¿Cuál es el exceso de rentabilidad del fondo?

Los rendimientos excesivos son rendimientos que superan los rendimientos normales (o esperados). Es igual a la diferencia entre el rendimiento de un día determinado y el rendimiento normal (esperado) requerido por los inversores (o el mercado). El exceso de retorno es la diferencia entre el retorno real y el retorno normal, donde el retorno normal es el retorno esperado si el evento no ocurre. Aquí utilizamos los datos del período de estimación de parámetros anteriores para estimar la tasa de rendimiento normal. Aquí utilizamos el modelo de mercado, expresado como RIT= α i+β iRim+ε It, donde RIT es la tasa de retorno real de la acción I en el período T; Rim es la tasa de retorno del mercado en el período T, expresada por el índice de circulación de Tianxiang; este es un término de perturbación aleatoria.

1. Método de cálculo del exceso de rendimiento: la fórmula anterior utiliza el método de estimación de mínimos cuadrados degenerados y parámetros estimados para estimar los datos periódicos I α y β. Suponiendo que V y β permanecen sin cambios durante la actividad, entonces. Se puede obtener el exceso de rendimiento y el exceso de rendimiento acumulado durante la actividad: en la fórmula, ARIT es el exceso de rendimiento calculado para I share en el evento de acción T, RIT es el rendimiento real de I share en el evento de acción T, y rim es el día en el índice de circulación de la fase T del evento (mercado α y β I es el modelo de mercado para la estimación del valor del parámetro, Carit es el exceso de rendimiento acumulado de la acción, I en el período del evento T, Alte el exceso de rendimiento promedio en. En el período del evento T, el automóvil es el exceso de rendimiento promedio acumulado en el período del evento T. Para comprender el exceso de rendimiento de los fondos, primero debemos comprender dos conceptos, uno es el coeficiente y el otro es el coeficiente Beta. El coeficiente Beta mide el riesgo de. rentabilidad del fondo y de otras carteras de inversión en función de la volatilidad general del mercado.

2. Supongamos que el coeficiente beta del fondo es 1,5, es decir, cuando el mercado sube un 10%, el fondo sube un 15%. , y cuando el mercado cae un 10%, el coeficiente beta del fondo es igual al riesgo del sistema de fondos. El riesgo representado por beta son los fondos en el mercado. La propiedad inherente de la tasa de rendimiento alfa es la diferencia. entre la tasa de rendimiento real del fondo y la tasa de rendimiento beta, es decir, el exceso de rendimiento El exceso de rendimiento depende principalmente de la capacidad de selección de acciones y el momento, y no se ve afectado por el mercado. mercado. Veremos algunos fondos con alfa en sus nombres, por lo que podemos saber que este es un fondo dedicado a obtener rendimientos excedentes

3. punto de referencia de comparación. Tome el fondo índice CSI 300 como ejemplo. Si la tasa de rendimiento del fondo índice CSI 300 es del 30% durante un período determinado y el aumento del índice CSI 300 durante el mismo período es del 25%, entonces el rendimiento del fondo será el. El punto de referencia de comparación es el 95% del rendimiento excedente del fondo indexado CSI 300, es decir, el rendimiento alfa es del 30% al 25% x 95% = 6,25%.

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