Lectura rápida del informe anual | Swire Properties: el rendimiento de 2019 "cambió" y es difícil ser optimista sobre 2020.
De 2019 a 2020, Swire Properties se enfrentó a eventos de "cisne negro" durante dos años consecutivos. En la segunda mitad de 2019 se produjo una avalancha de modificaciones legales en Hong Kong, especialmente en el ámbito hotelero y minorista. Swire Properties, como empresa establecida en Hong Kong, no fue inmune. En el primer año de 2020, se produjo la epidemia de COVID-19, que tuvo un impacto negativo en las propiedades comerciales en Hong Kong y el continente.
Por esta razón, Swire Properties también señaló en su anuncio de desempeño que se espera que los ingresos por propiedades comerciales y alquiler de casas disminuyan en 2020, y que las tasas de ocupación hotelera y los ingresos caigan significativamente. Maximice el ahorro de costos sin afectar las relaciones a largo plazo con inquilinos y otros clientes.
Las propiedades comerciales de Hong Kong obtuvieron malos resultados, con una disminución de los ingresos por alquiler de un 65.438+02 %.
El anuncio muestra que en 2019, los ingresos por propiedades minoristas de Swire Properties fueron de 51,07 millones de dólares de Hong Kong, una disminución del 1,88 % con respecto a los 5205 millones de dólares de Hong Kong en 2018. Los ingresos del negocio hotelero fueron de 654,38+29,6 mil millones de yuanes, una disminución del 7,69% desde 654,38+40,4 mil millones de yuanes en 2065,438+08. La disminución de los ingresos de los dos negocios anteriores fue mayor que la disminución del 1% en los ingresos totales de Swire Properties.
Fuente: Anuncio de desempeño
Debido a eventos sociales y la inestabilidad económica global, los negocios minoristas y hoteleros de Swire Properties en Hong Kong encontraron una "ola de frío" y tuvieron un desempeño deficiente.
Al 31 de diciembre de 2019, los ingresos totales por alquiler de la cartera de propiedades minoristas de Swire Properties en Hong Kong fueron de HK $ 2,437 mil millones, una disminución del 12 % con respecto a 2018. Entre ellos, el centro comercial Pacific Place, como parte importante del proyecto de desarrollo integral Pacific Place del Grupo Swire, tiene un crecimiento de ventas minoristas del 11,8% en 2019 y 2017%.
A este respecto, Swire Properties afirmó que se debió principalmente a la provisión de apoyo de alquiler a los inquilinos cuyas ventas minoristas se vieron afectadas negativamente por eventos sociales en Hong Kong.
Además de las propiedades comerciales, el negocio hotelero de Swire Properties en Hong Kong también se ha visto afectado negativamente. En general, los visitantes que pernoctaron en Hong Kong debido a incidentes sociales disminuyeron un 65.438+09% en 2065.438+09 y un 57% en 2065.438+09+02. Los hoteles gestionados por Swire Properties en Hong Kong se han visto afectados por la caída de turistas y su rendimiento se ha deteriorado.
El anuncio muestra que el beneficio operativo antes de la depreciación de los hoteles administrados por Swire Properties disminuyó un 16 % a 1,68 millones de dólares de Hong Kong en 2019. Si bien el desempeño mejoró en Shanghai y Estados Unidos, no fue suficiente para compensar el deterioro del desempeño de Hong Kong.
Sin embargo, en 2019, los ingresos por alquiler de la cartera de oficinas de Swire Properties en Hong Kong se mantuvieron estables. En 2019, los ingresos totales por alquileres de la cartera de oficinas de Swire Properties en Hong Kong fueron de 61.000 millones de dólares de Hong Kong, un aumento del 4 % con respecto a 2018.
Swire Properties declaró que este aumento también refleja los ingresos por alquiler de todo el año de Pacific Place, que abrió en el cuarto trimestre de 2018, pero fue parcialmente absorbido por la venta del tercer y cuarto edificio de oficinas de Cityplaza. en abril de 2019. compensado por una disminución en los ingresos por alquileres.
Al mismo tiempo, debido a la venta de dos edificios de oficinas en Taikoo Shing y otras propiedades de inversión en Hong Kong en 2019, el beneficio básico atribuible a los accionistas de Swire Properties en 2019 fue de 24.138 dólares de Hong Kong, un aumento. del 138% desde 10.148 dólares de Hong Kong en 2018.
En los últimos años, Swire Properties ha recaudado fondos mediante la venta de activos no esenciales para la adquisición, construcción y renovación de propiedades principales. Vale la pena señalar que, si bien la venta de activos puede generar ganancias a corto plazo y, por tanto, impulsar el rendimiento, dichas ganancias no son sostenibles.
Los ingresos por propiedades minoristas en el continente aumentaron un 10% y la incertidumbre aumentó en 2020.
