¿Qué pasa con una acción con una relación P/E de 7,5?
En términos generales, cuanto menor sea la relación precio-beneficio de una acción, menor será el precio de mercado en relación con la rentabilidad de la acción, lo que significa que cuanto más corto sea el período de recuperación, menor será el riesgo de inversión. y mayor será el valor de inversión de la acción. Al contrario, la conclusión es la contraria.
Hay dos formas de calcular la relación P/E.
El primero es la relación entre el precio de las acciones y las ganancias por acción durante el último año.
El segundo es la relación entre el precio de las acciones de este año y las ganancias por acción.
El primero utiliza las ganancias por acción del año anterior como estándar de cálculo y no puede reflejar los cambios en el valor de inversión de la acción debido a cambios en las ganancias por acción este año y en el futuro, por lo que tiene un cierto retraso. Comprar acciones significa comprar futuros, por lo que la rentabilidad de las empresas que cotizan en bolsa ese año tiene un gran valor de referencia. La segunda relación precio-beneficio refleja el verdadero valor de inversión de las acciones. Por lo tanto, cómo estimar con precisión las ganancias por acción de las empresas que cotizan en bolsa para el año en curso se ha convertido en la clave para comprender el valor de la inversión en acciones.
El beneficio por acción del año en curso de una empresa que cotiza en bolsa no sólo está relacionado con el nivel de beneficios de la empresa, sino también estrechamente relacionado con los cambios en el patrimonio de la empresa. Después de ampliar el capital social de una empresa que cotiza en bolsa, las ganancias por acción se reducirán y la relación precio-beneficio de la empresa también aumentará en consecuencia. Por lo tanto, después de que una empresa que cotiza en bolsa emite nuevas acciones, acciones de bonificación, transfiere reservas de capital al capital social y asigna acciones, debe diluir rápidamente las ganancias por acción y calcular una relación precio-beneficio correcta e instructiva.
La relación precio-beneficio se distribuye de esta manera, incluidas las expectativas relativas de cambios en el desempeño futuro de la empresa. Dado que se espera que el desempeño futuro de las empresas cíclicas y de alto crecimiento aumente significativamente, la relación precio-beneficio de dichas empresas es relativamente alta. Una relación precio-beneficio más alta no indica completamente mayores riesgos. Si bien algunas empresas maduras se mantienen estables, es difícil ver un crecimiento significativo en el futuro, por lo que la relación precio-beneficio no es alta ni inestable. Si la relación P/E de una empresa de este tipo es alta, significa que el riesgo es demasiado alto. A juzgar por las características de las empresas que cotizan en las bolsas de valores de Shanghai y Shenzhen, las acciones de tecnología representan conceptos de alto crecimiento, las acciones de bienes raíces representan subidas y bajadas cíclicas, mientras que la mayoría de las demás empresas, especialmente algunas grandes empresas en industrias en extinción, básicamente tienen valores estables o lentos. crecimiento de las empresas.
Por lo tanto, al comprar acciones, no se puede simplemente observar la relación precio-beneficio. Además de centrarnos en acciones con relaciones precio-beneficio más bajas y menos riesgo, también debemos explorar acciones potenciales con relaciones precio-beneficio altas para obtener altos rendimientos.