria de la banca de inversión, también es muy difícil definir un banco de inversión. Los bancos de inversión se denominan en los Estados Unidos y Europa continental, los bancos comerciales se denominan bancos comerciales en el Reino Unido y las compañías de valores se denominan compañías de valores en Japón. Existen cuatro definiciones internacionales principales de bancos de inversión:

Tipo 1: cualquier institución financiera que opere negocios financieros en Wall Street puede denominarse banco de inversión.

El segundo tipo: sólo las instituciones financieras que operan parte o la totalidad del negocio del mercado de capitales son bancos de inversión.

El tercer tipo: las instituciones financieras que se dedican a la suscripción de valores y a fusiones y adquisiciones corporativas se denominan bancos de inversión.

El cuarto tipo: sólo las instituciones financieras que suscriben valores en el mercado primario y negocian valores en el mercado secundario se denominan bancos de inversión.

La banca de inversión es un concepto correspondiente a los bancos comerciales...gt;gt;

Pregunta 6: ¿Qué hacen generalmente los bancos de inversión? En términos generales, incluye la prestación de servicios de intermediación para que las empresas emitan bonos y acciones y obtengan fondos a largo plazo, incluyendo principalmente suscripción de valores, adquisiciones de empresas y reestructuración de activos, gestión financiera corporativa, gestión de fondos, etc.

En términos generales, varios intermediarios de inversión y financiación e instituciones de consultoría pueden denominarse bancos de inversión. Una definición más estricta son las denominadas empresas de valores en China, que se dedican principalmente a operaciones de cotización y emisión.

Pregunta 7: ¿Qué hace la banca de inversión en los bancos? Similar a las casas de bolsa. Realización de trabajos de suscripción de valores para sociedades cotizadas, así como fusiones y adquisiciones de sociedades cotizadas. Los requisitos son ciertamente altos. Goldman Sachs en la zona de Dálmata básicamente sólo contrata personal de las principales escuelas prestigiosas, y los que pueden ingresar en el país son generalmente estudiantes universitarios en ingeniería, posgrados en finanzas, graduados de escuelas prestigiosas, principalmente hombres, y que gozan de buena salud.

Pregunta 8: ¿Qué incluye la banca de inversión? ¿Cuál es la diferencia entre este y un banco comercial? ¿Cuál es el negocio principal? 1. El Banco de Inversión (Finanzas Corporativas) es un tipo de institución financiera correspondiente a los bancos comerciales. Se dedica principalmente a la emisión de valores, suscripción, negociación, reestructuración corporativa, fusiones y adquisiciones, análisis de inversiones, capital de riesgo, financiación de proyectos y otros negocios. Las instituciones financieras no bancarias son los principales intermediarios financieros en el mercado de capitales. Los bancos de inversión se denominan en los Estados Unidos y Europa continental, los bancos comerciales se denominan bancos comerciales en el Reino Unido y las compañías de valores se denominan en Japón. Hay cuatro formas organizativas principales de bancos de inversión: en primer lugar, bancos de inversión profesionales independientes. Hay muchas instituciones de este tipo en todo el mundo. Tienen sus propias direcciones comerciales en las que son buenos, como Goldman Sachs y Morgan Stanley. Estados Unidos; es un banco de inversión propiedad de bancos comerciales. Adquiere principalmente otros bancos de inversión a través de fusiones y adquisiciones, toma acciones o establece empresas subsidiarias para participar en negocios de banca de inversión. como el Grupo HSBC y el Grupo UBS; en tercer lugar, los bancos Universal operan directamente negocios de banca de inversión. Esta forma aparece principalmente en Europa. Los bancos se dedican a negocios de banca de inversión, así como a negocios de banca comercial, como el Deutsche Bank; por algunas grandes empresas multinacionales. En China, los principales representantes de los bancos de inversión incluyen: China International Capital Corporation, CITIC Securities, etc.

2. Banco comercial: Es una empresa de gestión de divisas cuya actividad principal es operar depósitos y préstamos industriales y comerciales y obtener ganancias.

Banca de inversión: Es una industria que administra capital, su función principal es brindar servicios de intermediación para la asignación y combinación de recursos ociosos en manos de usuarios y proveedores de fondos, brindando así a ambas partes la ventaja. mejor disfrute de los recursos generados. (Es la combinación y operación de propiedad de capital, derechos de administración y derechos de uso)

Aunque los bancos de inversión y los bancos comerciales tradicionales tienen la palabra "banco" en sus nombres, en realidad son lo mismo que los bancos tradicionales. bancos comerciales Existen diferencias obvias entre los bancos:

Desde la perspectiva del posicionamiento en el mercado, los bancos son el núcleo del mercado monetario, mientras que los bancos de inversión son el núcleo del mercado de capitales