Fondos abiertos y fondos cerrados

1. Definición

Los fondos abiertos incluyen fondos abiertos generales y fondos abiertos especiales. El fondo especial de capital variable es LOF, el nombre completo en inglés es "Listed Open-Ended Fund" o "fondos de capital variable", y en chino se llama "fondo de capital variable cotizado". Es decir, después de la emisión de un fondo abierto cotizado, los inversores pueden suscribir y canjear acciones del fondo en puntos de venta designados, o comprar y vender el fondo en la bolsa.

Los fondos cerrados significan que el patrocinador del fondo limita la cantidad total de unidades del fondo que se emitirán al establecer el fondo. Una vez recaudado el monto total, se declara el fondo. establecidas y cerradas. No se aceptarán nuevas inversiones dentro de un período de tiempo determinado. La circulación de participaciones del fondo se realiza mediante cotización en la bolsa de valores. Los inversores que quieran comprar o vender participaciones del fondo en el futuro deben realizar transacciones de licitación en el mercado secundario a través de corredores de valores.

2. Diferencia

Tamaño del fondo

La variabilidad del tamaño del fondo es diferente. Los fondos cerrados tienen una duración clara (en mi país: no menos de 5 años) y las participaciones del fondo emitidas no se pueden canjear durante este período. Aunque dichos fondos pueden ampliarse en circunstancias especiales, la ampliación debe cumplir condiciones legales estrictas. Por lo tanto, en circunstancias normales, el tamaño del fondo es fijo. Las acciones del fondo emitidas por fondos abiertos son rescatables y los inversores también pueden suscribir acciones del fondo a voluntad durante la duración del fondo, lo que hace que los fondos totales del fondo cambien constantemente todos los días. En otras palabras, siempre está "abierto". Ésta es la diferencia fundamental entre fondos cerrados y fondos abiertos.

Acciones del fondo

Las acciones del fondo se compran y venden de diferentes maneras. Cuando se inicia y establece un fondo cerrado, los inversores pueden suscribirse a la sociedad gestora del fondo o a la agencia de ventas; cuando el fondo cerrado cotiza en bolsa, los inversores pueden confiar a las empresas de valores la compra y venta de acciones al precio de mercado; intercambio. Cuando los inversores invierten en fondos abiertos, pueden suscribirse o reembolsar en sociedades de gestión de fondos o agencias de ventas en cualquier momento.

Acciones del fondo

Los precios de compra y venta de las acciones del fondo se forman de diferentes maneras. Dado que los fondos cerrados cotizan en bolsas, sus precios de compra y venta se ven muy afectados por la oferta y la demanda del mercado. Cuando la oferta del mercado supera la demanda, el precio de compra y venta de las acciones del fondo puede ser mayor que el valor liquidativo de cada acción del fondo. En este momento, los activos del fondo propiedad de los inversores aumentarán cuando la oferta del mercado supere la demanda; El precio puede ser inferior al valor liquidativo de cada acción del fondo. El precio de compra y venta de los fondos abiertos se calcula en función del valor liquidativo de las acciones del fondo, que puede reflejar directamente el nivel del valor liquidativo de las acciones del fondo. En términos de tarifas de negociación de fondos, cuando los inversores compran y venden fondos cerrados, al igual que cuando compran y venden acciones cotizadas, también tienen que pagar una cierta proporción de impuestos sobre transacciones de valores y tarifas de gestión, además del precio; -Los fondos finales deben pagar tarifas relacionadas (como la tarifa de suscripción inicial y la tarifa de reembolso) que están incluidas en el precio del fondo. En términos generales, las tarifas de compra y venta de fondos cerrados son más altas que las de los fondos abiertos.

Estrategia de Inversión

Las estrategias de inversión de los fondos son diferentes. Dado que los fondos cerrados no se pueden canjear en ningún momento, todos los fondos recaudados se pueden utilizar para inversiones, de modo que las empresas de gestión de fondos puedan formular estrategias de inversión a largo plazo y lograr resultados operativos a largo plazo. Los fondos abiertos deben retener una parte del efectivo para que los inversores puedan canjearlo en cualquier momento, y no todos pueden utilizarlo para inversiones a largo plazo. Generalmente invierte en activos con fuerte liquidez.

Tamaño fijo

No, el tamaño del fondo es fijo. Los fondos cerrados tienen una duración fija, durante la cual el tamaño del fondo es fijo. Los fondos abiertos no tienen una duración fija y su escala puede cambiar en cualquier momento debido a las suscripciones y reembolsos de los inversores

Cotizados y negociados

No cotizados ni negociados. Los fondos cerrados cotizan y se negocian en bolsas de valores, mientras que los fondos abiertos se venden y canjean en las instalaciones comerciales de la agencia de ventas y no cotizan en bolsa

El precio se determina

La suscripción y el reembolso de fondos abiertos El precio de reembolso se calcula en función del valor liquidativo anunciado diariamente de la participación del fondo más o menos una determinada tarifa de gestión, que puede reflejar claramente su valor de inversión, mientras que el precio de transacción de Los fondos cerrados se ven afectados principalmente por la oferta y la demanda del mercado para esa participación de fondo específica.

Requisitos de gestión

Los fondos abiertos se enfrentan a presiones de reembolso en cualquier momento y deben prestar más atención a liquidez y otros riesgos de gestión, lo que exige que los administradores de fondos tengan un mayor nivel de gestión de inversiones.

El proceso de desarrollo de los fondos de inversión mundiales sigue básicamente la ley de desarrollo de cerrado a abierto.

3. No existe un método de inversión de fondos que sea mejor que otro. Sólo se puede decir qué fondo tiene un rendimiento más llamativo en cada momento y qué gestor de fondos toma la decisión. que momento correcto. Por lo tanto, Zhanheng recomienda que antes de elegir qué fondo comprar, primero comprenda los antecedentes del fondo, es decir, la compañía del fondo a la que pertenece el fondo, el desempeño del administrador del fondo y, por supuesto, lo igualmente importante es el entorno del mercado.

¡Espero que te ayude!