En comparación con la situación en Hong Kong, en 2019, Swire Properties obtuvo buenos resultados en el continente y Estados Unidos.
El anuncio muestra que los beneficios básicos recurrentes de Swire Properties (excluyendo los beneficios de la venta de intereses en propiedades de inversión) en 2019 fueron de 7.633 millones de dólares de Hong Kong, en comparación con los 7.5210 millones de dólares de Hong Kong en 2018, lo que refleja principalmente el rendimiento básico de Inversión inmobiliaria en China continental Aumenta la rentabilidad.
Fuente: Anuncio de rendimiento
Entre las propiedades de inversión terminadas de Swire Properties en 2019, el área total de construcción en China continental alcanzó los 8,8 millones de pies cuadrados, lo que representa 23,2 millones de pies cuadrados de Swire Properties. , representando el Área 37,93%. Entre ellos, el área de propiedades comerciales en China continental alcanza los 4,5 millones de pies cuadrados, lo que representa 665.438 + 0,64% de la superficie total de Swire Properties de 7,3 millones de pies cuadrados.
Los datos muestran que en 2019, las propiedades comerciales de Swire Properties en China continental estaban valoradas en 55.112 mil millones de dólares de Hong Kong, de los cuales el capital atribuible a Swire Properties era de 40.34 mil millones de dólares de Hong Kong. A pesar de la depreciación del 4% del RMB frente al dólar de Hong Kong, los ingresos por alquileres de Swire Properties en China continental en 2019 fueron de 2.376 millones de dólares de Hong Kong, un aumento del 10% con respecto a 2018.
Según las estadísticas del anuncio, Swire Properties posee actualmente 8 propiedades de inversión en Beijing, Shanghai, Guangzhou y Chengdu, incluidos 3 edificios de oficinas y 5 propiedades comerciales. Por ejemplo, Taikoo Li en Sanlitun en Beijing, Taikoo Hui en Guangzhou, Indigo en Beijing, Taikoo Li en Yuanyang en Chengdu y HKRI Taikoo Hui en Shanghai.
Todas las propiedades mencionadas anteriormente lograron buenas ventas minoristas el año pasado, entre las cuales las ventas minoristas de Taikoo Li Sanlitun en Beijing, Taikoo Hui en Guangzhou, Indigo Beijing y Sino-Ocean Taikoo Li en Chengdu aumentaron en 11%, 20%, 26% y 23% respectivamente. Taikoo Hui tuvo el mejor desempeño, con un aumento de las ventas minoristas del 73%.
En términos de negocios de oficinas en el continente, la superficie total de la cartera de propiedades de oficinas de Swire Properties completada en China en 2019 fue de 4,2 millones de pies cuadrados, y los ingresos totales por alquiler para el año aumentaron un 3 % hasta 830 millones de dólares de Hong Kong.
En términos de negocios en Estados Unidos, las ventas minoristas de Brickell City Center de Swire Properties, un proyecto urbano de uso mixto en Miami, aumentaron un 14 % en 2019.
Ahora que la epidemia de COVID-19 se está extendiendo por todo el mundo, la incertidumbre en 2020 se intensificará. Es previsible que los negocios relacionados de Swire Properties en China continental y Estados Unidos también se vean afectados. Por este motivo, la dirección de Swire Properties también expresó su preocupación.
Seguiremos vendiendo activos en 2020 y la dirección es optimista sobre las inversiones en el continente.
Durante el período, el efectivo y equivalentes de efectivo de la liquidación de fin de año de Swire Properties fueron HK$ 65.438+0.4963 mil millones, un aumento de 665.438+05% desde HK$ 2.093 mil millones en 2065.438+08.
Fuente: Anuncio de desempeño
Al mismo tiempo, la deuda neta de Swire Properties en 2019 fue de HK$ 1.529,2 mil millones, una disminución del 48,86 % desde los HK$ 29,905 mil millones en 2018. El ratio de deuda neta de capital también cayó al 5,3% desde el 10,6% en 2018.
Mientras continúa vendiendo activos, Swire Properties también compra constantemente otros activos. En 2019, la cartera de inversiones de Swire Properties incluía partes terminadas para la venta del Brickell City Center en Miami, EE. UU., y el proyecto Reach and Rise de EDEN en Singapur. Además, se están desarrollando cuatro proyectos residenciales, tres de ellos en Hong Kong y uno en Indonesia.
Fuente: Anuncio de desempeño
Con respecto al desarrollo futuro, Liu Meixuan, directora financiera de Swire Pacific, dijo en la conferencia de desempeño que continúa siendo optimista sobre la inversión en China continental. Al mismo tiempo, confío en el desarrollo del Gran Área de la Bahía. En 2020, se venderán algunos activos no estratégicos para obtener más flujo de capital.
Fuente: Red Inmobiliaria de China | Autor: Li